安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：港险收益差距要分时间看

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不单聊某一款产品。

我把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些大家常问的产品。

很多人一聊港险，就盯着一个数字。

6.5%。

这个数字当然重要。香港储蓄险长期预期收益，确实经常会展示到这个水平。

但我更想提醒你一句。

别只盯着6.5%。

真正该问的是：你要等多少年，才能走到这个水平？这笔钱中间能不能拿？拿的时候现金价值够不够？

这才是关键。

截至2026年05月10日，我重新看了一遍这批产品的计划书。也对照了现金价值、回本速度、IRR爬坡，还有过去披露的分红实现率。

我的判断很直接。

港险没有一款永远第一的产品。

真正决定排名的，不是产品名字。是你交几年。放多久。中途要不要用钱。

你买港险到底是为了什么？先别急着看6.5%

买港险之前，我会先问客户三个问题。

这笔钱准备放多久？

你是想做孩子教育金，还是自己养老补充？

你中间有没有可能要拿出来用？

这三个问题一变，产品排序就会变。

很多人拿着几份计划书来问我。

“大贺，哪款收益最高？”

这个问法太粗了。

港险不是一个单点收益比较。它是一个按时间分层的配置问题。

10年看，和30年看，不是同一件事。

20年看，和100年看，也不是同一件事。

我把表格摆在这里。

先看2年交。

再看5年交。

看完这两张图，你会发现一个很现实的事。

同样是长期预期收益做到**6.5%**附近。

有些产品前期现金价值释放快。

有些产品中后期爬坡更猛。

有些产品短期看一般，时间拉长后反而很强。

这也是我不喜欢简单说“某某产品最好”的原因。

这句话没有意义。

你如果10到20年要用钱，就别用30年以上的逻辑选产品。

同样，你如果是做财富传承，也别只盯第10年的现金价值。

2025年下半年，市场上也出现了不少更高演示IRR的产品。部分宣传口径已经到**6.8%—7%**附近。

听起来很刺激。

但我不会只按这个数字做决定。

演示收益是演示。分红产品里，非保证部分要靠未来兑现。

数字不会骗人。

但你得知道，哪个数字在回答哪个问题。

10—20年要用钱：我会更看重现金价值

如果这笔钱10到20年内要拿出来。

比如孩子留学。换房首付。家庭备用金。阶段性资产安排。

那我会先看两件事。

回本快不快。

现金价值厚不厚。

这个阶段，真正拉开差距的，往往不是谁的长期收益更高。

而是谁的钱更早能用。

2年交里，安盛「盛利II-至尊」的表现比较突出。

它的特点不是最激进。

而是现金价值释放比较均衡。

资料里显示，2年缴安盛盛利II-至尊预期第5年回本。到保单第20年，预期总收益是972,312美元，IRR为6.21%。

这个数据，我认为很能说明问题。

你也能看到，2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，保证回本期都是第13年。

保证回本和预期回本，不是一回事。

我会分开看。

保证部分，偏底线。

预期部分，看产品设计和分红假设。

如果客户明确说，10多年后可能要用钱。

我不会只拿第80年、第100年的数字跟他聊。

太远了。

5年交里，我更看好宏利「宏挚传承」在这个阶段的综合表现。

它不是特别吵的产品。

但现金价值表现很扎实。

资料显示，5年缴的宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承到保单第20年，预期总收益是859,230美元，IRR为6.00%。

我的态度很明确。

10—20年要用的钱，优先看安盛盛利II和宏利宏挚传承。

2年交，我会优先看安盛盛利II。

5年交，我会优先看宏利宏挚传承。

这类钱，不适合被锁太死。

你要承认一件事。

大多数家庭没有那么强的长期持有耐心。

人生中间会有很多变量。

孩子教育。房产。生意周转。父母医疗。

到了真要用钱的时候，账面长期收益再漂亮，也不如现金价值够用。

教育金和养老补充：20—30年才是关键窗口

如果你不是10年内要用。

而是给孩子准备教育金，或者给自己做养老补充。

那视角要往后挪。

我会重点看20—30年。

这个阶段，产品之间的复利效率开始分层。

前十几年，大家可能看着差不多。

进入20年以后，曲线就开始拉开。

这时候，我不只看回本。

我更看谁爬坡快。

2年交里，我更看好宏利「宏挚家传承」。

资料显示，它预期第5年回本。到第24年，复利IRR达到6.5%。

到保单第30年，预期总收益是1,923,756美元，IRR为6.50%。

这个数据很关键。

因为20到30年这个区间，不是简单比“谁先回本”。

它比的是时间换空间的能力。

你把钱放进去以后，能不能在中后段把复利跑出来。

5年交里，富卫「盈聚天下II」在这个阶段很亮。

资料显示，它预期第6年回本。到第25年，复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元，IRR为6.500%。

同时，5年缴宏利宏挚家传承是在第27年达到6.5%IRR。

这里我会这样判断。

20—30年规划，2年交优先看宏利宏挚家传承。5年交优先看富卫盈聚天下II。

这个判断适合什么人？

给0岁孩子做未来教育金。

给自己40岁以后做养老补充。

给家庭做一笔长期美元资产。

这类钱，不是明年要用。

也不是放100年才看结果。

它刚好卡在20到30年这个现实窗口。

这个窗口，非常适合看IRR爬坡。

不过我也要提醒一句。

不要把6.5%理解成保证收益。

港险分红险里，很多长期收益来自非保证分红。

计划书只是演示。

最终兑现，要看保司经营和分红政策。

这句话不性感。

但必须讲。

真做财富传承：产品之后，还要看保司能不能兑现

如果你的目标是财富传承。

那时间可能不是20年。

而是30年、50年，甚至更久。

到了这个阶段，我会把重点从“产品”移到“公司”。

这不是口号。

是复利决定的。

本金1块钱。

按2%、4%、6%复利滚40年。

大概会变成2、5、10。

差距不是一点点。

30年以上，时间会放大一切。

好产品会被放大。

分红不稳定，也会被放大。

港险长期收益的核心来源，是分红。

分红兑现不稳，时间越长，偏差越大。

这也是为什么2025年10月之后，大家开始更关注各家保司披露的分红实现率。

这不是热闹。

这是硬指标。

过往11年平均分红总实现率里，几家主要公司数据大概是：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

我不会说实现率高，就一定未来也高。

不能这么讲。

但我会说，这个数据值得看。

尤其你要做30年以上的传承规划。

过去兑现得稳不稳，管理层风格怎么样，投资能力如何。

这些都比短期演示数字更重要。

2年交长期看，宏利「宏挚家传承」很突出。

资料显示，2年缴宏利宏挚家传承到第100年，预期总收益是157,987,412美元，IRR为6.50%。

而且它在第24年就达到6.5%IRR。

爬坡速度也快。

5年交长期看，我会更关注友邦「环宇盈活」。

资料显示，5年缴友邦环宇盈活第100年预期总收益是144,246,181美元，IRR为6.500%。

这里我给一个明确判断。

真做财富传承，别只买演示收益最高的。

我会把保司分红兑现能力放到非常靠前的位置。

2年交，我会优先看宏利宏挚家传承。

5年交，我会优先看友邦环宇盈活。

这类配置，适合真正长期不用的钱。

不是三五年要周转的钱。

也不是心态上随时想退的钱。

短期资金别碰这种逻辑。

它不是为短期设计的。

写在最后：先看家庭需求，再看这张榜单

最后把我的判断收一下。

真正的问题，不是“哪款港险收益最高”。

而是这三个问题：

你打算交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意流动性，还是长期收益？

答案一变，产品排名就变。

直接上数据后的结论是：

• 10—20年阶段：看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛「盛利II」。5年缴更优宏利「宏挚传承」。
• 20—30年阶段：看收益爬坡能力。2年缴更优宏利「宏挚家传承」。5年缴更优富卫「盈聚天下II」。
• 30年以上阶段：看分红稳定性和长期兑现能力。2年缴更优宏利「宏挚家传承」。5年缴更优友邦「环宇盈活」。

一分钱一分货。

但得看你怎么算。

我的建议很简单。

10—20年要用的钱，别硬装长期传承。

30年以上的钱，也别只看前10年回本。

港险不是固定答案。

它是一个按周期匹配的配置问题。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别急着只比哪张计划书数字更高。先把缴费方式、用钱时间、家庭目标讲清楚，再看产品会准很多。