盛利II、宏挚家传承、环宇盈活横评：别只看6.5%

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。

今天这篇，聊一个特别容易被讲歪的话题。

香港储蓄分红险的6.5%演示收益。

很多人听到这个数字，第一反应是心动。但你要注意。6.5%不是你交完钱马上拿到。也不是每款产品都能很快走到。

真正要问的是：要等多少年，才摸得到这个6.5%。

截至2026年05月10日，我把接近20款香港储蓄分红险重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些。

我自己的判断很明确。

港险没有一款永远第一的产品。缴费年限一变，持有周期一变，排名马上变。

2026港险高收益榜单，先看这张

我把结果直接放前面。

10—20年。看现金价值。看回本速度。2年缴，我更看安盛盛利II。5年缴，我更看宏利宏挚传承。

20—30年。看收益爬坡。看谁更早摸到6.5%。2年缴，我会选宏利宏挚家传承。5年缴，我会选富卫盈聚天下II。

30年以上。看长期分红兑现。看保司能不能撑住几十年。2年缴，宏利宏挚家传承更突出。5年缴，友邦环宇盈活更稳。

这张榜单背后，其实就三个问题。

你准备交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变。同一款产品的位置就会变。

销售不会告诉你的是，6.5%只是演示口径。它不是购买理由本身。多少年达到6.5%，才是更关键的数字。

这也是监管最近一直在管的地方。

香港保监局2025年10月发布GL16修订稿。2026年1月正式执行。里面很重要的一点，就是要求宣传材料更清楚披露“达到演示IRR所需年限”。

监管都开始盯这个。普通人更不能只听一句6.5%。

这次横评，我没有只看宣传页

这次我看的，不是单张宣传海报。

我拆的是接近20款香港储蓄分红险。看计划书。看总现金价值。看预期回本。看IRR爬坡。也看保司分红实现率。

香港储蓄险长期预期收益，宣传口径确实可以到6.5%。这个数字不是凭空来的。但它有前提。也有时间成本。

别被6.5%忽悠了。

有的产品很早爬上去。有的产品要等很久。有的前期现金价值好。有的后期才开始发力。

你以为买的是“最高收益”。实际买的是“时间结构”。

港险不是单一答案。它是一个按时间分层看的配置题。

10—20年：盛利II和宏挚传承，赢在现金价值

10—20年这个阶段，我不会先看谁喊得更高。

我更关心两件事。

钱什么时候回本。现金价值能不能早点释放。

很多家庭买港险，嘴上说放30年。实际很难。孩子教育。房产安排。家庭周转。这些都会打断原计划。

这时，纸面上的长期收益不够用。钱能不能拿出来，才更现实。

2年缴里面，安盛盛利II-至尊表现很直接。它的预期回本是第5年。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这不是最会讲故事的产品。但它的现金价值释放很均衡。10—20年看，短板不明显。

同样是2年缴。宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，保证回本都是第13年。

这个数字要看。保证回本和预期回本，不是一回事。前者更硬。后者要看分红兑现。

5年缴里面，我更看宏利宏挚传承。它第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

宏挚传承不是前期特别张扬的类型。但它很稳。前面不吵不闹。后面慢慢发力。

我的判断很简单。

10—20年内可能要用钱，别只盯长期IRR。2年缴看盛利II。5年缴看宏挚传承。这比空谈6.5%更有用。

20—30年：真正拉开差距，是从爬坡开始

到了20—30年，玩法就变了。

前十几年，很多产品看着差不多。再往后，复利效率开始分层。这时不是只看回本。而是看谁更快爬到6.5%。

2年缴里，宏利宏挚家传承的数据很硬。

预期回本第5年。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益1,923,756美元。IRR 6.50%。

我会把它放在20—30年2年缴的优先位。

原因不复杂。它不是只在第30年好看。它是更早摸到6.5%。爬坡速度快。

5年缴里，富卫盈聚天下II更亮眼。

预期回本第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益1,281,941美元。IRR 6.500%。

这个阶段，我不建议只看第100年的大数字。

太远。变量也多。

20—30年更适合看教育金后半段。看养老补充。看家庭长期资产底仓。

这笔钱能放20年以上。又不想等到很老才看到效果。那就重点看这一段。

我的选择也比较明确。

2年缴选宏利宏挚家传承。5年缴选富卫盈聚天下II。

30年以上：宏挚家传承和环宇盈活，拼的是公司底子

30年以上，就不是单纯比产品了。

这时开始真正比公司。比分红兑现。比经营能力。比几十年后的稳定性。

复利不是直线。它越往后，差距越大。

40年时。2%复利终值大约是2。4%复利大约是5。6%复利大约是10。

这就是长期分红险最迷人的地方。也是最容易误导人的地方。

演示一旦打折。几十年后差距会被放大。

2年缴长期看，宏利宏挚家传承依然突出。第100年预期总收益157,987,412美元。IRR 6.50%。

5年缴长期看，我更偏向友邦环宇盈活。第100年预期总收益144,246,181美元。IRR 6.500%。

这里我说得直接一点。

30年以上的钱，不要只找演示收益最高的。你要找能长期兑现的公司。也要找曲线不难看的产品。

宏利宏挚家传承，适合2年缴长期传承。友邦环宇盈活，适合5年缴长期持有。这类钱，不该是短期周转的钱。也不该是随时要用的钱。

真正意义上的财富传承，才适合看这一档。

写在最后：分红实现率，才是这类产品的底牌

港险储蓄分红险，最容易被包装的地方，就是演示收益。

这个数字其实是个陷阱。不是说它一定假。而是它太容易让人忽略前提。

长期收益的核心来源，是分红。分红不是保证。兑现能力要看保司。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率，大概是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这张表，我建议你认真看。

尤其是你准备放30年以上。分红实现率比一张漂亮计划书更重要。

如果只是10—20年。我会优先看现金价值。2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

如果是20—30年。我会看谁更早爬到6.5%。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。

如果是30年以上。我会把保司稳定性放得更靠前。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

这不是万能答案。但它比一句“长期6.5%”靠谱得多。

我的底线判断是：

短期要用的钱，别碰长期分红险。只看6.5%就下单，也不合适。能确定资金周期，再谈产品选择。

港险不是固定答案。它是一个周期匹配题。

买对时间结构。比买到一个听起来很厉害的产品，更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在对比这些产品，别急着让销售直接出单。先把缴费年限、资金周期、回本要求讲清楚。这里面有不少信息差，能省钱，也能少走弯路。