安盛盛利2和友邦环宇盈活：币种选错，收益节奏会差很多

你好，我是大贺。北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊一个特别容易纠结的问题。

买香港储蓄险，到底选人民币保单，还是美元保单？

我带过的客户里，十个有八个卡在这一步。尤其是看安盛「盛利2」、**友邦「环宇盈活」**这类产品时，很多人一上来就问汇率。

人民币会不会贬值？美元会不会跌？现在换汇划不划算？

这些问题都重要。

但说句实在话，币种不是第一问题。

你先想清楚这笔钱将来花在哪。

在国内养老。国内教育。国内医疗。那人民币确定性很重要。

准备海外留学。移民。海外置业。或者想把资产分散到全球。那美元保单更值得认真看。

我不是劝你买美元，也不是劝你买人民币。

咱站在你的角度想这事儿。钱未来在哪花。资产要不要分散。你能不能接受中间的汇率波动。答案基本就出来了。

人民币保单和美元保单，真正比的是资产池

很多人以为，选人民币还是美元，就是换一种计价货币。

这个理解太浅了。

人民币保单背后，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。稳。波动小。确定性强。

美元保单背后，投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。范围更广。弹性也更大。

这才是关键。

人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

美元还有一个特殊位置。它是全球储备货币。全球官方外汇储备占比最高。很多核心资产都以美元定价。

你持有美元保单，不只是持有美元现金。更像拿到一张全球资产配置的入场券。

这句话不夸张。

香港很多王牌储蓄险，长期做得成熟的版本，往往也是美元版。不是偶然。背后是资产池决定的。

缴费和领取的确定性，人民币保单更省心

人民币保单最强的一点，就是省心。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

这对很多家庭很关键。

比如一位50多岁的客户。未来养老在国内。医疗在国内。孩子也不出国。她最怕的不是少赚一点。她怕的是每年缴费金额变来变去。

这类人，我会更倾向让她看人民币保单。

人民币保单的核心功能，就是锁定现金流成本。

每年交多少。未来领多少。心理上更踏实。

尤其是中老年客户。或者现金流比较固定的家庭。汇率波动会带来压力。你明明计划得很好。美元一涨，缴费成本突然上去。心态容易崩。

这个时候，别硬追高收益。

确定性本身就是价值。

不过，这个确定性不是免费的。

你用更低的长期增值速度，换来了稳定的缴费体验。

我会把它说得直一点。

未来所有支出都在国内，又极度怕汇率波动。人民币保单就够了。不要硬上美元。

同样看盛利2，人民币版的长期收益要慢很多

确定性有价值。

但代价也很明显。

以安盛「盛利2」为例。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

中间差了大约20年。

这不是小差距。

20年是什么概念？

孩子从出生到大学。一个家庭从中年走到退休。很多资金目标已经结束了。

你等得起吗？

如果这笔钱本来是给孩子留学用。或者给家族传承用。持有周期足够长。那美元版的复利优势就会被放大。

时间越长，差距越明显。

这也是我对人民币保单最有保留的地方。

它不是不好。它是太稳。稳到你可能错过更好的复利窗口。

还有一个现实问题。

香港保险里，很多王牌产品主要是美元版。比如友邦盈活、盈御3等。人民币可选范围更窄。

产品少。策略少。长期演示空间也受限制。

这点不要忽略。

你选人民币，不只是选了人民币计价。你也可能放弃了一批更成熟的美元产品。

说句实在话。

年轻家庭。长期不用的钱。又想做教育金或传承。我不会优先推人民币保单。

美元保单的优势，不只在演示收益

美元保单最大的优势，是资产范围。

中国10年期国债收益率约2.3%（2024年）。全球高息国债、债券约8%。

这两个数字放在一起，差别很清楚。

再看权益资产。近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这不是说美股永远赢。也不是说美元资产没有波动。

但历史数据确实说明一件事。

美元资产提供过更高的收益上限。

还有耶鲁模式。大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

核心不是赌单一市场。

核心是资产多元化。分散化。

美元保单的逻辑也类似。它不是让你押美元。它是让你不要把所有资产都锁在人民币体系里。

东边不亮西边亮。这个思路，在家庭资产配置里很实用。

再说一个更具体的场景。

一位30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝做教育金。她选的是友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。

按案例演示，20年后保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。这里按7.2汇率换算。美元保单多赚近115万人民币。

这个数字对应到留学场景，就更直观了。

新东方《2025中国留学白皮书》提到，2025年美国私立大学本科年均学费加生活费突破8.5万美元。较2024年上涨约6%。4年本科总支出预计超34万美元。

135万美元，不只是覆盖本科。研究生阶段也更有余地。

这就是币种匹配。

未来钱要花在美元区。你现在非要用人民币资产去准备。中间就多了一层不确定。

我的判断很明确。

有海外留学、移民、置业计划。美元保单优先级更高。

怕汇率，又想要美元资产，可以看双币现价一致型

现实里，还有一类客户最纠结。

他知道美元保单长期更有弹性。也认可全球配置。

但他怕汇率。怕缴费麻烦。怕额度不够。

这个担心很正常。

内地换汇一般会有操作成本。点差损耗约0.5%-1.5%。每年还有5万美元外汇额度限制。

截至2026年5月10日，个人便利化购汇额度仍是很多家庭规划美元保单时绕不开的约束。2025年第三季度，外管局也再次强调了年度5万美元额度，并严查“蚂蚁搬家”和分拆购汇行为。

大额美元保单，不能临时拍脑袋。

缴费节奏要提前算。家庭成员资金安排也要合规。

如果你既怕汇率波动，又想接近美元资产的长期收益，可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。这类产品的人民币和美元现金价值挂钩。

它的好处，是减少币种选择的纠结成本。

你不用在一开始就被人民币和美元彻底锁死。结构上会更灵活。

不过我也说清楚。

双币现价一致型不是万能方案。更不是所有人都适合。

它要看具体产品结构。看现金价值。看转换规则。看提取场景。也要看你到底要解决哪一个问题。

如果只是小额保单。未来全部国内用。没必要复杂化。

如果是大额长期配置，又担心换汇节奏。那可以认真筛。

我的建议很直接：

• 未来支出都在国内。极度担心汇率。选人民币保单。
• 有留学、移民、海外置业。优先看美元保单。
• 大额配置，又怕汇率和额度。再看双币现价一致型。

别反过来。

别一上来就问哪个收益高。

先问钱花在哪。

写在最后：我会这样给人民币和美元保单打分

如果只看确定性，人民币保单赢。

它锁定汇率。避免换汇烦恼。缴费体验更稳定。

如果看长期保值与抗通胀，美元保单更强。

评分表里，美元保单是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

如果看流动性和使用场景，美元保单也更强。

美元是全球高流动性资产。可以用于全球很多地方。美元保单在流动性与使用场景维度是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这张对比表，可以收藏。

我自己会怎么选？

看目标。

短期国内用。怕波动。选人民币。

这类钱不要折腾。养老就在国内。医疗就在国内。孩子也不出国。你要的是稳定现金流。不是追求更高演示收益。

长期持有。要高收益。有海外规划。美元保单更值得。

尤其是孩子教育金。海外生活金。家族传承。资产多元化。这几类场景，我会优先看美元版。

人民币保单像躺平求稳。用收益换安心。

美元保单像主动增值。用波动换长期高收益和全球配置权。

两者不是一个性格。

更不是一个资产池。

很多人纠结，是把“缴费币种”和“未来用途”混在一起了。

你今天用人民币赚收入，不代表未来一定用人民币花钱。

你现在没有海外规划，也不代表孩子未来没有。

反过来讲。你只是国内养老，也没必要为了高演示收益去承担美元波动。

这就是我最想提醒的一点。

币种不是面子问题。是用途问题。

看安盛「盛利2」也好。看友邦「环宇盈活」也好。别只盯着演示利率。

演示收益是一张图。

未来用钱场景，才是你的真实账本。

短期钱。别碰长期美元保单。

国内刚性支出。人民币更合适。

长期闲钱。海外目标。美元更有价值。

怕汇率又要灵活。再研究双币现价一致型。

这样选，才不容易后面反复纠结。

大贺说点心里话

港险配置里，产品本身是一部分，渠道和方案也很影响最终成本。你如果已经在看盛利2、环宇盈活，建议把币种、缴费节奏和怎么买一起算清楚。