富卫「盈聚天下II」：4.5%预缴很香，但别忽略0.3%保证IRR

你好，我是大贺。

今天聊 富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被很多人拿来比。原因也简单。它有两个很容易被记住的标签。

一个是 4.5%预缴利率。一个是 25年预期IRR 6.5%。

市场上也有人叫它“短缴提领之王”。

这个称号不是完全没道理。但咱不吹不黑。把滤镜摘了看。它确实有很强的地方。也有一个我非常在意的短板。

尤其是现在已经是 2026年05月10日。4月那波预缴申请窗口已经过去。如果你当时赶上了申请，还要看保单能不能在 2026年5月31日前缮发。这个时间点很关键。

这篇我不按宣传海报讲。我直接把富卫、友邦、保诚、安盛、宏利放一张桌子上比。

看预缴。看增速。看分红实现率。看公司底盘。再看那行容易被忽略的小字。

4月港险预缴都在卷，富卫靠什么出圈

2026年以来，港险储蓄险的预缴利率开始往下走。

背后原因不复杂。美联储降息预期逐步落地。香港主流储蓄险的预缴利率，也从去年高点慢慢回落。

在这个背景下，富卫「盈聚天下II」给到的预缴利率是 4.5%。

这个数字，在当时不算低。甚至可以说很靠前。

但你要注意。预缴利率只是第一层。它解决的是“少交一点钱”的问题。不是“产品长期一定高收益”的问题。

富卫真正想打的牌，不只是4.5%。而是它的两个标签。

短缴提领之王。25年IRR全港最快。

这两个标签，才是它和同类产品拉开差异的地方。

我对这款的态度很明确。如果你只看4.5%预缴，就会看浅了。如果你只看25年6.5%，又会看飘了。

它适合放长期钱。也适合未来有稳定提领需求的人。但不适合只想占一个短期优惠的人。

第一轮比预缴：富卫确实在第一梯队

先看大家最关心的预缴利率。

4月这一轮，几家主流公司的数字大概是这样：

单看这张表。富卫的 4.5%，确实和保诚、安盛、宏利站在同一水平线。

友邦环宇盈活的上限是 4.3%。富卫在这个点上更高。

这就是我说的第一梯队。不是宣传话术。数据摆在这里。

不过，这里有个坑。

预缴利率高，不等于产品长期收益一定更好。它只是你提前把后续保费交进去。保险公司给你一个保证利息。这笔利息再抵扣保费。

说人话就是。你把未来几年要交的钱先交了。公司给你一点利息。这能降低你的实际投入。

但它不是保单的长期保证收益。更不是现金价值的保证增速。

这一点很多人会混在一起看。我不建议这么看。

预缴是优惠。IRR是演示。保证收益是底线。这三个东西不能混成一个概念。

第二轮比增速：25年到6.5%，这是富卫最硬的卖点

富卫「盈聚天下II」真正出圈的地方，是收益增速。

5年缴方案里，它的核心节点很清楚：

第6年预期回本。第15年预期IRR 5%。第20年预期IRR 6%。第25年预期IRR 6.5%。

这个速度，在同类产品里很能打。

再把几款常见产品放一起看：

富卫是 25年。友邦和安盛是 30年。保诚是 28年。

这就不是差一点点了。对长期储蓄险来说，早5年到达高IRR区间，意义很大。

素材里还提到。它比友邦、保诚快了整整5年。比老版盈聚天下快了19年。

我会把这点列为富卫最核心的优势。

但我也提醒一句。这里的IRR是预期。不是保证。别被这个数字忽悠到忘记看底线。

再说提领。

5年缴方案下，第6年末起。每年可以提取总保费的 7%。并且可以一直提到第 137个保单年度。

这个设计很适合有现金流规划的人。

比如孩子教育金。比如退休补充。比如未来每年想拿一笔钱。但又不想一次性把账户掏空。

它的逻辑是。一边提钱。一边让剩余账户继续滚。

这也是“提领之王”这个称号的来源。

我的判断很直接。如果你买港险，是为了20年以上的长期资金安排。又很在意中后期提领。富卫这款确实值得放进候选名单。

但如果你只是想5年、8年套利。这款不适合你。别碰短期逻辑。

第三轮比分红实现率：富卫91%，不差，但别神化

储蓄分红险，不能只看演示表。

我会重点看分红实现率。这代表过去演示和实际派发之间的差距。

富卫整理出来的10年以上数据是：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• 70% 的产品表现 ≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值 103%
• 最小值 56%

横向对比也很有意思。

友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。保诚 73%。富卫 91%。

我的看法是。富卫不算最强。但也不能说差。

它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。整体属于稳中向好的水平。

不过要注意最大值和最小值。最大 103%。最小 56%。

这说明什么？

同一家公司，不同产品之间也会分化。不能因为均值91%，就默认你这张保单未来也一定接近91%。

近两年也有一些专业测评提到类似问题。富卫的归原红利在部分年期很强。但样本数量少于友邦。友邦样本更多。稳定性参考会更充分。

这个信息很重要。富卫不是不能信。但你不能把它当成“完全确定”。

我对富卫分红能力的态度是。可以接受。但要留折扣。不能按演示表顶格幻想。

第四轮比公司底盘：富卫已经不是小公司

很多人一听富卫，会觉得没有友邦、保诚、宏利那么熟。

这个感受正常。毕竟品牌进入大众视野的时间不一样。

但从香港市场看。富卫已经不是边缘公司。

它的前身是荷兰国际集团，也就是 ING 的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

到2025年上半年。富卫总保费已经做到全港第四。排在友邦、保诚、宏利之后。

偿付能力方面。富卫偿付能力比率约 290%。全港排名第四。也远高于监管要求的 150%。

这两个数字放在一起看。保费规模第四。偿付能力第四。

我会认为，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。不是那种只靠高演示收益吸引眼球的小平台。

但第一梯队，不等于没有风险。公司底盘解决的是“靠不靠谱”。不能直接解决“未来分红能不能一直很好”。

这两个问题，要分开看。

我会认可富卫的公司基本面。但我不会因为公司规模，就忽略产品条款里的代价。

对比之外，最该盯住的是0.3%保证IRR

前面讲了很多好处。现在说最重要的冷水。

盈聚天下II的升级，是有代价的。

这个代价，就是保证收益被砍了。

具体看：

• 保单30年保证IRR：0.2% 降至 0.1%
• 保单50年保证IRR：0.4% 降至 0.2%
• 峰值保证IRR：0.5% 降至 0.3%
• 保证回本时间：13年延长到17年

这点我很介意。

因为富卫这款的漂亮收益，主要靠非保证分红撑起来。演示IRR能到 6.5%。但峰值保证IRR只有 0.3%。

说人话就是。它的上限很漂亮。底线很薄。

如果未来分红不达预期。保底收益非常有限。

这不是说它一定不好。而是你必须知道自己买的是什么。

你买的不是高保证产品。你买的是高预期、高提领、高依赖分红的产品。

再回到4月那波优惠。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单。如果一次性预缴全部5年保费。可享 4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

优惠期内申请。保单要在 2026年5月31日或之前缮发。

5年缴美元保单还有保费折扣。

年保费 30,000美元或以下。首年折扣 5%。次年折扣 12%。

年保费 30,000-99,999美元。首年折扣 5%。次年折扣 14%。

年保费 100,000美元或以上。首年折扣 5%。次年折扣 16%。

两项叠加。首两年合计折扣最高可达 21%。

举个例子。

年缴 10万美元。5年总保费 50万美元。选择预缴并享 4.5%。

预缴利息约 4.5万美元。这部分直接抵扣保费。

保费折扣是首年 5%，次年 16%。合计约 2.1万美元。

首两年实际支出约 43.4万美元。综合折扣约 13.2%。

这个折扣，确实香。我不否认。

但我不会因为它香，就忽略保证IRR只有 0.3%。

你要把这两件事同时放在桌面上。一个是当下少交。一个是未来底线变薄。

如果你能接受这个交换。这款可以看。如果你接受不了，这款就别硬上。

还有几个实操问题。

预缴和后续续期保费，都需要香港银行账户。部分银行开户审核需要 3-5个工作日。时间紧的时候，这会影响缮发进度。

合规上也要非常注意。

香港保险必须遵守“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。

这不是小问题。千万别为了省事，把合规流程省掉。

还有汇率。

港险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超 5%。人民币升值时，保单折成人民币的价值会缩水。

这类保单通常持有几十年。汇率不是一天两天的波动。它会一直跟着你。

我不建议用短期人民币资金去赌美元保单。长期美元资产配置，可以看。短期资金，不合适。

写在最后：什么人会最终选富卫

把几轮对比放在一起。我的判断是很清楚的。

富卫「盈聚天下II」不是最稳的那种产品。但它是很有进攻性的产品。

它的优势很集中。

25年预期IRR到6.5%。第6年末起每年可提总保费7%。4月那波4.5%预缴利率也在第一梯队。

如果你在几家产品里选。又很看重中后期提领。我会把富卫排得很靠前。

尤其是有教育金、退休现金流、家族长期资金安排的人。它的结构是有吸引力的。

但我也会很明确地说。

保守型客户，我不会优先推富卫。

原因就是底线太薄。峰值保证IRR仅 0.3%。保证回本时间长达 17年。

对保证收益要求很高的人。这款不合适。

如果你在 5-10年内 可能要动用本金。这款也不合适。别碰。

如果你想做短期套利。也不合适。港险储蓄险不是这么玩的。

更适合它的人，是这几类：

• 能持有 20年以上，追求长期资产增长的人
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充的人
• 能接受非保证收益波动的人
• 对富卫分红能力有基本信心的人
• 已经有美元资产配置需求的人

不适合的人，也很明确：

• 5-10年内 可能要用本金的人
• 对保证收益要求极高的人
• 不能接受分红波动的人
• 只想吃一波优惠的人
• 没有港卡、时间又卡得很紧的人

咱不吹不黑。富卫「盈聚天下II」这款，强在速度和提领。弱在保证收益。

你要的是进攻性。它有。

你要的是稳稳的保底。它不是最合适。

如果让我用一句话概括。长期钱、能承受波动、重视提领，可以认真看富卫。短期钱、保守钱、救命钱，别放这里。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看海报数字。预缴、折扣、IRR、保证回本，每一项都要放在同一张表里看。你要是正在几款产品之间纠结，可以把方案发我，我帮你把信息差拆开。