新加坡全美IUL：内地高净值客户看重的，不只是收益

你好，我是大贺。

今天聊一款很多高净值客户会问到的产品。新加坡全美「IUL」。

我先说清楚我的位置。不吹不黑。广告归广告，条款归条款。IUL不是普通储蓄险。它更像一份带账户管理功能的高额寿险。

很多朋友问它。不是因为只想看收益。而是三个问题放在一起，很难绕开。

美元资产怎么放。身故保障怎么做杠杆。人在内地，能不能把投保和核保搞定。

咱把数据摆出来看。

高净值客户买IUL，真正纠结的是这三件事

IUL这类产品，最吸引人的地方，不是某一年收益很高。

它的核心是两个字。兜底。

指数账户下有0%保底。市场大跌时，当年结算不低于0%。账户不会按指数跌幅往下砸。

这对长期美元资产很重要。特别是已经有股票、基金、私募的人。他们不缺风险资产。缺的是一份能把保障杠杆和账户透明度放在一起的工具。

IUL还有一个特点。保障杠杆高。账户也能看得比较清楚。可以在指数账户和固定账户之间调整。

这份安心感，很多同类产品给不了。

不过这里也要讲边界。IUL不是短期理财。也不是稳赚产品。它的演示收益，只是演示。真正要看账户规则、保底、费用、核保和断保风险。

内地客户能直接投保的新加坡IUL，目前并不多。素材里明确提到，只有两家。全美和永明。

我自己的判断比较直接。如果客户人在内地。又想做新加坡IUL。全美通常会被我放在第一顺位看。

不是因为名字响。而是它解决了几个实际麻烦。尤其是远程投保和中文体检资料。

不想飞新加坡，全美IUL的门槛要先看清

很多人一听远程投保，就以为很简单。其实不是。

新加坡这边有合格投资者要求。满足任意一个条件，才可以往下走。

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有个坑要提醒。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅的价值，也不是全额都能算。扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里。大多数不是靠年收入认定。更多是靠个人流动金融资产超过100万新币。

确认合格投资者身份后。人在内地，也可以线上远程投保全美IUL。不用专门飞新加坡。

但健康告知不能轻看。IUL的健康告知比较严格。有结节、高血压这类情况。通常要提交认可医院的体检报告。而且要有医生签字盖章。

这时候全美的优势就很实在。它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。其他公司一般要求翻译成英文。

这个差别看着小。实际操作时很省事。也减少了翻译误差。

还有一个点。400万美元保额以内不需要额外体检。这对很多大额寿险客户来说，体验会好不少。

我的判断是。如果你人在内地。又不想被英文报告和线下流程折腾。全美这一点确实明显领先。

怕市场跌，又想要长期增长，就要看账户设计

IUL的账户结构，要分开看。

一个是固定账户。一个是指数账户。

全美的固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户不刺激。但很稳。

指数账户就不一样。它挂钩指数表现。下有0%保底。上面有封顶。VC账户是无封顶设计。

全美现在有4个指数账户。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。额外扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。额外扣费1%。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是2024年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以看一下。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过我不会只按过去收益做决定。过去高，不代表以后一定高。IUL最该看的，是规则够不够清楚。以及极端行情下能不能兜住。

全美还有一个底线。提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这点我很看重。极端情况下，它至少给了底线。

账户比例每年可以重新分配。可以全进固定账户。也可以全进指数账户。也可以混合配置。

比如一部分固定账户。一部分标普500。一部分环球指数。风险偏好不同，比例可以调。

从2026年这个时间点看。市场对美元利率、美国权益资产波动都很敏感。IUL的0%保底，会让很多人觉得舒服。

但我必须说一句。保底0%，不是账户永远不会出问题。保单还有成本。还有费用。还有长期维持问题。

只看“指数不亏”，容易看偏。

家族结构复杂，分期赔付和受益人设置很关键

高净值客户买大额寿险。很多时候不是只看自己。

还要看家人怎么拿。谁来接。怎么分。什么时候给。

全美IUL在传承功能上做得比较细。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。不过更改时，要重新做健康告知。

它还能办理身故金类信托。最长可以分10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，也可以最高分10年赔付寿险保额。

受益人设置也比较灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这对复杂家庭结构很重要。

比如再婚家庭。比如企业主家庭。比如希望给伴侣、子女、父母分别安排的人。这些场景里，受益人设计不能粗糙。

我的态度很明确。如果只是简单给配偶和孩子留钱。很多产品都能做。但如果家庭关系复杂。又希望身故金不要一次性打出去。全美这套传承功能，是有实际价值的。

38岁男性趸交96274美元，能撬动多少保额

讲产品，最后还得看计划书。

这个案例很典型。38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96274美元。对应100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这个数字很好看。但不能只看好看的部分。

先看极端情况。如果指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这就是IUL必须提醒的地方。指数不回撤，不等于保单没有压力。成本会继续扣。账户长期没有表现，保单会被消耗。

我不建议客户把IUL当成“买完就不用管”的产品。尤其是后期。要定期看账户表现和保单持续性。

再看演示情况。按照计划书的**7.25%**收益演示。

60岁时。账户价值18.4万美元。对应身故金100万美元。

70岁时。账户价值30.1万美元。身故金还是100万美元。

80岁时。账户价值47.8万美元。身故金100万美元。

90岁时。账户价值68.6万美元。身故金100万美元。

100岁时。退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁时。退保价值和身故金达到196万美元。

这里能看出一个特点。账户价值是慢慢长的。前面保障杠杆更明显。后面账户价值逐渐接近保额。再往后，可能反超初始保额。

这就是IUL的设计逻辑。前期看保障杠杆。中后期看账户积累。长期看保单稳定性。

计划书里还提到。从第11年开始。每年提取10%账户价值。不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。确实也是优势。

但我一般不建议客户随意提领。尤其是账户表现一般的时候。你提得越多，后期保单越脆。

想把它当传承工具，就别频繁动。这是我的真实建议。

如果你买它的目的，是高额身价保障。外加长期美元账户。这款可以看。

如果你买它的目的，是十年八年后频繁拿钱。我会劝你谨慎。甚至不建议碰。

这么长的合同，全美这家公司能不能托付

长期寿险不是买一年两年。公司背景必须看。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。这个背景，对长期合同有意义。

全美还有一个身份。它是IUL领域很早的参与者。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形。名字是Transdex 500。

产品基本参数也比较适合大额规划。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。缴费方式支持趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。也可以限额追加保费。每年保费还能分期12个月定投到指数账户。

还有戒烟奖励。超过一年没吸烟。通过尼古丁测试。可以回归非吸烟费率。

财务数据也要看。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也处理过很多大额保单。素材里提到一个案例。曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这说明一件事。全美在复杂财务背景、大额保单核保上，经验确实比较深。核保速度和服务，也属于它的强项。

最近两年，市场上也常拿新加坡宏利IUL、美国GA IUL和全美做比较。宏利的投资策略相对单一。GA的指数上限有吸引力。但极端情况下，断保年龄可能更早。

全美的综合优势，不是单点最夸张。而是几项放在一起比较均衡。

内地可投。支持中文体检。封顶11.2%。保底0%。还有最低**2%**退保保障利率。再加上VC无上限账户。账户选择更丰富。

我的判断是。全美不是最适合所有人的IUL。但对内地高净值客户来说。它确实是综合条件很强的一款。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美IUL能被很多内地客户优先考虑。核心不是一句“收益高”。

而是几件事叠加。

内地可以远程投保。中文体检资料能被接受。账户选择多。固定账户有保底。指数账户有0%下限。传承功能也比较细。

对符合合格投资者条件的人来说。它值得认真看。

但我也把不适合的人讲清楚。

短期资金，不适合。想频繁提取，不适合。看不懂费用和断保风险，也不适合。只盯着7.25%演示收益，更不适合。

如果你要的是长期美元保障和家族传承，全美IUL可以放进重点备选。如果你要的是短期现金流和确定回本，我不会优先推它。

这是我对这款产品最真实的判断。

大贺说点心里话

这类大额保单，产品本身重要，怎么买也重要。如果你正在对比新加坡保险、香港保险，别只看计划书数字。把资格、核保、账户和费用一起看，才不容易走偏。