银行存款利率跌破1%，这款港险3.5%保证收益，99%的人还不知道

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，经历过内地利率从3.5%断崖跌到2%的全过程。

今天要聊一件让我有点激动的事——太平洋保险香港即将上线一款产品，在这个年头，它有点"不合时宜"的稀缺。

从3.5%到2%：你的确定性收益正在消失

2026年2月，一个让人有点心酸的数字出现了。

六大行存款利率全面进入"0字头"和"1字头"时代：活期利率0.05%，10万块存银行活期一整年，只赚50块钱——连一杯奶茶都买不到。

一年期定存0.95%，三年期1.25%，五年期1.30%。

更绝的是，2025年12月，工农中建交邮储六大行集体下架了5年期大额存单。市面上利率2%以上的存款产品，几乎绝迹。

这年头能锁定收益才是真本事，但锁定的渠道正在一条一条地关闭。

这种感觉我太熟悉了。

前几年，我给很多客户配置了内地保险产品，那时候预定利率还是3.5%，终身锁定，写进合同，确定性拉满。

现在呢？同类产品的预定利率已经掉到2%。

不是降了一点，是从3.5%直接砍到2%，足足少了1.5个百分点。

当时没买的客户，现在再来问我，我只能说：那个窗口已经关了。

银行存款利率在跌，内地保险预定利率也在跌。很多人开始把目光投向银行理财，但截至2025年末，银行理财市场规模已经高达33.29万亿元——那里面绝大多数产品，都不是保本的。

理财不保本，存款没收益，大额存单买不到。

你的钱，到底该往哪放？

港险能提供确定性吗？高保证的真相

很多人第一反应是：那去买港险吧，收益不是更高吗？

等等，先冷静一下。

香港市场的产品，主流是低保证+高分红结构。

你在网上看到的那些"预期收益6%、7%"，绝大多数都是分红演示，不是保证数字。分红能不能兑现，取决于保司的投资表现，历史上有保司调低过分红，这是事实。

真正高保证的产品，在香港市场极其稀缺——这背后有一套硬逻辑。

香港保险受RBC（风险为本资本）监管体系约束。在这套体系下，保险公司每提供一分钱的保证回报，未来就必须100%刚性兑付。这意味着，公司必须为这部分承诺锁定并计提巨额资本金。

用一个公式来理解：

偿付能力充足率 = （实际资本金 / 应对风险的最低资本金）× 100%

保证收益越高，需要应对的风险资本金越多，分子不变的情况下，偿付能力充足率就会下降。

要维持监管要求的偿付能力，保司就必须持续追加真金白银的资本金。

保证回报越高，对公司财务实力和长期韧性的考验就越严峻。

这就是为什么，绝大多数港险公司宁愿做"低保证+高分红"——分红可以调整，保证不能赖账。

所以你现在明白了：市场上真正高保证的港险产品，本质上是一种"奢侈品"。

一款罕见的高保证产品出现了

就在这个背景下，太平洋保险香港宣布，将于3月5日上线新产品——鑫安逸。

主打中长期高保证，IRR复利3.5%。

看到这个数字，我第一反应是：这不就是当年内地3.5%产品的港险版本吗？

而且还是纯保证。

不是"预期收益3.5%"，不是"演示收益3.5%"——是写进合同的保证，刚性兑付，零风险收益。

现在港险新单超过1/3都是内地客户。这个产品的出现，显然是精准瞄准了这批人的需求。

我给你看一张IRR趋势图，数字不会骗人：

10年保证IRR 3.02%，30年保证IRR 3.5%。

对比当前银行三年期定存利率1.25%，这是接近3倍的差距。

太保凭什么敢做？资本与策略双重验证

有人会问：别的公司为什么不这么做？太平洋凭什么敢？

这是个好问题，别光看宣传，要看背后的逻辑。

先说同行。同为内地央国企背景的中资保司，中国人寿、太平在香港的产品，走的都是主流路线——低保证+高分红。这不是因为它们不想做高保证，而是体量大、历史保单多，资本金压力也大。

太平洋不一样。

太平洋人寿香港2021年11月才正式开业，经营长期人身险业务到现在才4年多。初创阶段，历史保单积累少，资本金相对充裕，有底气做高保证。

其实这也不是太保第一次这么做了。此前他们已经推出了保证派息2.5%的鑫相伴年金，有过成功先例。

更关键的是，背靠上海国资委，资本补充有保障。

2025年12月，太保香港刚刚完成了30亿港元的增资——这是总公司真金白银的支持，不是画饼。

从策略角度看，这也是一步差异化棋：别人做分红，我做保证；别人打预期收益，我打合同里写的数字。

初创期资本充裕 + 国资背景兜底 + 差异化竞争策略，三个因素叠加，这才是太保敢做3.5%保证的底气。

100万美元预缴实测：30年能拿多少？

说了这么多，还是要回到最核心的问题：买了能拿多少钱？

我给你算一笔账你就明白了。

基本结构

美元保单，保障期限30年到期终止（非终身），缴费期3年。

投保年龄0-80岁，高达450万美元免医学核保，门槛相当低。

有一个细节值得点名：支持预缴后面2年的保费，预缴利率4.5%，利息直接折算回首年抵交保费——好评，这相当于变相打折。

收益实测（预缴100万美元）

预缴100万美元时，由于4.5%预缴优惠折算，实际已交总保费仅957,546美元——你存了100万，账面成本不到96万。

具体收益如下：

• 第6年：保证退保价值 1,000,000美元，回本
• 第10年：保证退保价值 1,307,670美元，保证IRR 3.17%，单利 3.66%
• 第30年：保证退保价值 2,712,950美元，保证IRR 3.53%，单利 6.11%

30年，100万美元变成271万美元，全程保证，无任何不确定性。

产品很简单，一目了然，我喜欢这种风格。

保障方面

早期身故杠杆可达总保费的1.2倍，前5年额外享受100%意外身故赔付（最高25万美金）。

对于把这款产品作为家庭资产配置核心的客户，这个保障层是必要的安全垫。

传承方面

30年是很长的时间跨度，太保也把传承功能做进来了：转换受保人、保单拆分、后备持有人、保单暂托人——转换保单上可谓非常灵活。

家族财富传承、跨代规划，这款产品都能承载。

锦上添花：增值服务与限额提醒

产品本身已经足够有吸引力，太保还额外附赠了增值服务。

总保费达到门槛，可获得太保尊尚会权益：涵盖生活出行、健康及形象管理、养老服务，包括体检套餐、就医绿通、太保家园入住资格函等6类20项服务。

对高净值客户而言，这些服务的实际价值不低，算是锦上添花。

最后说一个信息：听说鑫安逸是限额销售，额度5个亿，只卖一个月。

至于是真的限额限时，还是营销策略，我不敢确定。

但有一点是真的：当年内地3.5%产品的窗口关闭时，那些没买到的客户，后悔了很久。

这年头，确定性本身就是稀缺品。如果需要，早买肯定没错。

大贺说点心里话

存款利率跌破1%，大额存单下架，理财不保本——这些都是现实。

但真正的问题不是"要不要配置确定性资产"，而是"在哪里配、怎么配、有没有信息差"。

关于鑫安逸，还有一些你可能更关心的事，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。