20款港险实测：99%的人不知道，选错宏挚传承30年少赚200万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我很震撼：中国居民存款已经突破160万亿了。2019年才76万亿，短短几年翻了一倍多。

钱都在银行躺着，但存款利率呢？跌破**1.5%**了。

从数据来看，过去中国家庭的钱70%都压在房子上。现在房价不涨了，存款又跑不赢通胀，160万亿的钱该往哪放？

这就是为什么越来越多人开始关注港险——不是跟风，是真的需要一个能打的资产配置选项。

但问题来了：市面上20多款港险产品，哪款适合你？选错了，30年下来可能少赚200万。

今天这篇文章，我会按"你什么时候用钱"来帮你理清楚，该怎么选、选哪个。

香港保险凭什么值得买？

先回答一个根本问题：为什么要考虑港险？

两个字：收益。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，内地长期险种呢？**2.0%-3.2%**左右。

这个差距是怎么来的？

香港保险可以更多地投资权益类资产——股票、对冲基金、共同基金，全球范围内捕捉机会。而内地保险主要投国内市场，境外投资占比只有**2%**左右，大头是银行存款和债券，收益自然上不去。

我们拉长周期看，这个收益差距会被时间放大到什么程度？

同样1块钱，2%复利和6%复利，99年后差距是天壤之别——6%的终值接近350，2%的几乎贴着横轴。这就是复利的威力，也是港险的核心价值。

除了收益，港险还有几个内地产品做不到的功能：

• 多币种配置：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元，多达9种货币可选。而且从第3个保单周年日开始，每年都能免费转换一次货币，终身无限次。

这对有海外教育、全球旅居、财富传承需求的家庭来说，太实用了。分散配置是王道，别把鸡蛋放一个篮子。

• 可变更被保人：这个功能我第一次听说时觉得不可思议——保单的被保人可以换？部分公司甚至可以无限次变更，还能设置候补被保人名单。

这意味着什么？保单可以永续传承，复利永远在滚。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

好，进入正题。

如果你的钱，计划在6-20年内要用——孩子教育金、自己创业、换房首付，这类中短期需求，该选哪款？

我先说结论：宏利「宏挚传承」。

为什么？看数据。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏挚传承5年交、6年回本，这个速度是市场领先的。

再看复利IRR：9年复利到4%，14年本金翻倍、复利5.8%，21年本金翻3倍、复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

有人会问：**忠意「启航创富（卓越版）」**15-22年收益全场最高，为什么不推它？

确实，启航创富前中期爆发力也很强，和宏挚传承卖点撞了。但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

• 第一，宏利是百年老牌保司，品牌力、资管能力都是国际顶尖水平。忠意虽然也是老牌欧洲保司，但在香港市场的知名度和体量差距明显。
• 第二，这两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率是核心考核指标。而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

从数据来看，6-20年用钱，选宏挚传承不会错。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的钱是长期闲置资金，20年、30年甚至更久才会用——比如养老、传承给下一代，那选择逻辑就不一样了。

先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年以后，各家产品的收益率都会趋同于6.5%，拉不开差距。所以，谁先到6.5%，谁就更强。

我们看数据：

• 安达「传承首创丰成」：27年到6.5%，市场纪录
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。如果你的钱是20年后才用，前期爆发力就没那么重要了，后期收益才是关键。

安达「传承首创V丰成」的特点很明显：前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%是当下市场的纪录。

优劣势都很突出，适合追求后期高回报、能接受前期慢热的客户。

那如果既要后期收益好，又要考虑品牌、资管、分红稳定性呢？

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」、安达「传承首创」。这个排序的逻辑是：都是6.5%的情况下，谁的保险公司品牌大、资管能力强，谁就更稳妥。

友邦是香港保单数量最多的保司，投资策略公认稳健，分红实现率波动小。永明全球资管规模8万亿港元，旗下有五家自有资管公司。保诚是英式分红的引领者，30年运营经验。

限高政策之后，大保司的优势反而更明显了。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是咨询量最大的需求：我不想一次性退保拿钱，我想从保单里每年提一笔现金流出来，当养老金用，终身提领，同时保单还能剩一部分传给孩子。

这种需求，选产品的逻辑就完全不同了——不是看总收益，而是看提领后账户还剩多少。

我做了4组测算，覆盖不同的提领方案，结论很清晰：提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

来看具体数据。

方案一：第6年开始，每年提6%（18000美金）

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金。

前20年，宏挚传承表现好，账户余额领先。20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：第6年开始，每年提7%（21000美金）

提领比例稍微加大一点，每年提21000美金。

这种提领方式下，很多产品都断单了——也就是账户被提空了，保单终止。剩下的产品中，结论跟方案一差不多：前20年宏挚传承表现好，20年往后星河尊享II账户余额领先得很明显。

其次是匠心传承2和盈聚天下，也还不错，跟星河尊享II差距不大。

方案三：第10年开始，每年提8%（24000美金）

如果你不着急用钱，想多积累几年再开始提领，第10年开始每年提24000美金。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：第15年开始，每年提12%（36000美金）

这是比较晚提领、但提领比例较高的方案。第15年开始每年提36000美金。

这种方案下，情况有点复杂：

• 前20年：除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势
• 20-30年：保诚的信守明天最强
• 30年后：星河尊享II综合表现依旧不差，但并没有之前那么强势了

有个规律要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你计划比较早开始提领（第6-10年），星河尊享II是终身提领的王者。如果你计划很晚才开始提领（第15年以后），可以多考虑保诚信守明天。

总结一下养老提领的选择逻辑：

• 40岁以下投保，计划60岁开始提领（20年后）：选星河尊享II
• 50岁左右投保，计划55-60岁开始提领（5-10年后）：前期选宏挚传承，后期星河尊享II接力
• 只想简单选一款：宏挚传承前期强、星河尊享II后期强，根据你的用钱时间点选

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，希望2年交完、快速缴清。没问题，2年交的产品也有不少好选择。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期王者：宏挚传承 + 启航创富

这俩可以说是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。具体怎么选？和5年交一样，我更推荐宏挚传承——宏利品牌更强、分红样本更多。

后期王者：安达传承首创V丰成

前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%是市场纪录。

优劣势明显，适合追求后期高回报的客户。

全能型选手：周大福飞扬盛世

这是周大福的新产品，预期5年回本。

看看各阶段的IRR：10年4.25%，15年5.36%，20年6.08%，25年6.22%，30年6.42%，34年6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。如果你不想纠结"前期强还是后期强"，就想选一款全周期都不拉胯的，飞扬盛世是很好的选择。

2年交的提领表现

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）。

启航创富、月悦出息在前10年剩余账户金额比较有优势。但很多客户都是40多岁投保，想用保单规划一个终身的现金流，一般不会领个10年左右就退出。

10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回。保单20年后，综合更强的是星河尊享II、盈聚天下。

其实不用纠结这俩如何选——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

2年交的选择总结：

• 追求前期爆发：宏挚传承
• 追求后期收益：安达传承首创V丰成
• 追求全周期均衡：周大福飞扬盛世
• 追求终身提领：20年后用钱选星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品选好了，还有一个问题：保险公司靠谱吗？毕竟是几十年的长期合约，公司的稳定性、资管能力、分红兑现能力都很重要。

先说结论：百年历史老五家，闭眼选都不会错。

哪五家？

• 宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办
• 友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务
• 保诚：1848年创立，176年历史
• 安盛：总部法国，200多年历史
• 永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然夸张了点，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位——保单数量最多、客户超360万、每3个有个人医疗险的香港人就有1个是友邦客户。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。总投资资产4100多亿加元，管理香港强积金资产占比27.9%，全港第一。

友邦是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总资产2860亿美元，偿付能力充足率275%。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动小。

永明全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

另外，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对未来人民币升值有信心，希望以人民币投保，可以重点关注永明。

除了老五家，还有几家值得关注：

• 周大福人寿：新世界集团全资附属，偿付能力充足率314%，分红实现率一直很好
• 富卫：李泽楷旗下，业务规模全港前五，理赔口碑好
• 万通：股东包括云峰金融和美国万通，旗下资管公司霸菱是全球资管巨头，"真年金选万通"
• 中资系：国寿海外、太保香港、太平香港，央企背景，适合偏好中资的客户

选保司的核心逻辑：看历史、看资管、看分红兑现。

分红能兑现吗？怎么查？

最后一个问题，也是很多人最担心的：分红能兑现吗？先科普两个概念。

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

这些数据怎么查？2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

以宏利为例，官网可以直接查到每款产品的总现金价值比率，豐豐傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等产品比率都是100%。

重要提醒：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图，某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能改数字。不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去官网比对。

大贺说点心里话

看到这里，你应该已经知道自己该选哪款产品了。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能是10万级别的。