盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：别只看6.5%

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一组港险横评。

不是单独讲某一款产品。而是把安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、**友邦「环宇盈活」**这些放在一起看。

我做港险这些年，见过太多客户被一个数字套住。

就是6.5%。

这个数字很漂亮。销售也很爱讲。但行业里大家心照不宣的一件事是，6.5%不是你买进去马上就有。也不是每一款产品，在每一个阶段都一样好。

你真正要问的，不是“哪款港险收益最高”。

而是三个问题。

你打算交几年？这笔钱准备放多久？你更在意中途能不能用钱，还是几十年后的传承结果？

答案一变。排名就会完全变。

先分清赛道：2年缴和5年缴不是一张榜

这次我看的不是一两款产品。而是接近20款香港储蓄分红险。

很多产品长期预期收益，都能展示到6.5%。听起来差不多。但计划书摊开看，差异很大。

尤其是2年缴和5年缴。这根本不是同一条赛道。

2年缴，前期资金更集中。现金价值通常跑得更快。适合资金已经准备好的人。

5年缴，资金分批进去。曲线更平滑。压力也小一些。但有些产品真正发力，要等到20年之后。

说句得罪同行的话。如果一个销售上来只跟你讲“长期6.5%”。不先问你交几年。也不问你准备放多久。这个方案大概率不够细。

港险不存在一款放之四海而皆准的最高收益产品。真正决定排名的，往往不是产品名。而是缴费年限和持有时长。

下面这张榜，可以先看个全貌。

我自己的看法很明确。

如果你只看10到20年。不要被终局收益带偏。先看现金价值和回本速度。

如果你看20到30年。重点看复利爬坡。谁先跑到6.5%，很关键。

如果你看30年以上。就不能只看产品了。要看保司的分红兑现力。

2年缴赛道：安盛盛利II前期更顺，宏挚家传承后劲更强

先说2年缴。

这类买法，适合手上资金比较充足的人。前期投入集中。后面不用每年再惦记缴费。现金价值的释放，通常也更快。

但2年缴也有一个误区。很多人以为前期交得快，回本就一定快。不一定。

在2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

注意。这是保证回本。

预期回本会更早。但保证和预期，不是一回事。有些话销售不会告诉你。计划书里最容易被忽略的，恰恰是这两个词。

10到20年这段，我会更看安盛盛利II-至尊。

它不是那种特别夸张的选手。但它的现金价值释放很均衡。没有明显短板。

数据也很直接。2年缴安盛盛利II-至尊，预期第5年回本。保单第20年，总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个阶段，我不喜欢只看谁最终更高。因为很多家庭的钱，未必真能锁30年。孩子教育。换房。家庭周转。这些事一来，现金价值能不能用，才是真问题。

10到20年，2年缴我会优先看安盛盛利II。

原因很简单。回本快。中段现金价值顺。不太挑持有节奏。

但时间拉到20年以后。判断就变了。

这时我会把目光转向宏利宏挚家传承。

它同样是预期第5年回本。更关键的是，它在第24年复利IRR达到6.5%。

第30年时，宏利宏挚家传承的预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这不是短跑。这是中长跑开始拉开差距。

我的判断会更直接一点。

20到30年，2年缴我会选宏利宏挚家传承。

它20年后的收益表现很突出。不是靠前期噱头。而是复利爬坡够快。

到了30年以上，宏利宏挚家传承依然是2年缴里更突出的选择。

第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然，这不是说你一定能拿到这个数字。这是长期演示。它依赖分红。也依赖公司长期经营。

但只看2年缴这条赛道。宏利宏挚家传承的中后段优势，确实更清楚。

我的归纳是：

10到20年。2年缴看安盛盛利II。

20年以后。尤其是30年以上。2年缴更看宏利宏挚家传承。

短期要灵活。别硬追终局。长期能放住。再看后劲。

5年缴赛道：宏挚传承适合中段，盈聚天下II和环宇盈活分管后半场

再看5年缴。

5年缴的客户很多。原因也现实。不是所有人都想两年内把钱打满。分五年交，压力小一点。现金流也更舒服。

但5年缴有个特点。前期曲线通常没那么猛。真正的拐点，往往在20年之后。

先看整体表。

10到20年这段，我会更看宏利宏挚传承。

它属于那种不吵不闹的产品。前期不一定最会讲故事。但现金价值表现扎实。

数据上，5年缴宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承在保单第20年，总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个数字不浮夸。但在10到20年这个窗口，很能打。

这类产品，我不建议短期周转资金去碰。

五年缴不是问题。问题是你不能只看第20年IRR。你要确认中间几年，自己是不是能忍住不动。

如果你未来10到20年内有明确用钱计划。又想兼顾一点长期收益。宏利宏挚传承是更顺的选择。

5年缴看10到20年，我会优先宏利宏挚传承。

再往后看。20到30年这段，富卫盈聚天下II开始变得很突出。

它也是预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个点很重要。5年缴产品里，谁更早爬到6.5%，差别会慢慢放大。

宏利宏挚家传承也不弱。它在第27年达到6.5%IRR。

但只看20到30年这段。富卫盈聚天下II的爬坡时间更早。这个阶段，我会更偏向它。

20到30年，5年缴我会选富卫盈聚天下II。

适合什么人？教育金后段。养老补充。家庭资产中长期配置。这些场景更匹配。

30年以上，判断又要换。

长期看，友邦环宇盈活更值得放进核心名单。

5年缴友邦环宇盈活，第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

这个阶段，不只是比演示收益。更看公司长期经营。也看分红兑现的稳定感。

我的判断是：

5年缴的10到20年。宏利宏挚传承更适合。

20到30年。富卫盈聚天下II更强。

30年以上。我会把友邦环宇盈活放在更前面。

这不是说友邦每个阶段都赢。不是。它更适合长周期的钱。尤其是你想做跨代传承。不太在意前中期排名。那它的意义会更大。

分红兑现力，才是30年以后真正的底层变量

很多人问我。为什么前面一直换答案？

因为港险分红险，本来就不能用一个时间点下判断。

10年是一种产品。20年是另一种产品。30年以后，又变成另一套逻辑。

尤其到了30年以上。这时候开始真正比公司了。

复利不是直线。它越往后越夸张。

看一眼这张图就懂。

本金1。按2%复利。40年后大约是2。

按4%复利。40年后大约是5。

按6%复利。40年后大约是10。

早期看，差距不大。时间越长，差距越大。这就是复利的非线性放大。

但这里有一个前提。

分红要兑现。

港险长期收益的核心来源，就是分红。演示收益不是保证收益。分红兑现不稳定，时间越长，偏差越大。

这也是我很反感只讲6.5%的原因。这个数字当然可以看。但它不是全部。

2025年披露的分红实现率数据里，差距很明显。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率：周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

你看。同样讲长期收益。背后的兑现能力并不一样。

我不是说分红实现率高，就一定未来高。也不是说过去低，未来一定差。这两个说法都太绝对。

但我会把它当成重要参考。尤其是30年以上的钱。

说白了。10到20年，产品设计很重要。20到30年，复利效率很重要。30年以上，保司兑现力开始上桌。

2025年香港保险市场很热。内地访客新单保费增长明显。储蓄险占比也高。越热的时候，越容易只听到好听的数字。

我见过太多被销售话术带偏的客户。一上来就问哪款6.5%。但不问回本期。不问现金价值。不问分红实现率。也不问自己到底能放多久。

这就很危险。

不是产品危险。是匹配错了。

短期钱买了长期产品。中途想用钱。就会觉得难受。

长期钱买了中段产品。几十年后再看。又可能错过后劲。

港险的核心，不是找一个永远第一的产品。而是把钱放到合适的时间层里。

写在最后：按自己的缴费方式，对号入座

把两条赛道合在一起看，答案其实很清楚。

10到20年。看现金价值和回本速度。2年缴更优：安盛盛利II。5年缴更优：宏利宏挚传承。

20到30年。看收益爬坡能力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上。看长期分红稳定性。也看保司兑现力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：友邦环宇盈活。

这就是我这次横评接近20款产品后的判断。

我不建议你只问“哪款最高”。这个问题太粗。也很容易被带偏。

你应该先问自己三件事。

这笔钱交几年？准备放多久？中途能不能接受不动？

三个答案一变。同一款产品的排名就会变。

港险不是一个固定答案。它是一个按周期判断的配置问题。

如果你10到20年内大概率会用钱。别硬追30年以上的漂亮数字。现金价值才是现实。

如果你准备放20到30年。重点看谁更早进入6.5%的复利区间。

如果你要做真正的传承。那就别只看计划书。分红实现率和公司长期经营，必须一起看。

这点我立场很明确。

短期资金，别碰长期港险。长期资金，别只看前十年排名。传承资金，别只听6.5%。

大贺说点心里话

如果你已经决定配置港险，产品只是第一步。怎么买、走什么渠道、方案怎么拆，有时候差别也很大。想少走弯路，可以把你的预算和年限发我，我帮你按真实用钱节奏看一遍。