盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%复利别看错

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很容易被销售话术带偏的问题。

港险计划书里，6.5%复利很常见。看上去很漂亮。很多产品都能演示出来。

但你要问一句。

这笔钱，是不是中途一分钱不拿？

这话销售不会告诉你。市面上很多所谓高收益榜单，默认都是“完全不提领”的极限测试。也就是钱放进去。几十年不动。让时间把收益曲线拉满。

问题是，普通人真是这么用钱吗？

孩子读书要钱。养老要钱。家庭资金周转也要钱。很多人买储蓄险，本来就是为了未来能拿出来用。

我这次对比了近20款香港储蓄险产品。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II这些主流选手。

我会把它拆成两条线看。

一条是“不提领”。纯靠时间换空间。

另一条是“边走边拿”。也就是你每年要提钱出来用。

这两条线，答案完全不是一回事。

6.5%复利人人都能演示，但到手的钱差很多

港险圈有个行业内部都懂的秘密。

计划书很好做。榜单也很好做。只要假设足够漂亮，很多产品都能站到很高的位置。

比如完全不提领。比如持有几十年。比如只看预期收益。这样做出来的结果，当然好看。

但我不喜欢这种榜单。

不是说数据一定假。数据可能是真的。问题是它只回答了一个很窄的问题。

它回答的是：这张单子在理想状态下，长期放着不动，能演示到什么水平。

它没有回答：你中途要不要拿钱？第几年能拿？拿了以后账户还能剩多少？保司分红兑现能不能跟上？

这几个问题，才是普通人最该问的。

尤其是2025年10月以后，香港保监局对分红保单演示透明度又有要求。核心就是别片面宣传“最高收益”。要强化分红实现率披露。

监管盯的，正是这种只拿漂亮演示说事的玩法。

别被话术忽悠了。

你问“哪款港险收益最高”，这个问题本身就不准。

你应该问：

你是2年交，还是5年交？

你打算放10年、20年、30年，还是传承给下一代？

你中途要不要每年拿钱？

这三个变量一变，排名就会变。

我自己的判断很直接。

短期要用的钱，不要拿来追6.5%。中期要用的钱，先看回本。长期不动的钱，再谈复利。要边拿边用，就别只看IRR。

销冠最怕你问这个问题。因为一问，计划书里的高收益就没那么万能了。

10-20年要用钱，回本速度比IRR更重要

10-20年这个阶段，我不会跟你只聊长期复利。

太虚。

这个阶段最现实。孩子要上学。家庭要周转。买房换房也可能发生。钱能不能拿出来，比最后多一点IRR更重要。

回本快。现金价值释放快。中途拿钱不难看。

这才是重点。

如果是2年交，我会优先看安盛盛利II-至尊。

在这个对比里，安盛盛利II-至尊预期第5年回本。到第20年，复利IRR达到6.21%。预期总收益是972312美元。

这个表现很硬。

它不是只靠最后几年冲高。它在10-20年这个区间，现金价值释放很顺。说白了，中期没有明显短板。

如果是5年交，我会优先看宏利宏挚传承。

它预期第6年回本。第20年复利IRR达到6.00%。

富卫盈聚天下II也很强。也是预期第6年回本。第20年IRR同样达到6.00%。

但在这个阶段，我会更偏宏利宏挚传承。

原因很简单。它的中期现金价值表现更扎实。对10-20年可能用钱的人，更友好。

我的选择很明确。

2年交，看安盛盛利II。5年交，看宏利宏挚传承。

这不是说别的产品不能买。不是这个意思。

我的意思是，如果你明确知道自己10-20年内有用钱概率，那就别迷恋最后的6.5%。先看前面的现金价值。先看回本速度。

这个阶段，流动性就是硬指标。

20-30年，差距才真正拉开

到了20-30年，逻辑就变了。

前面10多年，大家还在拼回本。拼现金价值释放。到了20年以后，真正的长线收益开始显形。

这个阶段，本质是用时间换空间。

你愿意等。产品也确实能滚起来。那差距会慢慢被拉开。

2年交里面，我会重点看宏利宏挚家传承。

它在第30年，预期总收益达到1923756美元。IRR达到6.5%。

这组数据很亮。

更关键的是，它在2年交赛道里，20年往后的表现很强。不是只领先一两年。是后面整个阶段都很有优势。

5年交里面，我会看富卫盈聚天下II。

它第25年达到6.5%复利IRR。在同级别里速度很快。

到第30年，预期总收益达到1756392美元。IRR也是6.5%。

这个数字，不适合短期资金。也不适合随时要动的钱。

但如果你本来就是给孩子做一笔跨度更长的教育金。或者给自己做长期养老金。那富卫盈聚天下II在20-30年这段，确实很能打。

这里我也说得直接一点。

2年交，20-30年我会选宏利宏挚家传承。5年交，20-30年我会选富卫盈聚天下II。

但前提要讲清楚。

你得能等。

你不能第8年、第10年就想着大额取钱。那不是这个答案。那会把这类产品的优势打断。

很多销售只给你看第30年的漂亮数字。中间的资金约束不说。

这个地方，我会特别谨慎。

30年以上，拼的不是计划书，是保司兑现能力

30年以上，复利开始变得很夸张。

1元本金，按6%复利滚40年，终值大约是10.29。

如果按4%复利，40年大约是4.80。按2%复利，大约是2.21。

时间越长，差距越不像一个量级。

但这里有个更重要的问题。

港险储蓄险的收益里，分红占比很关键。分红不是保证收益。演示归演示。兑现归兑现。

时间越长，分红兑现能力越重要。

这个阶段，我不会只看计划书数字。我会看保司底盘。看历史分红实现率。看它长期经营的稳定性。

过往11年平均分红总实现率里，数据是这样的：

忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能机械理解。

不是100%就一定最好。也不是90%就不能看。还要结合产品设计、资产配置、分红账户、公司历史。

但它至少提醒你一件事。

超长期保单，不是看谁画饼更大。是看谁更有能力把饼兑现出来。

如果看2年交超长期，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，第50年预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

这个级别已经很高。

但我会把宏利宏挚家传承放在更优先的位置。原因不是只看第50年。它在前面20-30年的速度也很好。长线衔接更顺。

5年交超长期，我会更看友邦环宇盈活。

友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元。IRR达到6.5%。

单看某些年份，它未必每一段都第一。但超长线传承，我会更重视友邦的公司底盘和长期稳定性。

尤其做家族传承。你买的不是三五年的收益排名。你买的是几十年的兑现能力。

这一段我的判断也很清楚。

30年以上，2年交我选宏利宏挚家传承。30年以上，5年交我选友邦环宇盈活。

短线别碰这个逻辑。中途要频繁用钱，也别硬套这个答案。

超长期的钱，要慢。也要稳。

边拿边用，永明星河尊享II更像稳字答案

前面讲的，多数是不提领场景。

但现实里，很多人不是这样用的。

你可能是给孩子准备教育金。第6年开始用。你也可能是给自己做养老。每年都想拿一点。

这时候，产品排名会变。

我拿一个常见的566提领演示来看。

5年交。年交6万美元。第6年开始，每年提取总保费的6%。也就是每年拿18000美元。

这个场景，比单纯不提领更接近真实家庭。

前15年，宏利宏挚传承账户价值领先。这个没问题。

但从第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II，三款产品账户价值基本步调一致。

如果你问我，提领场景最推荐哪款。

我会选永明万年青星河尊享II。

理由不是它所有年份都最高。不是。

我看中的是稳。

它保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。

这两个点，很关键。

保底收益高，意味着底线更舒服。复归红利占比高，意味着派发后锁定的部分更多。

主流强提领产品里，能同时兼顾这两点的，并不多。

这就是销售不太愿意展开讲的地方。

他们更喜欢给你看最高账户价值。更喜欢给你看某个年份排名第一。

但你真要边拿边用，我不会只看峰值。我会看账户能不能扛得住长期提领。也会看保证部分有多少。

我的判断是：

提领需求强，就优先看永明星河尊享II。

特别是偏保守的家庭。想每年拿钱，又不想全靠非保证分红撑着。它更适合。

写在最后：2026年港险怎么选，别只问收益最高

到了这里，其实答案已经很清楚了。

“哪款港险收益最高”，这句话太粗了。

外行才这么问。

真正要问的是，你怎么交钱。你放多久。你拿不拿钱。

不提领场景下，2026年这几类答案可以直接记住：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II，5年交看宏利宏挚传承
• 20-30年：2年交看宏利宏挚家传承，5年交看富卫盈聚天下II
• 30年以上：2年交看宏利宏挚家传承，5年交看友邦环宇盈活

但如果你要提领。答案又不一样。

我会把永明万年青星河尊享II放到更前面。它不是最会讲故事的产品。可它的稳，是真的有用。

最后提醒一句。

港险不是短期理财。也不是计划书数字游戏。

你拿10年要用的钱，去追30年的收益。大概率会难受。

你明明要每年提钱，却看不提领榜单。那就是看错题。

把时间账算清楚。把需求账算清楚。

产品才有意义。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别急着让销售直接出计划书。先把持有年限、提领节奏、缴费方式定下来，再看哪款产品真正适合你。