新加坡全美IUL：高净值家庭做传承，我会重点看这款

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和跨境大额保单规划9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人很多。尤其是企业主。还有已经在做家族信托、遗嘱、境外资产配置的家庭。

原因也不复杂。

IUL不是普通储蓄险。它更像一个“保障杠杆 + 指数账户 + 传承安排”的组合工具。

张兰女士那张1487万美元保费的大额保单，市场上讨论过很多次。外面看热闹。我们做规划的人看门道。

钱留给谁、怎么留，这是个技术活。

为什么是新加坡全美IUL

IUL的核心吸引力，在两个字。

兜底。

指数型万能寿险，挂钩市场指数。市场好，账户有机会往上走。市场差，当年结算有0%保底。也就是指数大跌时，当年账户不跟着负收益回撤。

这点对高净值客户很关键。

很多企业主的钱，本来就已经承担了经营风险。再买一份长期传承工具，还要天天跟着市场大起大落。心理上很难接受。

IUL的好处，是兼顾两件事。

一是高额寿险杠杆。二是账户透明度。

你能看到保费进了哪些账户。也能每年调整账户比例。它不是那种“我交钱，后面全靠公司分红”的逻辑。

但话说回来，IUL不是人人都能买。

在新加坡市场，目前可在内地直接投保的IUL，主要就是两家。全美和永明。

我个人会更偏向全美IUL。

不是因为它听起来更响。是因为它对内地客户更友好。尤其是体检资料。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。这个细节很小。但真的落地投保时，非常影响效率。

有健康告知的人，更能体会。

远程投保可以，但合格投资者先过关

很多人问我。

人在内地，能不能投保新加坡全美IUL？

可以。但前提是，你要符合新加坡的“合格投资者”要求。

三个条件，满足任意一个就行。

• 个人年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里要注意。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是靠第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这条最直观。材料也相对清楚。

财务资格过了，还要看健康。

IUL健康告知不算松。结节、高血压、既往病史，这些都要认真处理。

有健康问题的客户，通常需要提交经认可的体检报告。还要有医生签字盖章。

内地符合要求的医院，并不是随便一家都可以。

这里全美的优势就出来了。

它支持全中文体检报告。其他公司通常要求翻译成英文。

这不是省一点翻译费的问题。

是核保沟通能不能顺。材料能不能少来回。时间能不能少拖。

我见过太多大额保单，不是产品不好。是投保流程卡住了。

对高净值客户来说，时间成本也是真成本。

100万美元起投，参数比想象中灵活

全美IUL的基本参数，我给你摊开说。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。

最低起投保额是100万美元。

可挂钩4个指数账户。

缴费方式也比较多。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还可以限额追加保费。

这点适合一些现金流不完全固定的企业主。

有的人今年利润好。想多放一点。有的人更希望分期缴。不要一次占用太多资金。都能设计。

另外，400万美元保额以内不需要额外体检。

注意，是不需要额外体检。不代表不用健康告知。

不要把这两个概念混在一起。

每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。这个设计挺实用。

指数账户本身有波动。分批进入，心理压力会小一些。

还有一个小功能，很多人会忽略。

戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对保额大的客户来说，费率差异不是小数。

我会提醒企业主特别看这个。尤其是本来已经戒烟的人。

固定账户和4个指数账户，别只盯着最高演示

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分适合稳一点的钱。

不是为了冲高收益。是为了降低账户整体波动。

指数账户下有0%保底。当年指数表现不好，结算不低于0%。但多数账户有封顶。

VC无上限指数账户例外。它没有封顶。

这几个账户，参数差别很大。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%，长期假设收益7.25%。每年扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%，长期假设收益6.5%。也扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率，也可以参考。

环球指数是7.67%。

VC无上限是10.30%。

标普500指数是12.67%。

标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些数字很好看。

但我不建议你只按历史收益下决定。

历史收益不是承诺。长期假设也不是保证。

我会更关心两个问题。

第一，你能不能接受账户每年结算的不确定性。

第二，你的保单是不是有足够稳定性，撑过市场差的年份。

标普500指数账户确实最受欢迎。

逻辑很直接。大家熟悉标普500。长期数据也好看。封顶也相对高。

但我不会让客户100%只看一个账户。

尤其是年龄偏大。或者保单缴费压力比较高的客户。

我会更倾向做组合。

比如一部分固定账户。一部分标普500。一部分环球指数。每年再看市场和个人情况调整。

全美允许每年重新分配账户比例。

这个灵活度，对长期保单很重要。

站在下一代的角度想一想。

你今天买的不是一两年的理财。它可能陪家庭几十年。账户选择不能只看今年行情。

2%兜底和10年分期赔付，是传承里的关键点

全美IUL有一个底线。

终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这个设计，不能把它理解成高收益。

它的意义是极端情况下守底。

指数账户表现长期不好时，保单不是完全没有底。对投保人来说，这是一颗定心丸。

更重要的是传承功能。

全美支持设置后备投保人。

也支持更改被保人。更改时需要重新健康告知。

还能办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

也可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这个功能对企业主来说太重要了。

很多家庭不是缺钱。是缺规则。

2026年2月，新加坡媒体也报道过一些家族资产争议。比如97岁富豪再婚后，家人闹到法庭。

这种事听起来像新闻。其实离高净值家庭不远。

我见过太多家庭因为没规划好闹翻。

大额保单最重要的价值，不只是赔一笔钱。

而是提前写好规则。

谁拿。拿多少。怎么拿。一次拿，还是分期拿。

这些安排，往往比收益率多一个百分点更重要。

38岁男性趸交96274美元，计划书要这样看

看一个具体案例。

38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96,274美元。

也就是用不到10万美元，撬动100万美元终身保额。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆，确实漂亮。

但我会提醒你看另一面。

在极端情况下，指数每年都是0%，这份保单会在被保人67岁时终止。

这句话非常重要。

IUL有0%保底，不等于保单永远不会失效。

账户里仍然有成本。寿险成本、保单费用，都要消耗账户价值。

指数长期没表现，账户就会承压。

按计划书**7.25%**收益演示，情况就不同。

60岁时，账户价值18.4万美元。

70岁时，账户价值30.1万美元。

80岁时，账户价值47.8万美元。

90岁时，账户价值68.6万美元。

100岁时，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示说明什么？

长期持有，账户价值有机会逐年递增。后面会慢慢接近100万美元保额。再往后，可能反超初始保额。

但这基于7.25%演示收益。

不是保证收益。

我自己看IUL计划书，一定会同时看保证情景和演示情景。

只看演示，很容易乐观。

只看保证，又会低估产品的长期弹性。

两个都看，才接近真实决策。

计划书里还有一个提取功能。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，按演示不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我不建议客户随意提领。

尤其是年纪上来以后。

提领会影响账户安全垫。市场差几年，保单稳定性就会变弱。

我的态度很明确。

这张保单主要是传承工具。不是短期提款机。

如果你买它，是为了十年八年频繁拿钱用。那就不合适。

如果你是为了锁定身价保障，顺带保留未来流动性。那它的价值才对路。

全美人寿的底子，适合做大额保单

长期寿险，看产品。也看公司。

全美人寿成立于1906年。

1933年，已经在上海设立首个销售据点。

1999年，被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域还有一个特殊位置。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

也就是说，它不是跟风做IUL。

它是这一类产品的早期定义者。

目前全美集团总资产达到1710亿美元。

信用评级是：S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

我做大额保单，会很在意核保经验。

尤其是企业主。资产结构复杂。公司股权、境内外收入、现金流证明，都可能需要解释。

全美在人群定位上，本来就偏高净值市场。处理复杂财务背景和大额保单，经验更足。

它曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例本身，不代表每个人都适合买同款。

但它能说明一件事。

全美确实有处理超大额保单的能力。

再放到新加坡这个环境里看。

2026年2月，英国首富戴森把6.24亿英镑财富转向新加坡，英国只留1英镑。这个新闻在财富圈讨论很多。

背后不是简单搬钱。

是税务、传承、司法环境、资产安全的综合选择。

新加坡无遗产税。也无资本利得税。

对跨境传承来说，这些条件都很关键。

IUL不是唯一工具。但确实是很常用的一块拼图。

写在最后：这款适合谁

我对新加坡全美IUL的判断很直接。

符合合格投资者条件的高净值客户，可以重点看。

尤其是企业主、家族资产已经跨境配置的人、想做大额身故保障的人、需要提前安排受益人规则的人。

它的优势很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。还有传承功能。

但短期资金别碰。

只想看确定收益的人，也不适合。

这款产品真正解决的，不是“今年赚多少”。

而是几十年后，钱怎样更稳地留给该留的人。

大贺说点心里话

如果你已经在考虑新加坡保险、香港保险，别只比收益表。买得对、买得省、结构搭得稳，差别会很大。需要我帮你看方案，可以先把基本情况发我。