Signature IUL与Genesis III：四家IUL传承横评

你好，我是大贺。

最近有个客户跟我说了一句话。挺典型。

他说，我买 IUL，不是为了今年赚 9% 还是 11%。我更在意的是，50 年后，孙子拿到这张保单时，它还能不能按规则兑付。

这个问题，一下就把 IUL 的重点说透了。

站在短期收益看，大家会盯着 Cap。谁封顶高。谁派息高。谁今年更漂亮。

但站在家族传承看，问题会变成另一个。

这张保单能不能长期活下去。能不能穿越周期。能不能把确定性留给下一代。

今天我们就聊四款离岸 IUL。

宏利 Signature IUL (II)。永明 SunBrilliance IUL。全美 Genesis II/III。友邦 Platinum Indexed Legacy。

我会按截至 2025年12月 的派息报告来看。时间口径很重要。别拿不同年份的数据硬比。

四家IUL放在一起看，2025年的成绩确实漂亮

IUL 的核心机制，其实就两个词。

Cap。封顶。Floor。保底。

说白了，挂钩指数涨了，你跟着涨。涨太多，也不是全拿。最高拿到封顶率。

指数跌了，账户收益最低按 0%。不跟着跌成负数。

这就是很多高净值家庭喜欢 IUL 的原因。

不是冲着暴利去。是希望守住底线。再争取上限。

2025 年这个环境，很适合检验 IUL。

市场不是一路温柔上涨。中间有震荡。有回调。有地缘和关税消息扰动。

但从最新派息报告看，新加坡和百慕大的几款 IUL，整体表现确实很强。

很多 S&P 500 指数段，都直接触到了封顶。

这句话翻成人话就是。

该吃到的上涨，基本吃到了。该守住的底线，也守住了。

不过我不会只看一年派息就下结论。

IUL 是长期保单。真正的考题，不是某一年好不好看。

传承不是一代人的事。

你要想的是，未来 20 年、30 年、50 年，这套机制还能不能让你睡得着。

先看封顶率：11.20%、10.20%、9.30%、9.00%，差距不小

四家放在一起，第一眼一定会看 Cap。

全美 Genesis II/III 的 S&P 500 Index Account，封顶率是 11.20%。

永明 SunBrilliance IUL 的优选账户，实际派息率可以到 10.20%。

宏利 Signature IUL (II) 的 S&P 500 账户，封顶率是 9.30%。加选 115%绩效乘数 后，实际到手可到 10.70%。

友邦 Platinum Indexed Legacy 的 S&P 500 子账户，封顶是 9.00%。

单看封顶，全美最亮眼。单看稳健，友邦最简单。看乘数设计，宏利和永明更有空间。

但这里我提醒一句。

Cap 高，不等于一定更适合你。

IUL 不是定存。它不是承诺每年给你 11.20%。

它是指数上涨时，最多给你到这个位置。

市场大涨，你拿封顶。市场小涨，你拿实际涨幅。市场下跌，你拿 0% 保底。

这套机制的好处很清楚。

市场大跌，保单账户不跟跌。市场大涨，账户能吃到一段收益。但市场涨得再多，也不会无限上去。

所以所谓“下有保底，上不封顶”，严格说要看产品宣传语境。实际账户通常是有 Cap 的。

我自己看 IUL，会先问三个问题。

产品跟什么指数。封顶率有没有竞争力。保司长期兑付和服务能力够不够硬。

如果要做三代传承，第三点尤其重要。

宏利Signature IUL (II)：9.30%封顶不最高，但胜在稳

宏利这款，我的评价比较明确。

它不是四家里最激进的，但它是我会给稳健型家庭重点看的。

宏利 Signature IUL (II) 的 S&P 500 账户，封顶率是 9.30%。

2025 年数据里，宏利在 3月、5月、6月、7月、8月至12月 到期的指数段，全部触及 9.30% 封顶。

加选 115%绩效乘数 后，实际到手收益达到 10.70%。

这个数字不低。

而且宏利有一个细节，我更看重。

2024 年 4 月段，指数只涨了 5.52%。没有触顶。

但在绩效乘数加持下，宏利实际给到客户 6.35%。

这说明它不只是牛市好看。指数没有涨到封顶时，乘数也能多抬一截。

站在传承视角，我对宏利的感觉是。

它适合不想折腾的人。

你不一定要每年追最高。你要的是长期规则清楚。收益别太掉队。保司品牌和承保体系也能经得住看。

宏利的 10.70% 实际回报很亮眼。持续提供接近 11% 的年化水平，在美元低风险资产里很难找。

但我也不会把它说成完美。

宏利的基础封顶是 9.30%。低于全美的 11.20%。

如果你非常在意上限，全美会更有吸引力。

如果你在意长期稳健和大厂确定性，宏利更顺手。

我的判断很直接。

保守型家族资金，宏利可以排在前面。想冲更高封顶，宏利不是第一选择。

永明SunBrilliance IUL：设计更灵活，但要看你会不会用

永明这款，特点是玩法多。

它不像友邦那么直给。也不像全美那样把高封顶摆在最前面。

永明 SunBrilliance IUL 有乘数账户。也有优选账户。

乘数账户的 Cap Rate 是 8.15%。加上乘数后，实际派息率达到 9.78%。

优选账户 Optimum，多数月份触及封顶。实际派息率是 10.20%。

永明的优势，不只是这两个数字。

它的产品思路更像一个工具箱。

你可以用乘数账户去撬动接近 10% 的收益。也可以用优选账户去追 10.20% 的封顶。

这种设计，对懂产品的人很友好。

但对完全不想管理的人，未必是最省心的。

我会这样建议。

你愿意做账户选择，愿意理解规则，永明值得看。你只想买完就放着，永明不一定最适合。

这里顺带说一个新动态。

永明在 2025 年 9 月推出了 SunBrilliance Indexed Savings。公开信息显示，保单期最长可达 150年。还支持跨代转移保单持有人和受保人。也支持一份保单拆分成多份给后代。

这个点很关键。

给孩子留的不只是钱。更是制度安排。

一张保单如果能拆分。能跨代转移。能延续很久。它就不只是收益工具。

它更像家族资产的分配工具。

所以永明在传承功能上，我会给高分。

不过，今天这篇主角还是 SunBrilliance IUL 的派息表现。

只看派息，永明不差。只看传承底层设计，永明也在发力。但要用好它，需要更专业的规划。

全美Genesis II/III：11.20%封顶很强，进取家庭我会优先看

全美 Genesis II/III 的特点非常鲜明。

高封顶。

S&P 500 Index Account 的封顶率是 11.20%。

2025 年 1月-2月、5月-12月，多个到期指数段，实际派息锁定在 11.20%。

这在四家里很有冲击力。

尤其对已经决定配置 IUL 的家庭来说，11.20% 不是小差距。

长期看，1 个百分点也会被时间放大。

不过，全美也有一个低位月份。

2025 年 4 月段，指数涨 5.52%。实际派息也是 5.52%。

没有触顶。就按实际指数涨幅来。

这正好说明 IUL 的规则很透明。

指数没有涨到 Cap，就不会硬给你 Cap。指数跌破了，才看 Floor。

全美这款，我会给进取型家庭一个很明确的判断。

如果你要的是更高 S&P 500 上限，全美 Genesis II/III 是四家里最值得优先看的。

但我也会补一句。

它适合能接受账户收益随指数年份波动的人。

你不能拿它当每年固定派息 11.20% 的产品。

这点必须讲清楚。

从传承角度，全美还有一个我很看重的数据。

公开资料显示，全美过去 5 年向 20多个国家 客户实际赔付超过 3.73亿美元。服务客户遍及 60多个国家。

传承规划里，赔付数据比宣传话术更重要。

因为保单最后要用的时候，往往不是投保人在场。可能是孩子。可能是配偶。也可能是家族信托结构里的受益人。

财富的终极考题，不是账面多好看。

是该赔的时候，能不能赔。该给的时候，能不能给。

这一点，全美有真实数据支撑。

所以我的排序会很直接。

进取型美元传承资金，全美值得放在第一梯队。

友邦Platinum Indexed Legacy：9.00%不花哨，胜在简单

友邦 Platinum Indexed Legacy 的策略很清晰。

不复杂。也不追特别高的封顶。

它的 S&P 500 子账户，在 2025年6月-2026年1月 成熟段落，全部触达封顶。

实际派息率是 9.00%。

2025 年 4 月成熟段落，指数涨幅 3.16%。客户实得 3.16%。

友邦这类产品，我不会用“收益最高”去讲。

它的核心是直给。

涨得少，拿实际涨幅。涨得多，拿 9.00%。跌了，看 0% 保底。

规则很好理解。

对很多家族客户来说，简单本身就是价值。

尤其是未来要交给下一代的时候。

保单太复杂，孩子不一定看得懂。受益人也不一定懂账户切换。后续服务成本会变高。

友邦的好处，就是降低理解成本。

但我的判断也很明确。

如果你追求更高封顶，友邦不是首选。

如果你重视品牌、规则简单、长期持有体验，友邦够用。

2025 年 4 月那段 3.16%，看上去不高。

但别忘了，那是市场震荡后的结果。

同一时期，很多直接参与市场的人，可能已经把浮盈吐回去了。

IUL 还能给正收益。这个体验，对保守家庭很重要。

震荡市里，这个收益远高于银行活期。也跑赢了绝大部分美元定存。

但还是那句话。

别把 IUL 神化。

它的价值不是每年赢。它的价值是让家庭资产少经历极端回撤。

写在最后：四家怎么选，先看你是不是选S&P 500

讲到这里，我给一个更实用的结论。

四家之间怎么选，当然重要。

但在选保司之前，还有一个更关键的问题。

你到底选不选 S&P 500 账户。

从这次数据看，挂钩标普 500 指数的账户表现最好。

2025 年大部分 IUL 保单年度收益率，落在 9.00%-11.20% 之间。

这已经跑赢很多固定收益类理财。

相比之下，挂钩恒生指数的账户，过去两年波动很大。多次触发 0% 保底。

0% 保底能保护本金。但长期只拿 0%，不是我们配置 IUL 的目的。

我自己的看法很明确。

做离岸 IUL，S&P 500 仍然是主账户首选。

不是因为它永远涨。

而是因为它代表的是美国核心资产和全球龙头公司。长期穿越周期的能力更强。

站在 50 年后看现在，你会发现，选账户比选一年派息更重要。

如果只看 2025 年数据，我会这样排：

追求高封顶，优先看全美 Genesis II/III。追求稳健大厂，宏利 Signature IUL (II) 很合适。追求账户设计和传承功能，永明值得细看。追求简单清晰和品牌体验，友邦 Platinum Indexed Legacy 够稳。

但如果你问我，哪类人不适合 IUL。

我也说得很直接。

短期资金别碰。想每年固定拿高息的人别碰。完全不能接受规则学习的人，要谨慎。

IUL 更适合长期美元资产。更适合传承资金。更适合不想把全部资产暴露在市场下跌里的家庭。

锁定确定性比追求高收益更重要。

这才是 IUL 真正的意义。

大贺说点心里话

IUL不是看一张派息表就能定的产品。账户、保司、传承安排、付款方式，都要一起看。你要是真准备配置，别只比收益，先把信息差补齐。