富卫「盈聚天下II」：6.5%很亮眼，但0.3%保底要先看懂

你好，我是大贺。

最近还有朋友拿着**富卫「盈聚天下II」**的演示书来问我。

“大贺，这个第25年预期IRR 6.5%，能不能信？”

我没有直接回答。

这类港险储蓄产品，最怕只看演示数字。数字很漂亮。但底层靠什么兑现，才是关键。

今天我按2026年05月10日这个时间点，重新把它摊开讲。优惠窗口已经到4月30日。保单缮发还涉及5月31日前完成这个条件。现在更适合做一次冷静复盘。

我跟你说实话。盈聚天下II不是一款差产品。它的长板很长。

但它的短板也很清楚。

盈聚天下II最难看的地方，是保证IRR只剩0.3%

这款产品最该先看的，不是6.5%。

而是保底。

富卫「盈聚天下II」这次升级，有一个很现实的代价。保证收益被砍了。

几个数字很直接：

• 保单30年保证IRR：从0.2%降到0.1%
• 保单50年保证IRR：从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降到0.3%
• 保证回本时间：从13年延长到17年

这个变化不算小。

换句话说。它给你看的长期预期收益很高。但真正写进保证部分的东西，很薄。

这就是我看这款产品时，最不愿意绕开的地方。

如果你是那种特别看重保证收益的人，我不建议你把它放在第一选择。

它不是不能买。

但你要知道，它的高收益预期，核心建立在一个前提上。

你得相信富卫未来的分红能力。

别光看表面，得看底裤。这里的底裤，就是保证现金价值和分红兑现能力。

保证IRR峰值只有0.3%。保证回本要17年。这两个数字摆在这里。

你接受不了，就别硬买。

保底低，那富卫的分红到底能不能看？

这才是盈聚天下II的核心问题。

不是“6.5%好不好看”。

而是“分红能不能兑现”。

香港保险有一个好处。分红实现率不是保险公司自己随便讲。香港保监局要求保险公司公开相关数据。信息透明度，比很多人想象中要高。

2025年各大保险公司分红实现率榜单出来后，很多人也在重新看这个问题。

富卫的数据，不算最顶尖。但也不差。

整理下来，富卫22款产品，10年以上分红实现率大概是这样：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• 70%的产品表现达到或超过100%
• 多款产品连续3年**100%**达成
• 最大值103%
• 最小值56%

这个最小值56%，你要注意。

它说明一件事。分红不是保本保息。不是每一年都好看。也不是每一个产品都能稳定兑现演示。

但均值91%，也说明另一件事。富卫不是那种分红长期明显掉队的公司。

横向看更清楚。

2025年10年+分红实现率对比里：

• 友邦：93%
• 安盛：95%
• 宏利：96%
• 保诚：73%
• 富卫：91%
• 永明：91%

富卫和永明持平。略低于友邦、安盛、宏利。明显高于保诚。

这个位置，我会怎么评价？

富卫分红实现率属于行业中上。不是第一梯队里的最强，但够看。

这句话很重要。

如果你要求“必须最稳”，那友邦、安盛、宏利的数据更强。

如果你愿意用一点分红波动，去换更快的预期增速和更强的提领能力，那富卫有它的位置。

这种事我见太多了。

很多家庭买港险，最开始都盯着演示IRR。过几年才发现，真正影响体验的，是兑现率和现金流设计。

盈聚天下II的逻辑很清楚。

它不是靠高保证取胜。

它是靠预期分红、提领能力、长期增速取胜。

你认这个逻辑，它才适合你。

富卫这家公司，已经不是小众玩家

接下来再看公司基本面。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。

2012年，富卫被李嘉诚次子李泽楷收购。之后独立运营。

很多人对富卫的印象，还停留在“不是友邦保诚那种老牌巨头”。

这个印象有点过时了。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在友邦、保诚、宏利之后。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这个数据我会看得比较重。

偿付能力不是分红承诺。但它代表一家公司的资本缓冲。

做长期储蓄险，二三十年起步。公司不能只看宣传。要看它有没有持续经营能力。

从这个角度看，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

我不会把它当“小公司产品”看。

但我也不会把它包装成“比友邦、宏利更稳”。

这两句话都不准确。

更客观一点说。

富卫现在的市场地位，足够支撑你认真评估它。

但盈聚天下II这类产品，仍然不是纯保底产品。

你买的是长期分红能力。

你不是买银行存款。

这个边界一定要分清。

换我是你，我会这样想。

公司基本面够不够？够。

分红历史能不能看？能看。

保证收益强不强？不强。

这三个答案放在一起，才是完整判断。

看懂风险后，再看它为什么叫“短缴提领之王”

讲完不好听的，再看它的长板。

富卫「盈聚天下II」在市场上被叫作“短缴提领之王”。这个称号不是白来的。

5年缴方案里，几个节点很亮：

• 第6年预期回本
• 第15年预期IRR为5%
• 第20年预期IRR为6%
• 第25年预期IRR为6.5%

这张图里也能看到核心宣传点。

第25年到6.5%，确实快。

同类产品对比一下：

它比友邦、安盛快了5年。比保诚也更快。

素材里还提到，它比老版盈聚天下快了19年。

这个增速，确实是它最强的地方。

但我更在意另一个点。

5年缴方案，第6年末起，每年可提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这就是它的提领能力。

比如孩子教育金。比如退休后补充现金流。比如未来每年有稳定提款需求。

它就比较顺手。

你可以一边领钱。一边让账户剩余价值继续增长。

当然，这个说法有前提。

提取后，账户还要看剩余价值。也要看分红兑现。不是无限提款还完全不影响账户。

但在港险储蓄产品里，盈聚天下II的现金流设计确实很强。

如果你明确需要中后期稳定提领，它比很多只强调长期IRR的产品更实用。

这点我站富卫。

有些产品长期数字也好看。但中间不好拿钱。拿了之后账户结构又很难看。

盈聚天下II在这块，确实做得更激进。

4.5%预缴和最高21%折扣，省钱是真的，但别错过条件

再看优惠。

2026年以来，美联储降息预期落地后，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高位慢慢回落。

富卫这次给到**4.5%**预缴利率。

在当时市场里，属于顶格水平。

但按今天这个时间点，2026年05月10日，申请截止日4月30日已经过去。这里不能再当成“还来得及”的优惠来讲。

规则本身是这样：

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可享4.5%保证预缴利率。

预缴利息直接抵扣保费。

优惠期内申请，保单须在2026年5月31日或之前缮发。

保费折扣也可以叠加。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

算一笔账更直观。

假设年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，并享受4.5%。

预缴利息约4.5万美元。这部分直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省钱幅度，确实不小。

但我会提醒一句。

优惠不能替代产品判断。

很多人一看到4.5%，再看到折扣，就急了。

咱们是朋友，我不忽悠你。

优惠再好，也只是降低买入成本。它不能把低保证IRR变高。也不能消除未来分红波动。

你本来就适合这类长期分红储蓄险。优惠是加分。

你本来就不适合。优惠只是让你更快做错决定。

写在最后：能接受短板，再考虑它的长板

富卫「盈聚天下II」这款产品，我的态度比较明确。

它适合长期资金，不适合短钱。

它的核心优势，是“第25年预期IRR 6.5%”和很强的提领设计。

第6年末起，每年可提取总保费的7%。这个功能，对教育金和退休现金流很友好。

但短板也很硬。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。

这两点决定了，它不适合所有人。

我会更建议这几类人看：

• 追求长期资产增长，能持有20年以上
• 有中期现金流需求，比如子女教育、退休补充
• 能接受非保证收益波动
• 对富卫分红能力有信心

下面这几类人，我不建议碰：

• 5-10年内可能要动用本金
• 对保证收益要求极高
• 完全不能接受分红波动
• 只想做短期套利

尤其是最后一种。

别把港险储蓄险当短期理财。

盈聚天下II的好，主要在长期。你拿短期资金去买，就是用错工具。

我的判断是：

如果你能放20年以上，又需要未来稳定提领，盈聚天下II值得认真看。

如果你只看6.5%，又接受不了0.3%的保底，那就别买。

这款产品不是没有瑕疵。

但它的长板也确实明显。

关键是，你得先接受它的短板。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看演示收益。真正要比较的，是成本、提领、分红兑现和你自己的用钱时间。如果你想把几款产品放在一起算清楚，可以找我，我帮你把适合和不适合先分出来。