宏利宏挚传承：前20年收益称霸，但有2个硬伤99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近后台问宏挚传承的人特别多，尤其是升级之后，7种货币、2年缴付期，看起来很香。

但说实话，这款产品的争议也不小——有人说它是"前期收益之王"，也有人说它"后劲不足"。

今天我就把优缺点都摆出来，你自己判断。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

买保险最怕什么？怕买完才发现不适合自己。

所以我习惯先把缺点讲透，能接受再往下看。

第一个硬伤：20年后收益掉队严重。

我们用数字说话。以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，前20年宏挚传承确实能打，但20年就是一个分水岭。

看达到限高的时间就知道差距有多大：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 永明星河传承II：35年达标
• 富通富饶千秋：41年达标
• 宏挚传承：47年达标

比友邦整整晚了17年。

如果你买这份保单是想传给孩子、甚至孙子，那这个差距就很致命了。

第二个硬伤：没有复归红利。

这个问题更底层，直接决定了它为什么后期乏力。

港险市场上，大多数分红储蓄险的非保证红利包括复归红利和终期红利两部分，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？下一节细讲。

没有复归红利意味着什么？

简单理解：复归红利就像账户里的"护城河"。

正常情况下，你从保单里提钱，会先动用复归红利，等复归红利用完了，才会动用终期红利和保证现金价值。

有这道护城河在，你的本金和终期红利能保住更久，账户增长空间也更大。

但宏挚传承没有复归红利，所以它从首年提取时就开始动用终期红利和保证金额了。

时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然变弱。

数据不会骗人。以566提领模式为例（第6年起每年提取1.8万美元）：

• 第30年，宏挚传承账户余额：49万美元
• 第30年，永明星河尊享II账户余额：69万美元

差了整整20万美元。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

但是，前20年它真的没对手

缺点讲完了，现在说优点。

如果你的需求就是前20年用钱——孩子教育金、自己的养老储备、或者中期资产增值——那宏挚传承的表现，其他产品根本追不上。

还是同样的测算条件：

• 第6年：预期收益超过本金，进入快速增值期
• 第9年：预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年：本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%
• 前15年：收益在主流产品里稳居第一

提领也是同理。566模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承：

• 第10年账户剩余价值：31万美元
• 第15年账户剩余价值：37万美元

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

资金灵活性是很多人关心的点。万一急用钱，多久能回本？

宏挚传承在这方面表现也很亮眼：

• 趸交：第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交：都是6年回本，领先多数产品
• 2年交：5年回本，稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说了宏挚传承没有复归红利，但宏利用一个功能设计弥补了这个短板——无忧选。

这个功能的本质是什么？把提领规则改了。

传统提领是保证金额和终期红利一起减少，但无忧选只从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

最大的特点是：派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取：每年可领取本金的 4.6%
• 从第10年开始领取：每年可领取本金的 6.4%
• 从第15年开始领取：每年可领取 9.7% 的派息

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，很灵活。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利的质疑，很多集中在分红实现率波动大。

但数据不会骗人，我们看看2025年最新公布的数据：

• 几乎所有产品分红数据达**80%**及以上
• 分红实现率最大值109%，最低值32%
• 10年+保单的总现金价值比率：最大值99%，均值94%
• 99%的终期红利计划总现金价值比率>95%

那个**32%**的最低值是谁贡献的？有且仅有一款产品——财富智选。

而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标。

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但也表示收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

升级后更值得买了吗？

2025年宏利对宏挚传承进行了两次调整，主要变化：

1. 货币选项大幅扩展：从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
2. 新增2年缴付期选项：更灵活
3. 收益提升：3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
4. 限高达成时间缩短：从47年缩短至44年

升级后的产品确实更贴心了。尤其是7种货币选项这一点，结合当前的汇率环境来看，有一定的配置价值。

根据东吴证券、CME Group等机构的预测，2026年人民币对美元汇率有望升破7.0，年底甚至可能升至6.7-6.8区间。

这时候配置美元资产，是抄底还是接盘？关键看你的需求是什么。

如果你有子女海外教育、海外置业等刚性外币需求，现在锁定美元资产，未来用钱时汇率反而是赚的。

但如果你只是想博汇率差价，那就要谨慎了。

万通保险·胡润百富的《2025中国高净值人群金融投资需求白皮书》显示，**56%**高净值投资者寻求国内没有的特定类别资产，**48%**因子女海外教育需求进行境外配置。

全球配置需求上升，宏挚传承多币种+前期高收益的特点，确实适合有中期用钱需求的家庭。

结论：缺点你能接受吗？

没有完美的产品，只有合适的选择。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

• ✅ 前20年收益称霸，其他产品追不上
• ✅ 回本速度快，比友邦永明快2-4年
• ✅ 无忧选功能灵活，一份保单两种体验
• ✅ 7种货币选项，全球配置更方便
• ❌ 20年后收益掉队，比友邦晚17年达到限高
• ❌ 没有复归红利，长期提领乏力

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

它只是做了一个取舍：牺牲长期表现，换取前期爆发力。

所以关键问题来了：你买这份保单，是前20年用钱多，还是想长期传承？

如果你的需求是：

• 孩子的教育金（10-20年用钱）
• 自己的养老储备（15-20年后开始领取）
• 中期资产增值（不追求传给下一代）

那选宏利的宏挚传承绝对没有错。前20年的收益和提领能力，市场上没有对手。

但如果你想要的是：

• 家族财富传承（30年+甚至更长）
• 长期复利最大化
• 给孙辈留一笔钱

那友邦环宇盈活、永明星河传承II可能更适合你。

优缺点都摆出来了，你自己判断。

大贺说点心里话

分析做完了，但怎么买、去哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出一个零头。