国寿万里优悠：被吹爆的"保证派息3.88%"，有个数字陷阱没人说

你好，我是大贺。

前几天刷到一条新闻：2025年两会期间，"35岁就业歧视"再次冲上热搜。数据显示，超60%的岗位明确要求"35岁以下"，40岁以上求职者简历回复率不足20%。

说实话，作为一个38岁从大厂转型的港险从业者，看到这些数字，我太有感触了。

35岁以后，谁都不能保证明天。

这也是为什么，当我看到国寿这款新产品国寿万里优悠的时候，眼前一亮——保证派息、国寿出品，这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

刚看到的时候，我是兴奋的。

但在我仔细研究完产品特点、条款，做了几个计划书对比后，一下冷静了。

今天就来客观聊聊这款产品，优点、缺点、适合谁，一次讲透。

优点一：保证派息3.73%的真相

先说核心卖点。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派到保单第30年，连续26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个坑，必须澄清。

所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的3.88%，是指派发"基本金额"的3.88%，而基本金额不等于保费。

100万保费，对应的基本金额是961585元。

所以实际派息金额是37310元，不是38800元。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

优点二：吃息同时本金翻倍增长

很多人担心：每年领钱，本金会不会越领越少？

恰恰相反。

从保单第5年开始，每年领3.73万利息，领到保单第30年，总共保证领回97万。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万。

如果继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

优点三：无限传承的吃息永动机

这款产品还有个隐藏功能：可以当传家宝。

保单满1周年后，可无限次更改被保人。第5个保单周年日起，还能行使保单分拆权益。

每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

无限传承，吃息永动机。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

优点四：国家队背书的安全感

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

股东结构：中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

再看实现率：国寿过往所有终期红利实现率都在**100%**及以上。

这个水平，就算跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

缺点：派息慢、收益一般、回本周期长

优点讲完，必须说说这款产品的短板。

• 第一，派息不够快。产品从保单第5年才开始派息。这个速度在内地算快的，但在香港不够看——其他派息类产品可能下个月就派息，或保单第一年结束就派息。
• 第二，30年后现金流不再保证。保证派息只持续到保单第30年。30年之后的3.73%现金流是周年红利，属于非保证。虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。
• 第三，保证回本时间太长。保证回本需要25年，属于非常慢的。前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。长期保证现金价值只有本金两三成水平，持有八九十年才基本回本。这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

总结：谁适合这款产品？

这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

• 场景一：给孩子买教育金。给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？
• 场景二：35岁给自己兜底。35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。与其等着被优化，不如早做打算。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品都不适合。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。很多人不知道的是，同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。