友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：过来人告诉你，这两款"顶流"港险怎么选才不踩坑

你好，我是大贺。

说实话，当时我也纠结过这两款产品。

作为一个配置过3款港险的老客户，我太理解那种"看起来都很好，但就是不知道选哪个"的感觉了。

最近人民币汇率在7.3附近波动，中美10年期国债利差达到300基点的历史高位。在这个时点，很多朋友问我：美元资产到底怎么配？友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，哪个更值得买？

过来人跟你说，这两款产品各有各的好，关键是看你要什么。今天我就从五个核心维度，帮你把这两款产品拆得明明白白。

测评说明：统一口径，公平对比

为了让对比更有参考价值，我统一用0岁男孩、25万美元分5年交的案例来做测算。

另外有个背景要交代：现在港险有个"限高政策"，产品的预期收益率上限就是6.5%，不管哪家保司，演示收益都不能超过这个数。

所以我们比的不是谁能吹得更高，而是谁能更快、更稳地达到这个天花板。这一点很重要，后面你就明白了。

维度一：回本时间对比

先看最基础的——钱什么时候能回本。

保证回本时间：环宇盈活需要18年，万年青星河尊享2只要13年。

预期回本时间：两款都是7年。

这里要解释一下：保证回本是写进合同的，不管分红实现率怎么样，到了那个年份一定能拿回本金；预期回本则是按演示利率算的，有一定不确定性。

我自己买过港险，深知"保证"这两个字的分量。万年青星河尊享2比环宇盈活早5年保证回本，说白了就是更早让你心里有底。

维度一结论：万年青星河尊享2胜出，回本更早更安心。

维度二：保证收益对比

接下来看保证收益，也就是写进合同、板上钉钉的那部分。

环宇盈活的保证收益：

• 30年IRR 0.12%
• 50年IRR 0.23%
• 100年IRR 0.32%

万年青星河尊享2的保证收益：

• 30年IRR 0.52%
• 50年IRR 0.84%
• 100年IRR 1%

差距一目了然。万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高了好几倍。

保证收益高，意味着就算未来分红实现率不及预期，你的底线也更高。这个我踩过坑——早年买过一款保证收益很低的产品，虽然演示很漂亮，但每次看分红实现率报告都提心吊胆。

维度二结论：万年青星河尊享2胜出，确定性更强，很有安全感。

维度三：分红结构与预期收益对比

这个维度稍微复杂一点，但非常关键。

先看分红结构。港险的分红分两种：复归红利（一经公布就保证面值）和终期红利（不保证，可能撤回）。复归红利占比越高，收益的确定性就越强。

环宇盈活的复归红利均值只有8%，万年青星河尊享2是22.76%。

这意味着什么？环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明它是牺牲了一些确定性来换取极致的收益表现。

再看预期总收益：

环宇盈活：

• 10年IRR 3.47%
• 20年IRR 5.67%
• 30年IRR 6.5%

万年青星河尊享2：

• 10年IRR 3.1%
• 20年IRR 5.71%
• 30年IRR 6.3%
• 50年IRR 6.5%

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年达到收益天花板。单看预期收益，环宇盈活确实更亮眼。

不过这里有个取舍：环宇盈活的高收益是建立在高终期红利占比上的，适合愿意承担一定风险、博取更快高收益的人；万年青星河尊享2虽然慢一点，但收益结构更稳。

维度三结论：环宇盈活预期收益更快，但万年青星河尊享2确定性更强——看你要速度还是要稳。

维度四：提领表现对比

如果你买港险是为了将来提领养老或者给孩子当教育金，这个维度一定要看。

先说个底层逻辑：提取的时候，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。所以复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。

基于前面的分红结构分析，万年青星河尊享2的提领表现应该会比环宇盈活好。验证一下：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多

时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。环宇盈活在567方案下甚至会断单，这对于有明确现金流需求的人来说是个硬伤。

维度四结论：万年青星河尊享2胜出，有确定现金流需求的话很适合。

维度五：功能与货币选择对比

最后看功能和货币。

投保货币：

• 环宇盈活只支持美元/港元投保
• 万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保

货币转换：

• 环宇盈活可以从第二个年度转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元，共9种货币
• 万年青星河尊享2从保单第三个周年日起，可以转换6种货币

基本功能都有，各自也有不一样的特点。环宇盈活有灵活提取选项、未来守护选项；万年青星河尊享2有保费假期、保单价值锁定等。有对应需求的可以综合参考。

公司层面，永明和友邦都是比较靠谱的老保司，这点不用担心。

维度五结论：各有特色，按需选择。

决策矩阵：一张表看清怎么选

五个维度分析完了，汇总一下：

50年后两款产品的预期收益率都达到**6.5%**的峰值，再往后收益差距不大。

所以我的建议是这样的：

如果你更看重前30-50年的静态收益，愿意承担一定风险、追求这段时期的高收益，那友邦环宇盈活表现更亮眼，30年就能达到6.5%的收益天花板。

如果你是做财富传承，看的是50年甚至更长的周期，那永明万年青星河尊享2更适合。因为长线预期收益差不多，但它的确定性和安全性更强，传承起来更稳。

如果你有明确的提领需求，比如养老金、教育金这种需要稳定现金流的场景，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择——毕竟它在提领表现上更好，收益的安全性也更高。

过来人跟你说，选港险不是选"最好的"，而是选"最适合自己的"。搞清楚自己要什么，答案自然就出来了。

大贺说点心里话

产品怎么选，今天讲清楚了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。