富卫「盈聚天下2」：58%优惠很亮，但更要看懂五层密码

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下2」。

这款产品最近被问得很多。原因也简单。三年缴。优惠猛。演示回报也很突出。第10年预期总现金价值做到845,664美元。和部分同业比，能拉开十几万到二十多万美元。

但我想提醒一句。

数字不会骗人，但包装会。

这类港险储蓄计划，不能只看海报上的大字。要看它到底靠什么跑出来。优惠。预缴。分红假设。提领规则。保司资产底盘。每一层都要拆。

咱们把这层皮扒开看看。

经纪渠道118亿港元第一，富卫这次改得不小

富卫这次拿出来的背景，很有意思。

根据保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务的临时同业统计数字，富卫保险在经纪渠道新单总保费达到118亿港元。市场份额占全港12.6%。同比增长171.1%。

这个成绩，确实不弱。

但我更关心的不是“第一”两个字。

我更关心它为什么敢在这个时间点，把盈聚天下2三年缴计划重新往前推。

这次焕新，主要是三件事。

保费优惠大幅提升。保单预期回报加速。产品功能明显优化。

这三个点听起来都好。但它们不是同一个层面的好。

优惠是入口。回报是算式。功能是使用体验。资产底盘才是长期兑现能力。

尤其到了2026年5月这个时间点，内地储蓄险的收益天花板已经被压得很低。2025年9月1日起，普通型人身险预定利率上限从2.5%降到2.0%。分红险从2.0%降到1.75%。

在这种背景下，港险美元储蓄计划的长期演示回报，确实更容易被拿出来比较。

不过，别听销售讲故事，看算式。

58%首年保费优惠，漂亮，但别只看一个大数字

盈聚天下2这次最吸睛的地方，是58%首年保费优惠。

它不是一个单独折扣。

它由两部分组成。

首年保费折扣45%。预缴保证利率4.5%。这部分约占首年保费13%。

按一次性预缴保费计算，总优惠达到58%首年保费。

这个优惠，我的判断很直接。

它是这款产品前期竞争力的关键。

没有这层优惠，后面很多漂亮的现金价值比例，会没那么好看。尤其三年缴产品，本身前期资金压力高。优惠越大，净投入越低。后面的总现金价值比例自然更容易抬上去。

这里藏了个小心机。

很多人看到“58%”，会以为是总保费打58折。不是。

它说的是首年保费优惠口径。而且预缴利率也有对应计算方式。你不能拿它直接理解成整张保单少交58%。

这点要分清。

我认可这个优惠力度。但我不会只因为优惠就下决定。

优惠解决的是入场成本。不是长期兑现。

48.4万美元净保费，第10年现价845,664美元

再看回报密码。

案例是这样的。

盈聚天下2年缴20万美元。三年缴。预缴。实缴总保费为484,534美元。

同业三年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大约是16万美元。同业五年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大约是10万到11万多美元。

这个对比的关键，不是“别人弱”。

关键是同样接近48.5万美元的净投入，盈聚天下2用更高的折扣前年缴保费，撑起了更大的保单体量。

一步步拆，拆完你就懂了。

在假设100%分红实现下，盈聚天下2三年缴预缴演示为：

预期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。第6年预期单利总回报4.1%。为已缴总保费的125%。第10年预期单利总回报7.5%。达已缴总保费的175%。第10年预期总现金价值为845,664美元。

和三年缴同业对比，第10年预期总现价领先最低同业20多万美元。和五年缴同业对比，第10年预期总现价领先最低同业10多万美元。

这组数据很强。

我的立场也明确。

如果你本来就要做三年缴美元储蓄，盈聚天下2这版值得重点看。

但别忘了一个前提。

这些都是在100%分红实现假设下的预期值。港险储蓄产品里，预期现金价值通常包含非保证部分。非保证分红，不等于保证收益。

我会把它当作一个高质量演示。不会把它当成确定存款。

这两者差很多。

3-10-10提领公式，适合长期现金流规划

盈聚天下2还有一个很有代表性的提领演示。

叫3-10-10。

意思是三年缴费。第10年开始，每年提取总保费的10%。演示里可以持续到137年。

案例是年缴20万美元。总保费60万美元。从第10个保单年度开始，每年提领6万美元。

预期第6年回本。第15年翻倍。第30年4倍。第100年47倍。第137年390倍。

这个设计，适合什么人？

我会更看好三类场景。

父母给孩子做教育金。准退休人群做长期补充现金流。有传承需求的家庭做跨代安排。

这套提领逻辑，本质是把保单当成一个长期现金流工具。

不是短期理财。不是两三年就拿出来用的钱。更不是备用金。

短期资金别碰。

这句话我说得很重。

因为这类产品最怕买错钱。长期不用的钱，放进去才有意义。几年内要买房、周转、创业、还贷，这种资金不适合。

提领很灵活。但灵活不代表适合短期折腾。

7项功能升级，奖赏是加分项，不是主菜

功能层面，盈聚天下2这次也加了不少东西。

缴费期从原来的2年、5年，扩展到1年、2年、3年、5年、10年。保单货币从原来仅美元，扩展到美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

这两个升级，我觉得很实用。

缴费期更多，适配的人更广。货币更多，家庭资产币种安排更方便。

奖赏部分也不少。

享悦人生奖赏。每件人生大事3,000港币。总额上限12,000港币。长寿奖赏。被保人满80岁，或第10个保单周年日后，以较后者为准，可获10,000港币。初生婴儿奖赏。亲生子女或亲生孙子女出生，可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。演示里，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。杰出表现奖也升级了。被保人、亲生子女、亲生孙子女，可申请高达31,000港币。

这些功能，我的看法比较克制。

奖赏是加分项，不是买这张保单的主菜。

真正决定你买不买的，还是现金价值、分红机制、资金周期、保司资产能力。奖赏能锦上添花。但不要为了几千、几万港币奖赏，忽略几十万美元保费的长期安排。

新增附加指定附约也有意义。比如定期寿险、意外及伤残、医疗及保费豁免等。它让一张储蓄单，能搭一点保障功能。

但储蓄险还是储蓄险。不要把它当纯保障产品买。

160亿美元固收和99%投资级，是我更看重的底盘

讲完产品机制，还要看保司。

富卫植根香港48年。业务已经发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

资产端这块，我会重点看两个数字。

固定收益证券占投资资产77%。固定收益资产规模超过160亿美元。

富卫还和柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。投资地域也比较分散。北美35%。亚太27%。西欧16%。其他国家和地区16%。中东和非洲4%。拉丁美洲2%。

再看固收质量。

AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下占1%。

也就是说，富卫集团99%的固定收益资产为投资级。

固定收益结构里，公司债券64%。证券化债券17%。主权债券11%。私募债权7%。

这部分，比优惠更重要。

优惠是短期吸引力。资产底盘是长期兑现能力。

港险储蓄计划看几十年。你不能只盯着第一年的折扣。你要看这家公司拿什么去穿越利率周期。尤其2025年美联储降息后，美元短期工具收益开始下滑。长期型美元储蓄产品的价值，反而更看资产管理能力。

我对富卫的判断是：

它不是最老牌的香港保司，但已经站进一线竞争区。

这一点，要客观看。

写在最后：分红实现率好看，但别忘了它看的是过去

最后看兑现数据。

富卫盈聚未来优越版在2020-2024年，连续5年分红实现率达到100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里，富卫盈聚未来优越版为101%。宏记为79%。友记为100%。保记为37%。周记为100%。

这个数据确实漂亮。

我的判断也很明确。

盈聚天下2这版三年缴，我会放进第一梯队对比。

理由不是一句“市场第一”。也不是一句“58%优惠”。而是优惠、现价、提领、功能、资产端、分红历史，几层东西能接上。

但我也不会把话说满。

分红实现率看的是过去。未来仍然要看投资环境。非保证分红也不会变成保证收益。

适合的人很清楚。

长期美元资金。能接受分红非保证。想做教育金、退休现金流、财富传承。愿意持有十年以上。

这类人，可以认真看。

不适合的人也很清楚。

三五年内要用钱。只想找确定收益。不能接受汇率波动。看到演示收益就当承诺。

这类人，我不建议碰。

富卫「盈聚天下2」不是万能产品。但在三年缴储蓄计划里，它这次确实打得很凶。

看得懂机制的人，会知道它强在哪里。看不懂机制的人，很容易只记住58%。

这就是差别。

大贺说点心里话

如果你正在比较港险储蓄计划，别只问哪款收益高。更要问这笔钱能放多久，买哪种缴费期，怎么把费用和规则吃透。想少走弯路，可以找我一起把方案拆开看。