新加坡全美「IUL」：门槛不低，但内地高净值客户确实该看

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险和高净值寿险配置第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人很多。尤其是内地客户。原因也不复杂。赴港、赴新加坡投保热还在升温。2025年内地客户对新加坡IUL的需求增长很快，远程签单也越来越常见。

不过我想先把话说在前面。

新加坡全美「IUL」不是普通家庭随便买的产品。

它的门槛很硬。财务门槛硬。健康告知也硬。不是你想买，就一定能买。

我之前遇到过一个客户。资产够。保额也不夸张。结果卡在体检报告上。报告是中文的。医院也没问题。但另一家公司要求翻译成英文。来回补材料。差点耽误核保窗口。

后来我们重新看全美。它支持全中文体检资料。这个细节，看起来小。实际很关键。

这篇我就不讲虚的。

我们把全美IUL拆开看。它强在哪里。门槛在哪里。哪些数字可以参考。哪些地方不能想当然。

为什么很多高净值客户会看IUL

IUL，全称是指数型万能寿险。

这类产品的核心，不是单纯追收益。它本质上还是寿险。只是账户表现，和指数挂钩。

它的吸引力主要有两个。

一个是保障杠杆高。用一笔保费，撬动更高的身故保障。

另一个是账户透明度相对高。钱放在哪个账户。挂钩什么指数。有没有封顶。有没有扣费。你都能看见。

这里有个点必须讲清楚。

IUL下有保底0%。市场大幅下跌时，当年指数账户结算不低于0%。

这就是很多高净值客户喜欢它的原因。

不是说它一定高收益。不是。

它的优势是，给你一个参与市场上涨的机会。同时把年度下跌的底线锁住。

这份安心感，很多传统储蓄险给不了。很多纯投资产品也给不了。

但你要注意。0%保底，保的是指数账户当年的结算下限。不是说保单永远不会失效。保单还有成本。还有收费。还有现金价值变化。

这个地方，销售讲得太快，就容易听歪。

至于为什么是新加坡全美「IUL」。

目前新加坡只有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。

全美更特殊一点。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

对内地客户来说，这不是锦上添花。是真实降低投保摩擦。

我的判断也很直接。

如果你是内地客户，又确实想看IUL，全美一定要放进优先名单。

不是因为它所有地方都最好。而是它在“能不能顺利投”这件事上，优势太明显。

远程投保第一关：你是不是合格投资者

很多人一上来问收益。

我一般会先问另一个问题。

你能不能过合格投资者认定？

新加坡这类远程投保，不是所有人都能做。根据当地规则，符合“合格投资者”身份，才可以远程投保。

这和部分内地客户投香港保险不用赴港的逻辑类似。前提是身份和条件要满足。

全美IUL的合格投资者条件，满足任意一项即可。

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

我给你翻译成人话。

第一种，看收入。门槛不低。

第二种，看流动金融资产。比如银行存款、股票等。注意，不包含保单。

第三种，看总净资产。这里还有一个限制。个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这条最清楚。也最容易举证。银行资产、证券资产，材料相对直接。

这里我说得重一点。

如果你只是房子值钱，但现金和金融资产不够，全美IUL未必适合你。

这不是产品好坏问题。是资格问题。也是资金流动性问题。

IUL不是短期周转工具。更不是拿紧急备用金去搏一个长期演示收益。

再说健康告知。

IUL的健康告知，比很多人想象得严格。结节、高血压、既往住院、异常指标，都可能被追问。

有健康问题时，需要提交经认可的体检报告。还要有医生签字盖章。不是随便找个体检中心就行。

内地符合要求的医院也不是无限多。

全美支持全中文体检报告。其他公司通常要求翻译成英文。

这就是我前面说的真实差异。

健康资料复杂的人，我会更愿意先看全美。

它不一定保证承保。但沟通成本低很多。核保材料也更顺。

这个细节，会影响最终能不能投成。

基本参数不复杂，但起点就是100万美元保额

全美IUL的基础参数，我给你摊开。

投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以看。

最低起投保额是100万美元。

可以挂钩4个指数账户。也有固定账户。

缴费方式也比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还能限额追加保费。

比较有意思的是，400万美元保额以内不需要额外体检。

这点很强。

新加坡IUL市场里，常见说法是无健康问题前提下，最高可享受300万美元左右的无体检额度。全美把这个额度拉到400万美元。

但别误会。

“不需要额外体检”，不等于不用健康告知。也不等于有病一定过。

健康问卷还是要如实填。既往病史也要披露。

还有几个小功能，也值得看。

每年保费可分期12个月定投到指数账户。对不想一次性压在某个市场点位的人，有帮助。

如果投保时是吸烟费率。戒烟超过一年，且通过尼古丁测试，有机会回归非吸烟费率。

这类细节，不会决定产品上限。但会影响真实体验。

我对全美基本盘的评价是：

门槛高，但规则清楚。配置弹性够。核保便利性强。

如果你已经满足高净值投保条件，它的基础设计是够用的。

账户怎么选：别只盯着7.25%

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这类账户适合什么人？

适合不想全仓指数的人。也适合想给保单留一点稳定垫的人。

指数账户就更需要看细。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但有1%扣费。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也有参考价值。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

但这里要较真。

过去10年，不等于未来10年。演示收益，也不是保证收益。

标普500指数最受欢迎。这个没问题。它简单。好理解。长期历史也强。

不过我不会建议所有人都一股脑放标普500。

如果客户本身波动承受力强。年龄不大。保费也不是现金流压力。标普500比例可以高一点。

如果客户更看重保单稳定。或者年龄偏大。我会建议固定账户和指数账户搭配。

因为全美支持每年重新分配账户比例。

这个功能很实用。

我会优先看账户组合，而不是只看某一个演示利率。

销售不会告诉你的是，很多漂亮演示，都是建立在比较理想的假设上。

你买IUL，不能只问“能到多少”。

还要问三个问题。

第一，保单成本怎么扣。

第二，指数账户长期低迷时会怎样。

第三，未来提取会不会影响保单稳定。

这三个问题，比单看7.25%更重要。

2%兜底和10年分期赔付，是真正给家族用的功能

全美IUL还有一个底线设计。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这意味着极端情况下，保单仍有一个最低保障框架。不是完全裸奔。

当然，这不代表你可以忽视保单成本。也不代表随便提取都安全。

但对高净值家庭来说，有底线，总比没有底线好。

传承功能也比较完整。

支持设置后备投保人。可更改被保人。更改时需要重新健康告知。

可办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

也支持设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这类功能，普通家庭可能没感觉。

但家族结构复杂的人，很需要。

比如二婚家庭。比如企业主。比如子女年龄差距很大。比如想把身故金分期给到孩子，而不是一次性到账。

我的判断是：

如果只是想买一份简单寿险，全美IUL有点重。

但如果你要的是美元大额保障、资产传承、受益安排和长期账户管理，它的功能就对上了。

38岁男性趸交96274美元，演示很好，但别乱提

看一个案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

对应的是100万美元终身保额。保障杠杆超过10倍。

这个数字很漂亮。

但我们要同时看两种情况。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在67岁时终止。

这句话必须认真看。

IUL不是只要有0%保底，就一定终身安全。

保单有成本。账户价值不够时，就会出问题。

再看演示收益。

按计划书**7.25%**收益演示：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元

这个演示说明什么？

账户价值会随着时间积累。长期看，有机会接近并反超初始保额。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示里不影响100万美元保额。

但我给客户做方案时，通常不会鼓励随意提领。

原因很简单。

提领会降低账户缓冲。市场差几年，保单成本还在。晚年保单稳定性可能被削弱。

这点我态度很明确。

全美IUL可以提，但不要把它当提款机。

如果你买它的核心目标是传承和保障，就别频繁动账户。

如果你想要高流动性，短期内经常取钱，那这类产品不合适。

全美这家公司，强在大额寿险经验

长期寿险，不能只看产品。

还要看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域的地位也很特别。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

也就是说，它不是后来跟风做IUL的公司。它是这个领域很早的定义者之一。

财务数据也要看。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是：S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**为投资级债券。

它还曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例不能拿来证明普通客户一定能过。不能这么理解。

但它能说明一件事。

全美在处理复杂财务背景、大额保单核保方面，经验确实深。

我的看法是：

做100万美元以上保额，全美是专业选手。

尤其是客户资产结构复杂、收入来源多元、需要远程投保时，这类公司的经验很值钱。

写在最后：全美IUL适合谁

到2026年05月10日这个时间点看，**新加坡全美「IUL」**的优势很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。100万美元起投。400万美元以内不需要额外体检。账户选择也够丰富。

我会把它推荐给三类人重点看。

第一，已经满足合格投资者门槛的高净值客户。

第二，需要美元大额寿险和家族传承安排的人。

第三，健康资料不算简单，又希望降低核保沟通成本的人。

但我不建议短期资金碰它。

也不建议只看7.25%演示就下决定。

全美IUL值得看，但前提是你要买得懂，买得起，也放得住。

大贺说点心里话

IUL这种产品，真正拉开差距的，往往不是计划书第一页的收益数字。是资格、核保、账户比例和后续管理。如果你已经在比较新加坡全美IUL，建议先把自己的财务条件和健康资料整理清楚，再谈方案。