盛利II、宏挚家传承等：6.5%复利别只看表面

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天聊一个很容易被讲歪的话题。

港险储蓄险的6.5%复利，到底该怎么看。

我最近把近20款香港储蓄险的数据重新拉了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II这些主流产品。

我的感受很直接。

只问哪款收益最高，基本问不到答案。

你要先问两个问题。

钱怎么交。放多久。中途拿不拿。

这三个条件一变，排名马上变。

代理人说的6.5%，通常有一个前提

很多朋友第一次看港险计划书，都会被一个数字吸住。

6.5%。

听起来很舒服。像是一个长期稳定的答案。

但你要注意。市面上很多收益榜单，都是按完全不提领来测的。

也就是这笔钱放进去。几十年不动。中途不拿教育金。不拿养老金。不拿周转钱。

这个测试不是没意义。但它不是大多数人的真实生活。

普通人买储蓄险，往往是有用途的。

孩子18岁以后要读书。自己退休后要补现金流。家庭资产里要有一部分稳钱。有时还要应对临时资金缺口。

纯粹放几十年一分钱不取的人，是少数。

所以我不太喜欢只拿最高IRR说事。

这个数字漂亮。但前提很硬。你不看前提，就容易被带着走。

6.5%不是马上到手，很多时候是几十年后的事

先把图表拉出来。

一图胜千言。

这张图讲的是复利。

1元本金，按6%复利滚40年，大约变成10.29元。

按4%复利，40年大约是4.80元。按2%复利，40年大约是2.21元。

差距很大。而且越到后面，差距越明显。

这就是长期复利的魅力。

不过，港险计划书里的6.5%，不是你交完钱就立刻有。

它往往是很长时间以后，IRR慢慢爬上去。

比如2年交方案里，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，到第50年预期总收益都约678万美元，IRR都是6.5%。

5年交方案里，友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元，IRR也是6.5%。

这个阶段确实很震撼。

30年以上，不再只是攒钱。它开始拉开差距。复利后半程的威力很强。

但我会提醒一句。

你必须真的等得起。

如果你只是想放8年、10年。别拿50年的IRR安慰自己。这不是同一个问题。

分红实现率，才是长期收益的兑现阀门

港险储蓄险有一个关键点。

很多收益是非保证的。尤其是分红。

计划书可以演示。保司能不能持续兑现，是另一回事。

截至2026年05月10日，我会更重视分红实现率这件事。

香港保监局GL28指引下，保司需要在官网披露过去不少于5年的分红实现率数据。很多公司也已经更新到2024年度。

这对买家是好事。

以前很多东西像黑箱。现在至少能拿数据说话。

上数据。

过往11年平均分红总实现率里：

忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个差距不能装看不见。

我做长期单，会很看重保司底盘。

30年以上，比的不是计划书画得多好看。比的是兑现能力。

这里我会优先看友邦、安盛、宏利、永明这种老牌保司。

不是说别的不能选。而是超长期的钱，容错率要低一点。

再加上2025年美联储累计降息75BP，联邦基金利率目标区间降到3.75%-4.00%。市场也预期2026年还有下调空间。

美元长期利率走低。保司投资端会有压力。未来6.5%的达成时间，可能比演示更挑环境。

这点我有保留。不能只看演示表。

一旦中途提钱，排名马上变

前面讲的是不提领。

但真实世界里，很多人要提钱。

我推演了一遍常见的566提领。

规则是：

5年交。年交6万美元。第6年开始每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

这时候，产品排名就不一样了。

前15年，宏利宏挚传承账户价值领先。

这点很清楚。前段现金价值强。中期表现也耐看。

但到了第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品，账户价值开始步调一致。

这说明什么？

提领型需求，不能只看不提领榜单。

你每年拿钱出来。保单里面继续滚的钱就少了。复利速度会被影响。产品结构差异也会被放大。

如果真的要做长期提领，我个人最推荐永明万年青星河尊享II。

原因很简单。

它不一定在每个年份都最冲。但它稳。

永明万年青星河尊享II的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。

这两个点很重要。

保底高，心里更有数。复归红利派发后即保证。长期提领时，底盘更扎实。

要边走边拿，我会优先看永明星河尊享II。

不是因为它最会讲故事。是因为它的结构更适合提领。

前20年，别迷信远期复利，先看回本和流动性

很多家庭真正关心的不是第50年。

而是前10年到20年。

孩子升学。买房置换。家庭现金流变化。这些都可能发生。

这个阶段，我不建议你只盯6.5%。

10-20年，流动性比远期复利更重要。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊很能打。

预期第5年回本。第20年复利IRR达6.21%。预期总收益972312美元。

同样是2年交，宏利宏挚家传承也很强。

第13年保证回本。第5年预期回本。第24年达到6.5%复利IRR。

但只看10-20年，我会更偏安盛盛利II。

它的现金价值释放更顺。中期使用感更好。

5年交方案里，我会选宏利宏挚传承。

它预期第6年回本。第20年复利IRR达6.00%。

富卫盈聚天下II也不错。同样预期第6年回本。第20年IRR也达6.00%。

但在5年交的前20年里，我会优先宏利宏挚传承。

它更均衡。回本也快。账户价值表现更扎实。

所以这一段我的判断很明确。

2年交，看安盛盛利II。5年交，看宏利宏挚传承。

短期要周转的钱，不要碰这类单。中期能放的钱，可以认真看。

20-30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

再往后看。

20-30年，是很多产品开始真正分层的阶段。

这个阶段，本质是时间换空间。

2年交方案里，宏利宏挚家传承很突出。

第24年达6.5%复利IRR。这是全场最快。第30年预期总收益1923756美元。IRR达6.5%。

这类钱，如果你确定20年内不动。宏挚家传承就值得重点看。

我会把它放在2年交长线优先级很高的位置。

5年交方案里，富卫盈聚天下II表现很好。

第25年达6.5%复利IRR。同级别里很快。第30年预期总收益1756392美元。IRR达6.5%。

如果你做的是长线养老金。或者孩子很小，教育金跨度很长。这两款就很有看头。

但我不建议短钱硬上。

20-30年才舒服的产品。你拿8年钱去买。体验不会好。

长线不提领，2年交我看宏挚家传承。5年交我看盈聚天下II。

这个判断不复杂。关键是你能不能真的放到那个时间。

写在最后：2026港险怎么选，先把场景说清楚

最后把结论放在一张图里。

我不建议你再问“哪款产品收益最高”。

这句话太粗了。也容易被带偏。

更好的问法是：

我打算交几年。我能放多久。我中途要不要拿钱。我更看重回本，还是更看重长期IRR。我能不能接受非保证分红波动。

按这个逻辑看，答案会清楚很多。

10-20年。2年交选安盛盛利II。5年交选宏利宏挚传承。

20-30年。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选富卫盈聚天下II。

30年以上。2年交继续看宏利宏挚家传承。5年交看友邦环宇盈活。

如果是边走边拿。我更偏永明万年青星河尊享II。

它的优势不是最刺激。而是稳定性更适合提领。

这就是我看这批港险储蓄险的核心。

不要被6.5%牵着走。先把自己的用钱时间表写清楚。

钱什么时候要用。比计划书上最高能到多少，更重要。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别按别人演示的最优路径，去套自己的真实生活。如果你想把产品、预算、提领节奏放在一起算，可以找我一起把方案拆开看。