安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：2年缴和5年缴差别很大

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，我们聊一个很现实的问题。

同样是香港储蓄分红险。到底选2年缴，还是5年缴？

截至2026年05月10日，我重新看了一遍接近20款香港储蓄分红险。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

这事儿不能只看宣传页。

现在很多人一听港险，第一反应就是长期预期收益可达6.5%。这个数字当然有吸引力。尤其是2026年开年，国内六大行1年期定存利率已经跌破1%。很多人自然会拿港险做对比。

不过问题不在6.5%。

问题在于，你要交几年。要放多久。中间能不能动钱。

这三个答案一变，排名就变了。

先分清缴费方式，2年缴和5年缴不是一张榜

我这次最大的感受是，港险不存在一款放到所有场景里都最强的产品。

真正决定排名的，不是产品名本身。是缴费年限和持有时长。

2年缴，是前期资金集中进去。现金价值通常跑得更快。适合手上已经有一笔钱的人。

5年缴，是资金分批进入。压力更平滑。曲线也更慢一点。适合不想一次性压太重的人。

这两类产品不能混在一起比。

你拿2年缴的现金价值，去压5年缴。没意义。你拿5年缴的缴费舒适度，去要求2年缴。也不现实。

我不站队任何一家，只看数字。

这张图可以先看个总览。它把不同阶段的答案放在一起了。

我的判断很明确。

10—20年，别只看长期IRR。先看现金价值。

20—30年，开始看收益爬坡。

30年以上，才是真正考验保司分红兑现力。

2年缴赛道：短中期看安盛盛利II，20年后看宏利宏挚家传承

先看2年缴。

这个赛道的特点很简单。钱进得快。现金价值释放也更早。

对于很多家庭来说，这其实很关键。因为很多人嘴上说长期持有。真到了第10年、第15年，可能会遇到教育金、换房、创业、家庭周转。

那时候你会发现，账面收益不是唯一答案。

钱能不能拿出来。拿出来损失大不大。这个更现实。

先看总表。

在2年缴产品里，有几款产品的保证回本期都在第13年。

包括宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家。

这个数字说明什么？

保证回本不算特别快。真正短中期要看预期现金价值。

这里我会重点看安盛盛利II-至尊。

它的预期回本是第5年。保单第20年，预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个表现我觉得很扎实。

不是最夸张的那种。也不是靠一个远期数字撑门面。它在10—20年这段，现金价值释放比较均衡。

如果你只准备放10到20年，2年缴里我会优先看安盛盛利II。

原因很直接。回本快。20年现金价值也够强。中间不至于太憋屈。

不过，时间拉到20年以后，答案开始变。

这时我会更看宏利宏挚家传承。

它也是预期第5年回本。更关键的是，它在第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，宏利宏挚家传承的预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这已经不是短期现金价值的问题了。

这是复利爬坡能力的问题。

我对2年缴的中长期判断很强烈。

20年以后，宏利宏挚家传承明显更值得放进候选名单。

尤其是你本来就打算给孩子做长期资产。或者打算放到退休后再用。这个产品的爬坡节奏更占优。

到了30年以上，2年缴的答案更清楚。

还是宏利宏挚家传承。

资料里显示，2年缴宏利宏挚家传承第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然，第100年这个数字不能当成你明天就能拿的钱。它是长期演示。里面有分红假设。

但它能说明一件事。

这类产品真正拉开差距的地方，不在前5年。也不在第10年。是在时间足够长之后。

简单说。

2年缴这条线，我会这么选：

10—20年，偏安盛盛利II。

20—30年，偏宏利宏挚家传承。

30年以上，还是宏利宏挚家传承。

短期想灵活，别硬追终局收益。

长期真能放，别只盯前期回本。

5年缴赛道：20年前看宏利宏挚传承，25年附近富卫盈聚天下II更突出

再看5年缴。

5年缴的好处是压力更平滑。很多家庭更容易接受。

尤其是年交保费比较高的时候，一次性压两年，心理负担不小。分5年缴，节奏会舒服很多。

但你要接受一个事实。

5年缴前期现金价值通常没有2年缴那么猛。

钱是分批进去的。曲线自然慢一点。

先看整体对比。

在5年缴里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这个回本速度是比较能打的。

其中，宏利宏挚传承在第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

我对它的评价是，前期不吵不闹。后面慢慢发力。

它不是那种一眼看上去特别刺激的产品。但放到10—20年这个区间，它的现金价值表现很稳。

如果你是5年缴，又大概率在20年内会看现金价值，我会优先看宏利宏挚传承。

注意，是20年内。

不是所有时间段都选它。

时间来到20—30年，富卫盈聚天下II开始变得很突出。

它预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个拐点很重要。

因为20年前，很多产品看起来差距不算夸张。到了25年附近，复利效率开始分层。

5年缴看20—30年，我会把富卫盈聚天下II放在更前面。

它的优势不是短期爆发。是第25年附近爬坡很快。

宏利宏挚家传承也不弱。5年缴第27年达到6.5%IRR。

但在这个窗口里，富卫盈聚天下II更早到达6.5%。

这点我会直接给分。

再往后看，30年以上。

这时5年缴里，我会更重视友邦环宇盈活。

资料显示，5年缴友邦环宇盈活第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

但我看友邦，不只看这个演示数字。

30年以上，产品只是一个壳。更深层是公司长期分红兑现能力。

友邦长期数据在主流保司里属于比较稳的一档。过往11年平均分红总实现率是93%。

这个数字不是最高。可它胜在长期经营稳定感更强。

如果你是5年缴，又真打算做30年以上传承，我会优先看友邦环宇盈活。

这不是说它适合所有人。

如果你只准备放十几年，我不会把它当成最优答案。

但如果是长期传承，稳定性权重就要往上提。

5年缴这条线，我的答案也很清楚。

10—20年，宏利宏挚传承更合适。

20—30年，富卫盈聚天下II更突出。

30年以上，友邦环宇盈活更值得看。

别拿一个产品硬套所有年限。这样很容易选错。

30年以上，真正比的是分红兑现力

前面讲了2年缴和5年缴。

但不管是哪条赛道，只要你看到30年以上，就不能只看计划书里的预期收益。

因为港险长期收益的核心来源，是分红。

分红不是保证收益。

这句话一定要记住。

分红兑现稳定，长期复利才有意义。分红兑现不稳定，时间越长，差距越大。

复利这东西很夸张。

本金1，在不同复利下走40年。2%复利大概到2。4%复利大概到5。6%复利大概到10。

看起来只是几个百分点。拉长时间后，就是完全不同的结果。

这也是我为什么说，30年以上开始真正比公司。

不是说产品设计不重要。

产品当然重要。

但到了几十年的维度，保司的投资能力、经营稳定性、分红政策延续性，都会被放大。

看过往11年平均分红总实现率。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能机械理解。

不是100%就一定未来最好。也不是90%就不能买。

但它能提醒你一件事。

长期港险，不能只看演示IRR。一定要看分红兑现历史。

这里我会谨慎一点。

有些计划书的终局数字很好看。可如果分红实现率长期打折，最后到手就会变样。

这不是产品不能买。

是你不能按宣传页上最漂亮的数字做决策。

数据一摆，答案就出来了。

30年以上的港险，更像财富传承工具。不是短期理财。也不是随时拿来周转的钱。

短期资金别碰。

未来几年要用的钱，也别硬塞进去。

写在最后：别问哪款最高，先问自己放多久

最后把答案放一起。

这次接近20款产品看下来，我的判断是：

• 10—20年阶段：2年缴更优看安盛盛利II，5年缴更优看宏利宏挚传承。
• 20—30年阶段：2年缴更优看宏利宏挚家传承，5年缴更优看富卫盈聚天下II。
• 30年以上阶段：2年缴更优看宏利宏挚家传承，5年缴更优看友邦环宇盈活。

这不是绝对排名。

这是按时间周期分出来的答案。

你准备交几年。准备放多久。更在意流动性，还是更在意长期收益。

这三个问题一变，同一款产品的排名就会变。

我的建议很直接。

如果你只打算放10—20年，就别被30年、50年的数字带走。

如果你真想做30年以上传承，就别只盯前几年回本。

如果你的钱随时可能要用，港险不是最舒服的工具。

港险不是一个固定答案。

它是一个要按时间、现金流、家庭目标去匹配的配置问题。

大贺说点心里话

如果你已经有目标产品，别急着只比收益。先把缴费方式、持有周期、现金价值表放在一起看。很多差距，就藏在这些细节里。