永Y多元货币保险计划II：保证底线和传承设计都很硬

你好，我是大贺。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。后面我简称 永Y II。

这款产品最近被问得很多。

原因也不复杂。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已经落地。跨境资产安排，不能再只看“放哪里”。还要看“怎么放”。更要看“以后怎么用”。

很多人买储蓄险，习惯盯着演示收益。哪张图高。哪条线陡。哪一年现金价值漂亮。

但我做港险9年。服务过不少高净值家庭。真正让人后悔的，常常不是演示收益不够高。

而是签字前没看懂三件事。

底线在哪里。货币跟不跟得上生活。人不在了，钱能不能按原意走。

这三件事，演示图回答不了。

我把资料和条款重新过了一遍。永Y II这款产品，确实是冲着这三个焦虑来的。

签字前，别只看演示收益

储蓄险最容易让人看错的地方，是“预期”和“保证”混在一起看。

销售讲得很顺。图也很好看。第几年多少。长期多少。听起来都不错。

但你要注意。

保证的归保证，预期的归预期。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

尤其是2026年这个时间点。美联储降息预期持续升温。市场利率往下走。能写进合同的保证收益，反而更值得看。

这不是情绪判断。是资产定价环境变了。

利率高的时候，大家不太珍惜保证底线。利率往下走以后，差距会慢慢拉开。不是一年两年看出来。是十年二十年看出来。

我看永Y II，会先抓三个问题。

第一，万一未来市场不好，合同能保住多少。第二，孩子去英国、加拿大、澳洲，保单货币能不能跟着变。第三，传承不是写个受益人就完事，执行链条能不能不断。

这款产品不是只靠一个“高演示”来打。它的重点，在底层设计。

我个人会更认可这种方向。

因为高净值家庭买储蓄险，买的不是三五年的刺激。买的是几十年的秩序。

3年缴保证10年回本，这个底线我很看重

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。

这点很关键。

它的3年缴版本，做到保证10年回本。预期最快5年回本。

注意这个说法。

保证10年，是合同底线。预期5年，是演示假设。

我会把这两个分开看。不能混。

但即便只看保证回本，永Y II也已经很靠前了。市场上部分同类竞品，需要15至18年才能保证回本。

这中间差了不是一点点。

现金价值早一点回到本金以上，客户心理感受完全不同。尤其是家庭资金要留弹性的人。回本太慢，会很难受。

永Y II还有一个数据。长期保证IRR最高达1.00%。

这个数字看着不夸张。甚至有些人会觉得一般。

但我跟你说实话。港险储蓄险里，保证IRR能到这个水平，不常见。市场上部分竞品保证IRR大概只有0.2%-0.3%。

这事儿吧，得拿数据摆一摆。

1.00%和0.2%-0.3%，短期看差距不大。拉到几十年，就不是一个量级。

降息周期里，这条保证线更值钱。

还有一个细节，我非常看重。

永Y II的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话有点绕。说白了，就是公布之后，相关价值会被锁进保证里。不是今天说有，明天市场差了又缩回去。

这和一些产品不一样。

有的产品也有归原红利。但归原红利的现金价值不是保证。短期看不明显。时间拉长之后，差距会出来。

从这个角度看，市场上大致能分出几个梯队。

一梯队，是归原红利面值和现金价值双保证。代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队，是归原红利有面值派发，但提领要折现，现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队，是仅终期红利，公布后也不保证。代表包括宏Z传承。

我的判断很明确。

如果你是保守型家庭，又想做长期储蓄，永Y II这条保证底线值得优先看。

演示收益当然要看。第20年预期回报6.00%。第37年预期触及6.5%演示上限。这些数字都不差。

但我不会只按这些数字做决定。

底线先站住。后面的增长才有意义。

六种保单货币，重点不是多，而是公平

跨境家庭买储蓄险，货币选择经常被低估。

很多人当年买美元。觉得美元稳。没问题。

几年后，孩子去了英国。又一个孩子去了加拿大。家里老人可能还在内地。生活圈一下子分散了。

这时你才发现。每次用钱都要换汇。每次跨币种调动，都有摩擦。

这个摩擦成本，不像手续费那样一下子刺痛你。它更像钝刀子割肉。每次一点点。时间久了，很烦。

永Y II支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

这里最值得看的，不是“六种”这个数量。

而是美元、人民币、加元、澳元这四种货币，在目前假设下，预期回报完全一致。

这对人民币客户很重要。

有些产品，不同货币的收益假设会有差异。客户会被迫做选择。到底要生活便利，还是要演示收益。

我不喜欢这种设计。

真正合理的多元货币产品，不该让客户在便利和收益之间二选一。

永Y II这一点做得很干脆。选人民币，不会因为币种不同就在预期回报上被区别对待。

第3个保单周年日起，还可以申请转换保单货币。按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这个也要看清楚。

不是说没有汇率风险。汇率风险一直都在。

但它至少没有额外再加一层调整因子。规则更干净。客户也更容易算明白。

再往使用端看。

SunWallet平台可提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见生活圈。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然，前提是符合审查要求。

我对这个设计的评价比较高。

跨境家庭、孩子未来可能海外读书的家庭，永Y II比单一货币产品更适合。

货币不该锁死你。应该跟着你的生活走。

传承不是写名字，关键是链条别断

很多人做传承安排，以为把受益人填好就结束了。

其实不是。

受益人只是第一步。真正难的是后面的执行。

怎么给。谁来管。什么时候给。孩子拿到以后，会不会一下子花掉。夫妻同时出意外，谁来接手。

这些问题，比“给谁”更难。

我见过很多家庭，钱不是给不到。是给的方式不对。

巨款一次性砸给一个二十来岁的孩子，到底是财富，还是风险？这个问题很现实。

永Y II在传承设计上，做得比较完整。

第一层，是后补保单主权人。

可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

第一顺位不能承接，就顺延到第二顺位。再不行，就到第三顺位。

这解决的不是“有没有写名字”。是出了变故之后，这条链会不会断。

第二层，是保单暂托人。

如果后补主权人还年幼，可以同时指定最多3位保单暂托人。

孩子成年前，由暂托人代为管理。权限可以由主权人提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这就很实用。

不是把钱直接交给孩子。也不是完全锁死不用。中间有个管理安排。

第三层，是身故保障支付方式。

永Y II可以按不同受益人拆分。每个人单独设定支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。可以一笔过。也可以分期。定额或递增。按月或按年。

还可以设置人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

这类设计，我认为非常适合有两个以上孩子的家庭。

每个孩子性格不同。年龄不同。用钱节奏也不同。

大孩子可能适合分期。小孩子可能要先教育金。父母不一定要用同一套规则处理所有人。

还有一个点，别忽略。

永Y II支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

这让它不只是“给一代人”。而是可以作为长期家庭资产容器去看。

供款期的风险，也有补位。

保费豁免机制涵盖多种情形。比如伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。

触发后，后续保费不用再缴。保单继续有效。

我把合同翻烂了，给你说几句大实话。

永Y II的传承架构，是这款产品最强的部分之一。

不是因为功能多。是因为它把几个容易断的地方都补上了。

主权人断了怎么办。孩子太小怎么办。受益人怎么收钱。供款期出事怎么办。

这些问题都有对应安排。

最好的传承设计，不是留多少钱。是你不在场的每一步，依然按你定好的走。

和安S盛LII比，永Y II赢在关键项

很多人问我，永Y II和安S盛LII怎么选。

我不绕弯。

如果只看这五个核心维度，我会优先选永Y II。

我们拿永Y II的3年缴，对比安S盛LII的2年缴。

第一，回本速度。

永Y II保证10年回本。安S盛LII保证18年回本。永Y II早8年。

这不是小差距。资金被锁得久，家庭的心理压力就大。

第二，保证收益。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII约0.2%-0.3%。永Y保证收益为安S的3倍以上。

第三，红利确定性。

永Y II归原红利现金价值一经公布即保证。安S盛LII归原红利现金价值非保证。

第四，币种设计。

永Y II四大主流货币，USD、CNY、CAD、AUD，收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

第五，传承配置。

永Y II提供3位后备持有人、3位暂托人，并且含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，无保费豁免。

这几个点，都是未来几十年会影响使用感的地方。

不是宣传页好不好看。也不是某一年演示收益高一点。

我会更在意底线、货币、公平性、传承和豁免。

这些才是保单真正用起来的时候，会不会顺手。

当然，永Y II也不是适合所有人。

短期资金别碰。三五年内要大额周转的钱，也不合适。只想做高流动性账户的人，不要拿储蓄险硬套。

但如果你本来就准备做长期美元或多币种储蓄。又有孩子教育、跨境生活、传承安排这几类需求。

永Y II是目前我会重点推荐进入对比清单的一款。

写在最后：160年的公司，才接得住几十年的保单

储蓄险不是一年期产品。

它是一份几十年的契约。

你今天买的不是一张纸。是未来二三十年，甚至更久的一套承诺。

这时候，公司底子就很重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到2026年，已经有160年历史。品牌扎根香港也迈向135周年。

在香港市场，每7位香港居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些数据不能直接代表未来收益。这个要说清楚。

但它能说明一件事。

这家公司不是新玩家。它经历过很长周期。也在香港本地有足够深的客户基础。

分红险还要看履约。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。

2025年Q3，香港市场分红实现率分化更明显。主流公司之间差距拉开。部分中小公司已经出现更明显压力。

这种环境下，履约稳定性就不是装饰品。

历史分红实现率，不保证未来。但它是检验管理能力的重要线索。

别只看演示图，底下的小字才是真相。

我对永Y II的判断是：

它不是靠一个特别夸张的演示数字取胜。它强在结构完整。

保证回本快。保证IRR高。归原红利确定性更强。四大主流货币收益一致。传承链条做得细。公司履约数据也比较稳。

这类产品，适合长期资金。适合跨境家庭。适合想做教育金和传承安排的人。

不适合短期套利。也不适合拿应急钱来买。

如果你的钱能放十年以上，又真的需要多币种和传承功能，永Y II值得认真看。

大贺说点心里话

港险产品不能只看哪张计划书漂亮。真正差钱的地方，往往在渠道、条款和细节里。你要是想把方案和成本一起算清楚，可以找我看一眼。