安盛盛利2 VS 永明星河尊享2：闲钱和提领，答案不一样

你好，我是大贺。

今天聊两款很多家庭都在问的提领型港险。

一款是安盛「盛利2」。一款是永明「星河尊享2」。

这两款都很热。也都不是小公司产品。表面看，都能长期领钱。演示收益也都不低。

但我会很明确地说。

长期闲钱，更偏盛利2。前中期要提领，更偏星河尊享2。

这不是一句口号。它背后是产品结构决定的。

咱们从静态收益、红利结构、动态提领、保司实力、适用人群五个角度，把这事讲清楚。

闲钱选盛利2，要提领选星河尊享2

我先把人群讲明白。

如果你这笔钱，前10年基本不用。就是家庭的长期闲钱池。你想要更高的预期收益。你也能接受前期保证价值低一点。

那我会更偏向盛利2。

它真正的优势，不是第5年就让你拿钱。而是时间拉长以后。静态收益和后期提领潜力，会慢慢释放。

但如果你这张保单，未来前10-15年就可能用。比如做养老金。比如做孩子教育金。比如每年要补现金流。

那我会更偏向星河尊享2。

它给人的感觉不是特别“冲”。但底盘更厚。确定感更强。这点对提领型保单很重要。

咱就是说，很多人选这类产品，会盯着一个数字。

“第几年 IRR 多少？”“能不能每年领 8%？”“谁的总现金价值更高？”

这些都要看。但不能只看这些。

提领型产品最怕的，不是少赚一点。而是前面领得很爽。后面账户撑不住。最后出现断单。

选错不是收益高低的问题。是现金流节奏可能被打乱。

这几年养老和教育金需求都很明显。

2025年个人养老金制度已经扩围到全国。但年限额还是1.2万元。全国可参加人数约5亿。实际缴费人数不足7000万。

这个额度，对很多中高净值家庭来说，补充养老明显不够。

教育金也一样。2025年留学费用还在涨。美本一年总花费已经突破9万美元。四年大概36万美元。折合人民币约250万。

你想想看。养老和教育金，本质都是“未来要稳定拿钱”。

这类钱，不能只追高。要看能不能按节奏拿。还能不能留住后劲。

盛利2的静态收益，前30年确实强

先看不提领的情况。

也就是钱放进去。不动它。只看保单价值增长。

盛利这个系列，市场热度确实高。

盛利1代只用了3个月。销售额就突破50亿美金。当时主打的是2年交。

盛利2代先上的是5年交和10年交。开售时间是2025年10月20日。

后来新增的2年交版本，在2026年3月30日开售。

这个版本，很多人等了挺久。原因也简单。收益更好看。

盛利2代2年交版本，保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值是6.5%。还支持9种货币。每年可免费转换。

这些功能都不错。但我会把高预缴利率、财富管家这些，先放一边。

它们是锦上添花。不是最核心的判断点。

真正值得看的，是前20-30年的静态收益。

以25万美元总保费、2年交为例。

第10年，盛利2 IRR 达到4.82%。宏挚是4.38%。

第20年，盛利2 IRR 达到6.21%。其他产品大概在**5.83%-6.08%**之间。

永明星河尊享2的数据也不差。第10年 IRR 是4.00%。第20年是6.00%。第30年是6.35%。

但在前20年这个阶段。盛利2确实更亮眼。

很多人会把表拉到50年。甚至拉到100年。

然后一看。好多产品都到6.5%。就觉得差不多。

我不太认同这种看法。

时间越长，变量越多。真正有参考价值的，是前20-30年。

还有一个背景。630限高令之后。大部分产品持有满30年后，IRR都会逐步靠近6.5%。

拉到很后面看。差距反而被抹平了。

说白了就是，盛利2的静态收益优势，主要体现在前30年。尤其是前20年。

如果你就是长期放。不急着领。它确实很有吸引力。

但这话只说了一半。

因为大多数家庭买提领型产品，不是为了放着看表格。后面总会有用钱需求。

一旦开始提领。两款产品的体验就变了。

一旦开始领钱，盛利2漂亮，星河尊享2更稳

这里要看两个场景。

一个是258提领。一个是255提领。

先讲258。

所谓258。就是2年交100万美金。从第5年开始。每年领总保费8%。也就是每年领8万美金。

这个场景很刺激。也很容易让人心动。

在258提领下，盛利2提取后的预期剩余价值，仍然持续增长。而且领先星河尊享2。

星河尊享2在这个模式下，大约第55年左右会断单。

注意。这不是永明一家的问题。

全市场其他产品做这种极致提领，很多都会断单。友邦、永明大概都在 Year 40 左右断。

看到这里，有人会说。

那不就是盛利2赢了吗？

我不这么看。

我不建议大多数家庭按258方式领钱。

这个方式太猛。更像产品能力展示。不是正常家庭现金流规划的默认方案。

打个比方。一辆车能跑到时速250。不代表你天天要开到250。

258就是这个意思。

它能证明盛利2抗提领能力很强。但不代表这个领法最适合你。

关键在于它怎么领。

盛利2在258提领前9年，几乎没动保证价值。它优先提取复归红利和终期红利。

这样做的好处很明显。

本金被动到的时间更晚。账户看起来不容易缩水。前中期数据非常漂亮。

但问题也在这。

终期红利，本质上是收益上限。不是保证收益。

前期就开始动终期红利。演示好看的前提，是未来红利实现率足够理想。

一旦前期终期红利实现率不及预期。或者遇到市场波动。后期增长效率会受伤。

这点我有保留。不是说不能做。是不能当成默认领法。

星河尊享2的逻辑不一样。

它更传统。优先提取复归红利。复归账户不够，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发出来，确定性更高。它相当于先动更稳的钱。尽量把终期红利留到后面。

这个做法不够性感。但后劲更足。确定性也更强。

再看255。

这是我更愿意给家庭做规划时看的场景。

2年交50万。第5年起每年领总保费5%。也就是每年领5万。

这个节奏更像养老补充。也更像教育金现金流。

在255提领下，盛利2从第5年到第20年，剩余现价领先星河尊享2。

但星河尊享2的保证价值更高。也就是安全垫更厚。

到了第30年，两款产品剩余现价和IRR，几乎重新站到同一条线。第60年，永明星河尊享2年末IRR达到6.50%。和盛利2持平。

这就很有意思。

盛利2前中期更好看。星河尊享2底盘更扎实。

如果你问我怎么选。

长期不动的钱，我选盛利2。前中期要领的钱，我选星河尊享2。真要早领，我更建议按255这种节奏来。

258不是不能看。但我不会把它当主方案。

差异的根，其实写在红利结构里

为什么同样是提领型产品。表现会差这么多？

答案在红利结构。

永明星河尊享2，第1年保证价值是12500。第30年预期总价值是1537797。其中保证价值300250。复归红利202626。终期红利1005178。

安盛盛利2，第1年保证价值是0。第30年预期总价值是1604504。

这组数据一看就很清楚。

盛利2总预期更高。但前期保证价值更薄。

永明星河尊享2的结构，蓝色部分更多。也就是保证价值更重。

安盛盛利2的结构，红色部分更多。也就是终期红利更重。

你可以这么理解。

保证价值，是底盘。复归红利，是提领缓冲垫。终期红利，是收益上限。

盛利2预期收益更高。本质是降低保证价值权重。提高终期红利权重。

说白了就是，用一部分确定性，换更高的利益空间。

这不是坏事。但你要知道自己在换什么。

永明星河尊享2第10年，保证占比约73%。终期占比约21%。

到了第30年。保证占比约20%。终期占比约67%。

它不是没有上限。只是把底盘留得更厚。

安盛盛利2从第5年开始，终期占比就达到70%。第30年终期占比约80%。

这个结构很进攻。预期空间大。但对红利实现更敏感。

这笔账我帮你算简单点。

只看静态收益。盛利2更猛。

看底盘和安全垫。星河尊享2更稳。

不存在谁天然更高级。产品结构不同。适合的钱也不同。

我最怕的是，有人拿教育金的钱去追终期红利。孩子用钱时间是确定的。市场不一定配合你。

也有人拿长期闲钱，只盯保证价值。那又可能牺牲掉长期上限。

钱的用途，才是第一判断。

安盛和永明都够硬，差别在风格

再看保司。

这部分不用神化。也不用一惊一乍。

安盛和永明，都是顶级保司。差距没有大到直接决定胜负。

但两家公司风格不同。也会反映到产品上。

先看安盛。

安盛1817年成立于法国。到现在已经200多年。服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

体量上，妥妥的大公司。这点没有争议。

安盛2025年偿付率是224%。比去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元。同比增长6%。核心收益84亿欧元。同比增长6%。

净利润98亿欧元。同比增长26%。

这些数据说明一件事。安盛的现金流和兑现能力，不需要太担心。

评级也不错。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

再看它的债券组合。

**77%**评级在A及以上。**94%**在投资级以上。

这个底层资产质量，属于优质资产。安盛整体还是稳健为主。

不过，它也在做一些调整。一边保持底盘稳。一边提升收益弹性和资金流动性。

这也能解释盛利2的风格。它不是纯保守路线。它在努力把收益上限做出来。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。1892年进入香港。在香港已经扎根133年。

它还是香港第一家跨国保险公司。

永明管理资产规模达到1.51万亿美元。体量同样很大。

永明香港偿付能力比率超过200%。超过监管要求2倍以上。

评级方面，永明更能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。

A.M Best A+。DBRS AA。穆迪 Aa3。标普 AA。

永明的投资风格更偏稳。

大约**75%资产配置在固收类。其中97%**是投资级。也就是BBB及以上。

这类配置不花哨。但安全性强。信用质量高。

永明更厉害的地方，是资管体系。

旗下有MFS。也有SLC Fixed Income。还有CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。税前利润率位居行业前17%。

它不是靠单一资产吃饭。而是能跨周期、跨市场、跨区域筛选资产。

2008年金融危机时，标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这组数据很有说服力。市场波动大时，能把账户稳住。这就是永明的底色。

我的看法很直接。

安盛够大。兑现能力不用过度担心。盛利2更像是在稳健底盘上，主动做收益弹性。

永明底子扎实。评级和资管能力很强。星河尊享2更像是在做安全垫和长期后劲。

这和前面的产品表现，是一致的。

写在最后：你这笔钱是哪一种？

讲到这里，其实不难选了。

别问谁绝对更好。这个问题没有意义。

要问的是，你这笔钱要干什么。

如果是长期闲钱。前10年不动。你想追求更高的预期收益。也能接受前期保证价值低。

盛利2更合适。

如果是养老金。教育金。或者家庭现金流账户。前10-15年可能就要开始领。

星河尊享2更合适。

如果你想做258这种高强度提领。我会很谨慎。它更像能力展示。不是大多数家庭的默认方案。

如果你确实要早期领钱。我更偏向255这种节奏。更稳。也更贴近日常现金流需求。

顶级保司之间，不用太纠结。安盛和永明都够硬。

真正要纠结的，是你有没有把钱分清楚。

长期闲钱是一类。养老现金流是一类。教育金又是一类。

产品没有绝对答案。但你的用途，会给出答案。

大贺说点心里话

港险产品最怕的，不是看不懂收益表。是拿错钱，配错节奏。如果你想把自己的现金流、教育金、养老钱重新梳理一遍，可以从信息差开始看。