标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭别把顺序做反

你好，我是大贺。

今天不聊某一款单品。

我们聊一套更底层的东西。标准普尔家庭资产配置框架。

很多朋友问我。手里有点闲钱。比如 30 万、50 万、100 万。第一步该干什么？

我一般不会马上推荐产品。

我会先问三个问题。

家里有几个月备用金？重疾、医疗、意外配齐了吗？这笔钱几年内要不要用？

理财这事儿有路径。

顺序不对，努力白费。

房子车子值钱，急用钱却拿不出

这几年我接触了不少 80 后、90 后家庭。

收入不低。也很努力。夫妻俩都在上班。孩子、房贷、老人，一样都不少。

但真正把家庭资产规划得比较健康的，不多。

很多家庭的钱，几乎都压在房子和车子上。

房子当然值钱。车子也算资产。

可问题是，急用钱的时候，它们不太顶用。

卖房不是一两天的事。还要看市场。还要看买家。车子就更现实。开出去那一刻，折价就开始了。

这就是典型的资产套牢。

账面看着有钱。手上没有现金流。

还有一类家庭更保守。

钱基本都放银行。觉得安全。觉得心里踏实。

这个想法我能理解。

但截至 2026 年 05 月 10 日，利率下行这个趋势，已经不是一天两天了。

钱放银行，看似没亏。

购买力在慢慢缩水。

你辛辛苦苦赚来的钱，没有好好安排。说实话，有点辜负这些年的打拼。

我不建议普通家庭一上来就追收益。

也不建议所有钱都躺在活期里。

咱们按优先级来。

先做减法再做加法。

一场大病，才是家庭财务的硬考题

在所有账户里，我最看重的是保障账户。

它最容易被忽略。

但它恰恰最重要。

这个账户解决的，不是发财问题。是家庭别被一次风险打穿的问题。

重疾险、医疗险、意外险。主要就是这三类。

它们的作用很直接。

用一小部分保费，撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

你可以不喜欢保险。

但你不能忽略风险。

一个家庭最怕的，不是少赚一点。

而是一次大病。一次意外。把多年积蓄一下掏空。

这几年有个现象很明显。

2025 年 11 月，平安、国寿这些上市险企三季报里，重疾险新单保费持续回暖。头部险企重疾险新单保费同比增长大概 15%-20%。80 后、90 后投保人占比超过 65%。

这不是大家突然爱买保险了。

而是很多家庭开始意识到，底线思维要先立住。

内地有达尔文 12 号重疾险。香港也有友邦爱伴航这类产品。

产品各有特点。

但顺序不能错。

先把重疾险、医疗险、意外险配齐。再谈投资。

我不建议一个家庭保障空着，却拿大笔钱去买股票基金。

这不是进取。

这是裸奔。

标普这张图，真正有价值的是顺序感

标准普尔大家应该听过。

它是全球比较知名的信用评级机构。

它曾经调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。后来总结出一套家庭资产配置框架。

这套框架把家庭资产分成四个账户。

比例是 10%、20%、30%、40%。

分别是：

• 10%：要花的钱
• 20%：保命的钱
• 30%：生钱的钱
• 40%：保本升值的钱

这张图不是让你机械照抄。

比如你家收入稳定。负债低。风险承受力强。比例可以微调。

比如你刚有孩子。房贷压力大。老人也需要照顾。保障账户就不能太薄。

它真正有价值的地方，是提醒你平衡三件事。

流动性。安全性。收益性。

这三件事不能互相替代。

很多人喜欢倒着来。

手里刚有钱，先冲股票基金。亏了之后，才想起留备用金。家里有人生病了，才想起保障没配。

这个顺序非常危险。

我喜欢用出海来比喻。

要花的钱，是食物和水。

保命的钱，是救生圈。

生钱的钱，是船帆。

保本升值的钱，是船身。

没有水和食物，撑不了几天。

没有救生圈，一个浪过来就麻烦。

没有船身，船帆再大也没用。

这就是配置的意义。

不是让你每一笔钱都赚最多。

而是让这个家在不同情况里，都有应对能力。

3到6个月生活费，别拿去搏收益

第一个账户，是要花的钱。

占家庭资产的 10% 左右。

它覆盖家里 3 到 6 个月的日常开销。

吃饭。交通。水电。物业。孩子的小额支出。老人临时看病。

这笔钱的核心要求就两个。

随时能取。

方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。

有些朋友会看美元货币基金。年化收益大概在 2%-4% 之间。这个可以了解。

但我提醒一句。

这笔钱不是用来赚钱的。

它是缓冲垫。

我不建议把一年、两年的生活费都放在这里。

放太多，不划算。

其他账户的钱就少了。

你要让它够用。别让它闲得太多。

银行利率往下走，保本升值账户要认真看

第四个账户，是保本升值的钱。

虽然它排在图里的第四项。

但对普通家庭来说，它非常关键。

占比 40%。也是最大的一块。

这笔钱通常对应未来确定要用的钱。

孩子教育金。自己的养老金。未来几年确定要支出的家庭计划。

它的核心要求，不是暴富。

是安全。稳定。别让钱贬值太快。

我们看几组数据。

内地银行大部分定期利率，已经跌到 1% 左右。极少数城商行能到 2%。

图片里能看到，盘锦银行 5 年期普通存款年化最高 2.05%。起存金额 50 元。

香港银行美元定存会高一些。

1 万美元以上，利率普遍在 3%-3.65% 之间。

信银国际 3 个月期美元定存利率 3.65%。是这张表里同档最高。

再看国债。

3 月期收益率约 1.4073%。

6 月期约 1.4474%。

10 年期约 1.8537%。

30 年期约 2.2001%。

这些数据放在一起看，结论很清楚。

单靠传统低息存款，已经很难扛住长期购买力缩水。

我不是说银行存款没用。

它有安全感。也有流动性。

但你不能把家庭长期资金，全放在低息账户里。

这点我立场很明确。

有孩子教育金和养老需求的家庭，要认真规划保本升值账户。

不能等到要用钱了，才发现当年只是把钱放着睡觉。

港险储蓄能补位，但别把它当万能药

在保本升值账户里，港险储蓄和年金，确实能补上一块。

尤其是中短期高保证收益，和长期复利规划。

比如立桥「智选储蓄保」。

5 年期保证单利大概 4.48%-5.01%。

250000 美元档位，第 5 年保证 IRR 为 4.57%。保证单利 5.01%。

12500 美元、50000 美元、250000 美元三个档位，分别有 5%、6%、7% 的保费折扣。

这类产品的优势很直接。

保证收益写进合同。比不少内地定存和国债更高。也能退保取钱。

但我也要讲清楚。

退保取钱，不等于活期。

短期内退保，仍然要看现金价值。

你不能把下个月就要用的钱，放进这种产品里。

我会把它放在 1 到 5 年中短期规划里看。

比如手里有一笔美元闲钱。几年内不用。又不想承受大波动。

这种场景就比较适合。

长期的钱，就看另一类香港长期储蓄险或年金险。

它们覆盖的需求更广。

短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

比如养老规划。可以看年金类。

比如教育金。可以看长期储蓄类。

比如资产传承。可以看更长周期的终身寿类。

但别只看演示收益。

香港长期储蓄险里，很多收益包含非保证分红。

我会更关心三件事。

保证部分多少。分红实现历史如何。你的资金能不能长期放。

这类产品适合长期资金。

短期周转钱，别碰。

这点不要含糊。

股票基金黄金，要放在后面谈

第三个账户，是生钱的钱。

占比 30%。

能配置的东西很多。

股票。基金。房产。黄金。

这类资产的特点也很清楚。

波动大。

涨起来很舒服。跌起来也真难受。

2025 年 A 股震荡，散户平均亏损率再次上过热搜。

中证登 2025 年 11 月数据和同花顺用户调研里，2025 年前三季度个人投资者平均账户收益为 -4.3%。约 70% 散户未能跑赢沪深 300。

这个数据很扎心。

但它提醒我们一件事。

风险资产不是不能碰。

而是要放在底线账户之后。

我不建议普通家庭在保障没配齐、备用金不足的情况下，重仓股票基金。

你会扛不住。

账户一跌。家里又要用钱。动作就会变形。

低位割肉。高位追涨。最后钱没赚到，心态先崩了。

这部分特别考验心理素质和选品能力。

比例也必须控制好。

哪怕这 30% 全亏了，也不能影响正常生活。

话说回来，如果你本来就不想冒险。也完全不懂股票基金。

那就别勉强。

我会建议你把这 30% 合并到保本升值账户里。

更稳妥。

普通家庭不是基金经理。

家庭财务的目标，也不是每年跑赢谁。

是让日子稳稳往前走。

写在最后：先守住底线，再谈增值

最后给你一个更实操的顺序。

不是让你一次做完。

四个账户可以慢慢调整。

但方向要对。

第一步，准备 3 到 6 个月日常备用金。

放在余额宝、银行活期，或者流动性强的工具里。

第二步，把重疾险、医疗险、意外险配齐。

这是底线。不能省。

第三步，规划保本升值的钱。

短期闲钱，可以考虑香港中短期高保证储蓄险。

长期资金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险，提前做养老安排。

第四步，还有多余闲钱，再根据风险承受能力，配置基金、股票、黄金这些风险资产。

这个顺序很朴素。

但很重要。

先守住家，再让钱去赚钱。

很多家庭不是不努力。

是钱的队形没排好。

理财这事儿，先做减法再做加法。

该保的先保。该留的先留。该长期放的别乱动。

这样做，收益未必最刺激。

但家庭会踏实很多。

大贺说点心里话

如果你也在做家庭资产配置，别急着问哪款收益最高。先把顺序排清楚，再看怎么买更省、更合适。这里面的信息差，确实会影响最后结果。