宏利宏挚传承测评：前10年收益拉胯？这个优势我敢推给父母

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款我观察很久的产品——宏利「宏挚传承」。先说结论：它不是完美的产品，但可能是最适合"求稳"的人的选择。

先说说这款产品的「瑕疵」

养老这事儿得早打算，但打算之前，得先把产品看明白。

宏挚传承是一款英式分红产品，分红结构相对单一，只有终期分红，没有复归红利。这意味着什么？

简单说，当你需要提领的时候，保司会按一定规则扣减你的账户价值。因为没有复归红利这个"缓冲垫"，终期红利的提取磨损率就比较高。换句话说，后期提领表现会相对弱一些。

再看前期收益。以三年缴为例，宏挚传承要比中银人寿薪火相传晚回本一年，保单前10年的收益情况也不太出色。如果你拿它和市面上那些"演示收益很漂亮"的产品比，前10年确实不够亮眼。

但10年后呢？和其他产品之间的收益差距会越来越小。

我为什么要先说这些不足？因为我见过太多人，买保险时只看"最好的那张图"，等真正用钱的时候才发现和预期不一样。把瑕疵说在前面，你才能判断这些瑕疵对你来说是不是致命的。

但它有一个其他产品给不了的优势

说完缺点，再说说让我觉得这款产品值得推荐的核心原因——回本速度。

先看趸缴（一次性交清）：预期第3年回本，17年保证回本。

第3年，保单的现金价值就能覆盖你交的总保费了。这个速度，放在目前整个香港市场里，都是数一数二的。

再看五年缴：预期第6年回本，保证回本年限18年。几乎可以说是目前市场上回本最快的产品，之前我推荐过的友邦环宇盈活，在第7年才能回本。

为什么回本快这么重要？

说白了，就是降低你的心理压力，增加资金的灵活性。

万一未来几年突然有个好机会要投资，或者家里有急用需要动用资金，这份保单不会成为你的负担——因为它已经"保本"了，甚至可能还有点盈余可以动。

这种安心感，是很多产品给不了的。稳比快更重要，但如果能又稳又快呢？

回本快的底层原因：保证部分给得足

你可能会问：凭什么宏挚传承能回本这么快？

答案藏在它的收益结构里。宏挚传承的收益就是"保证部分+终期红利"，没有那些花里胡哨的结构。

宏利能做到回本快，靠的是保单里保证现金价值部分给得比较实在，不是光画大饼。

从图里可以看到，保证部分的占比在前期相当高。这就是为什么它能这么快回本——不是靠"预期"，而是靠"保证"。

钱放着不动也是一种规划，但如果这笔钱能早点"落袋为安"，你做后续规划时底气会更足。

10年IRR4.29%，前20年没有对手

回本快只是第一步，中期收益表现如何？

以总保费25万美金、0岁男孩、五年缴为例：

• 保单第10年，预期总收益35万美金，复利IRR4.29%——这是目前香港保险产品里最高水平
• 保单第15年，预期总收益52.6万美金，是本金的两倍多
• 保单第21年，预期总收益75.9万美金，达到本金的三倍多

保单的前20年，宏利宏挚传承可以说是没有对手。20-40年左右，友邦的环宇盈活会逐渐追上来。

但对大多数人来说，20年内的表现才是最关键的。

提领表现：前18年账户余额优势明显

买储蓄险，最终还是要用的。提领表现怎么样？

以常见的566提领为例（5年缴，第6年开始每年提领6%的总保费，即15000美金）：

• 保单第10年，提领后账户余额还剩26.2万美金
• 保单第15年，账户余额还剩30.8万美金

保单的前18年，宏利宏挚传承提取后的账户余额优势非常明显。567提领状态下也是一样，在保单的前19年，账户余额依旧非常高。

给未来的自己一份保障，这份保障得是"需要时能拿得出来"的。

无忧选方案：解决后期提领磨损问题

前面说了，宏挚传承的后期提领表现相对弱，因为终期红利提取磨损率较高。

但宏利显然也意识到了这个问题，推出了市场首创的"无忧选"提取方案。

这个方案的核心是：仅提取保单的终期红利，保单的现金价值仍在稳步提升，保证回本时间不受影响。

保险公司会按预定的固定数额定期向你支付现金，派息方式可以根据自己的需要选择按月或按年派发。

简单说，就是让你在享受现金流的同时，不影响保单的"底子"。别等老了才后悔没做好规划，这个方案确实方便又实用。

总结：不拼长期，专注解决你20年内的问题

安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。博鳌亚洲论坛也提到，中国社保养老金替代率可能降至30%-40%，低于国际劳工组织55%的最低警戒线。

养老金靠社保够吗？大概率是不够的。这也是为什么越来越多人开始关注第三支柱的补充。

在6.5%封顶成为常态的今天，单纯比几十年后那个演示数字谁高零点几，意义没那么大了。持有20年、30年甚至更久，不同缴费期的选择最终收益差距都会慢慢缩小。

更重要的是看产品怎么解决你现实中的问题。

宏利宏挚传承没有去拼四五十年后的高收益，而是很扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。能让你早点安心，用起来顺手，还能应对未来的一些不确定性。

说到底，买保险储蓄，图的不就是这份需要时它能在的稳妥和便捷嘛？宏挚传承在这点上，确实做得挺用心的。

大贺说点心里话

产品分析到这里，但怎么买、怎么省钱，才是更实际的问题。很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道的成本可能差出一辆车。