保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，但我必须先告诉你3个风险

你好，我是大贺。

最近咨询保诚信守明天的朋友突然多了起来，问的问题也出奇一致："大贺，保诚这次升级是不是真的猛？25年4.13倍本金，值不值得冲？"

作为一个帮300多个家庭做过财务规划的理财规划师，我必须说：数据不会骗人，信守明天的收益确实够猛。但高收益从来不是免费的午餐。

今天这篇文章，我不打算先吹它有多好。相反，我要先把风险摊开来讲——如果你看完风险还能接受，那这款产品可能真的适合你。

开篇直言：这是一次激进的升级

先说结论：这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？我们来算一笔账。

保单的确定性由两部分构成：100%确定的保证金额，以及派发后即锁定的复归红利。而终期红利呢？它是保单最后一块拼图，也是波动最大的那块——市场好的时候能给你惊喜，市场差的时候也可能让你失望。

这次升级，保证金额没动，复归红利没动，提升的全是终期红利。

看这张图，信守明天的投资策略是固定的：权益类70%，固收类30%。这个比例不会根据市场情况调整。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动注定会更大。

还有一点必须提：保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用平滑机制"削峰填谷"——市场好的时候少分点存起来，市场差的时候拿出来补贴。但保诚不这么干，它选择客观反映市场波动：多赚了就多分，少赚了就少分。

更扎心的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点叫忠实反映市场，说难听点...你懂的。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

接着看保证收益，这部分才是真金白银。

以5年交为例：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

这是什么水平？说实话，就是市场中游。不算差，但也绝对谈不上亮眼。

从这张对比图可以清楚看到：升级前后，保证金额完全没有变化，复归红利也完全没动。变的只有终期红利那一栏。

这意味着什么？意味着你拿到手的"确定性"，和升级前是一模一样的。那些多出来的收益，全都建立在"预期"二字之上。

从资产配置角度看，这其实是保诚在做一个取舍：用更高的预期收益吸引你。但代价是更高的不确定性。

提领短板：早提领打不过星河尊享

说完静态收益，再看动态收益——也就是提领能力。

这里要引入一个业内常用的测试方案：566提领密码。意思是5年交费，第6年起每年提取总保费的6%，一直提到终身。

我们来算一笔账：投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金。

看保单剩余的预期金额：

• 保诚信守明天：第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金
• 星河尊享II：分别剩余29/42/69/106万美金

差距一目了然。到第40年，星河尊享比信守明天多出14万美金，差距不小。

为什么会这样？问题出在复归红利占比上。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，比星河尊享II的**22.76%低了近10个百分点，更别提盈聚天下的24.03%**了。

复归红利占比低意味着什么？意味着你每年能锁定的收益少，提领时账户缩水更快。

所以结论很明确：信守明天不适合566这种早提领方案。如果你的规划是买完没几年就开始取钱养老，这款产品可能不是最优选。

转折：但预期收益确实够猛

好了，风险和短板都讲完了。现在话锋一转——信守明天的优势，确实也是实打实的。

先看最核心的数据：

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 25年总回报达总保费的4.13倍
• 第28年总内部回报率达6.5%

这是什么概念？我们来对比一下：2025年5月六大行存款利率全面下调后，5年期定存利率仅1.3%。10万元存5年，到期利息比之前少了1250元。

而信守明天呢？25年4.13倍本金，年化复利6.35%。

收益和风险是一体两面。保诚这次升级，本质上是一次自救行为——老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻，再不做出改变，恐怕就要成为时代的眼泪了。

从这张对比图可以看到：5年交预期收益，从升级前的45年到6.5%，直接提前到28年到6.5%，整整提前了17年。

升级后的信守明天，确实不再是默默无闻了。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自家数据还不够，得和市场上的竞品真刀真枪比一比。

乍一看，信守明天的收益似乎只有23-26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有其特殊性。如果我们把它们剔除，看看主流产品的竞争格局：

结果很清晰：保单14-26年，这13年信守明天综合市场第一。

那和同样主打"最快到6.5%"的产品比呢？

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14-26年：优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27-29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，稳坐市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了，信守明天不适合早提领。但这不意味着它的提领能力就弱——它只是适合晚提领。

我测算了两个晚提领方案，结果让人意外。

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23-29年，信守明天市场第一。比如第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多出近4万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样的结论：保单23-29年信守明天市场第一。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力下一个定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是给孩子存教育金，等20年后再开始用。或者给自己存养老金，等退休后再提领——那信守明天反而是个好选择。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得单独拿出来说。

第一个是自主入息功能。

这个功能已经被同行疯狂抄袭了，可见确实好用。

简单说就是：怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，全都可以自主设定。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更特别的是，受益人不仅限于家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益。

第二个是真多元货币转换。

多元货币转换是个新玩意。但不同币种之间转换并没有那么丝滑。很多产品的条款会明确告诉你：转换后收益会变、保单功能可能会变、现金价值可能会缩水。

但信守明天不同。它明确承诺：转换货币后保单功能不变，已有现金价值不会缩水。

这在当前的汇率环境下尤其重要。多数机构预测2026年人民币对美元汇率有望升值，在6.7-7.1区间波动。如果你配置了美元资产，未来想转换成其他币种，信守明天的多元货币功能可以帮你对冲汇率风险。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后，我们回到开头的问题：信守明天值不值得买？

我的答案是：适合你的才是最好的。

信守明天的投资策略是权益类70%、固收类30%，固定不变。这意味着它的波动会比大多数产品更大。再加上保诚不采用分红平滑机制，分红波动会比有平滑机制的公司更明显。

所以，信守明天适合什么样的人？

适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，从长期来看我们依旧是赚的。

当然，如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

比如收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。或者如果你更看重提领能力，永明星河尊享II也是个好选择。

我们的目标，从来都是选对公司、选对产品。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我故意把风险放在最前面讲。不是为了劝退你，而是希望你在做决定之前，能对这款产品有个清醒的认知。

很多人问我怎么买港险最划算，其实这里面有个很多人不知道的信息差。