安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币还是美元，别只看币种

你好，我是大贺。北大硕士，做港险配置这些年，最常被问到的问题之一，就是人民币保单和美元保单怎么选。

今天聊得具体一点。

拿**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**做锚点。一个常被拿来比较人民币版和美元版。一个是很多家庭做教育金时会看的美元储蓄险。

这不是简单的“我喜欢人民币”或者“我看好美元”。

说白了，选币种不是换一种钱。是选这张保单背后的资产池。也是选你未来用钱的方向。

同样交5年，一个锁定养老，一个看20年复利

我先讲两个家庭。

一个是成都的张阿姨。50岁。做生意。收入稳定。未来养老、医疗，大概率都在国内。她不打算移民。也没有海外置业计划。

她最在意的，不是收益冲多高。是每年交多少钱要稳。以后领出来的钱，也要能覆盖国内养老支出。

她会更适合人民币保单。

另一个是深圳的李女士。30岁。孩子刚出生。她想给孩子准备一笔教育金。未来不排除海外读书。

她看的就不是明年汇率涨跌。她看的是20年后的钱够不够用。

素材里这个案例很典型。她选择友邦环宇盈活美元保单。年交10万美元。交5年。20年后保单价值约135万美元。

同期香港人民币版本约980万人民币。按7.2汇率算，美元保单多出近115万人民币。

这个差距，已经不是“小数点波动”了。

但我也不想把话说死。李女士能选美元，是因为她的钱可以放得久。用钱方向也可能在海外。

张阿姨选人民币，也不是保守到不懂配置。她只是很清楚，自己未来花钱的地方在国内。

选错的人，往往不是看错产品。是没看清自己的钱，未来到底在哪里用。

张阿姨为什么只认人民币版盛利2

人民币保单最大的好处，很直接。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

这对很多家庭很重要。

尤其是中老年客户。或者本来就怕麻烦的人。每年交保费，不想盯汇率。不想研究什么时候换美元。不想担心缴费期内人民币波动。

张阿姨这种情况，我不建议她硬上美元。

她未来支出基本都在国内。养老金、医疗、生活费，都是人民币口径。她要的不是全球资产进攻性。她要的是现金流成本确定。

这就是人民币保单的核心功能。

锁定现金流成本。

这句话很重要。

有人说人民币保单收益低。没错。但对于张阿姨这种人，低一些的潜在收益，换来的是缴费和领取的稳定感。

这种稳定感不是假的。

她每年交多少，心里有数。以后拿出来怎么花，也不用再经过汇率换算。对她来说，这就是舒服。

不过你要注意。

舒服是有价格的。确定性也是有价格的。

人民币保单不是“又稳又高”。它更像一张防守牌。适合怕波动、怕操作、怕未来成本变动的人。

如果你已经明确未来不出国。房贷、养老、孩子教育都在国内。你又特别排斥汇率波动。

人民币版可以看。

但如果你是40岁以下。资金能放二三十年。还想给孩子留海外教育选择。那我会非常谨慎推荐纯人民币版。

同一款盛利2，人民币版慢了约20年

这部分要讲得直白一点。

人民币保单的安全感，来自确定性。代价是资产增值速度变慢。

素材里有一组数据。

同样看安盛盛利2。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

差了约20年。

20年是什么概念？

孩子从出生到大学。一个家庭从中年走到退休。很多资金目标，根本等不了这么久。

我对人民币保单最大的保留，就在这里。

它不是不能买。它的问题是长期机会成本高。

你用更低的资产增值速度，买了确定性。这个交易，只有在你特别怕汇率、特别需要人民币支出时才划算。

还有一个现实点。

香港很多王牌储蓄险、分红险，本来就是美元版更成熟。比如友邦盈活、盈御3等，很多核心产品大多只有美元版。

你坚持人民币，有时不是在同一产品里二选一。你可能要换产品。换公司。换设计思路。

这就牵涉到选择权。

从全球配置的角度来看，美元保单能接触到的资产池更广。人民币保单更偏国内低风险资产。比如国内国债、银行存款等。

这不是好坏问题。是资产底层不同。

人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

如果你已经重仓国内房产、人民币存款、A股基金，还继续把所有长期储蓄都放人民币口径里，我不太赞成。

别把鸡蛋放一个篮子里。

李女士看中的，不只是多出的115万

深圳李女士为什么愿意接受美元保单？

不是她不怕汇率波动。是她的资金目标本来就更适合美元。

孩子未来可能留学。海外学费、生活费，本来就是美元或外币体系。她买美元保单，不只是追求收益。也是提前匹配未来支出。

这里有一个很朴素的配置逻辑。

你的钱未来在哪里花，就尽量提前配置对应币种资产。

再看资产池。

中国10年期国债收益率约2.3%（2024年）。全球高息国债或债券约8%。这不是说每张美元保单都能拿到8%。不能这么理解。

但它说明一件事。

美元资产池的工具更多。收益上限更高。选择范围更宽。

近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。这个数据挺刺眼。也能解释为什么很多高净值家庭会做美元资产配置。

你得跳出单一市场看问题。

还有耶鲁模式。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它靠的不是押单一市场。核心是多元化、分散化、长期持有。

家庭资产配置也是一样。

房子在国内。工资收入在国内。存款在国内。孩子教育却可能在海外。这个时候，美元保单就不只是保险产品。

它是资产分散的基本盘。

不过美元保单也有代价。

内地换汇通常要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。还有每年5万美元外汇额度限制。

汇率也会波动。人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。人民币贬值时，美元资产会占便宜。

短期看，很烦。

长期看，要回到你的用途。

如果这笔钱20年不用，又可能用于海外教育或全球资产传承，我会优先美元保单。

但如果你3年后就要拿来买国内房子。别碰美元储蓄险。周期不匹配。产品再好也没用。

既怕汇率，又想要收益，可以看双币现价一致

有些朋友会说。

大贺，我不是张阿姨。也不是李女士。

我不想完全放弃美元资产。也不想每天被汇率折磨。

这种情况，可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。它们的特点是人民币和美元现金价值挂钩。

简单理解。

你不用把选择压死在“人民币”和“美元”二选一上。产品结构本身，会帮你减少币种纠结。

这类产品适合哪类人？

我会放在三个场景里看。

第一，家庭资产已经偏人民币。又想开始做美元配置。但心理上还接受不了美元波动。

第二，未来支出不完全确定。孩子可能国内读书，也可能海外读书。父母养老在国内，孩子发展在海外。

第三，资金周期比较长。不是短期周转的钱。也不是随时要拿出来的钱。

这种折中方案，不是万能答案。

你仍然要看产品底层资产、保证和非保证部分、提取规则、分红假设、长期现金价值表现。

尤其是分红险。

演示收益不是承诺。非保证利益就是非保证。这个边界一定要摆清楚。

我会更关心长期总现金价值。也会看不同年份的退保价值。更会看你什么时候要用钱。

如果产品结构漂亮，但第8年、第10年现金价值还很薄。那也不适合中短期资金。

我的态度很明确。

怕汇率，又想做全球配置，可以研究双币现价一致。

但别把它当成“既要又要还不要代价”的产品。金融产品没有这种好事。

2026年这个时间点，很多家庭已经意识到，单靠国内资产很难解决所有长期目标。

2025年IMF COFER数据里，美元在全球官方外汇储备中仍在58%左右，还是第一储备货币。欧元约19.8%。人民币约2.1%。

这不是让你盲目押美元。

它只是提醒你，全球资金体系里，美元仍然是核心锚之一。

同样，2025年内地居民境外配置需求也很明显。QDII额度持续扩容。年内新批额度创近年高位。

大家都在寻找合规出海的渠道。

港险只是其中一种工具。

工具本身不神奇。关键是你用它解决什么问题。

写在最后：盛利2和环宇盈活，核心不是谁赢谁输

回到开头。

张阿姨选人民币版盛利2。没错。她要的是养老现金流稳定。她不需要海外支出。她怕汇率波动。人民币保单适合她。

李女士选友邦环宇盈活美元保单。也没错。她要的是20年后教育金。未来可能海外用钱。她能接受波动。美元保单更合适。

我不喜欢把人民币保单和美元保单讲成绝对对立。

更准确的说法是：

人民币保单是用收益换安心。

美元保单是用波动换长期增值和全球配置权。

素材里的评级也很直观。美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

这背后不是打分好看。是资产池不一样。

人民币保单锁定汇率。避免换汇烦恼。适合未来生活重心在国内、对汇率波动敏感的人。

美元是全球高流动性资产。使用场景更广。适合有海外规划、追求资产多元化和长期增值的人。

我给一个更直接的判断。

未来5年内要用的钱，不要拿去追美元保单长期收益。

未来20年不用的钱，又已经重仓人民币资产，我会更偏向美元保单。

未来支出不确定，双币现价一致可以作为中间方案。

港险配置，最怕的是只看一张收益表。

更怕的是，明明钱未来要在海外用，却全放人民币。或者明明未来只在国内养老，却硬为了高收益买美元。

产品没有输赢。

家庭资金目标，才是答案。

大贺说点心里话

如果你正在纠结盛利2、环宇盈活，或者不知道该选人民币还是美元，别只拿收益表做决定。先把家庭未来用钱地点、时间、币种捋清楚，再谈怎么买更省钱。