保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但有个风险99%的人没注意

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说说我自己的感受——我2022年买的老版信守明天，当时看到升级消息的第一反应是：要不要退了重买新版？毕竟28年就能到6.5%，比老版快了整整17年。

但是算完账之后，我冷静了。

今天这篇文章，我就以一个保诚老客户的视角，带大家全面拆解这次升级：收益到底涨了多少？和市场上其他产品比怎么样？有哪些坑是必须提前知道的？

升级背景：从默默无闻到市场焦点

我当时买的时候也纠结过，老版信守明天在市场上确实存在感不强。老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

前有友邦盈御系列霸榜，后有永明星河尊享强势出圈，保诚这款王牌产品反而被挤到了角落。

但8月18日的这次升级，直接把信守明天推到了聚光灯下。

最核心的变化是什么？升级后第28年总内部回报率达6.5%，这个速度在主流产品里相当能打了。

从官方宣传来看，保诚这次是铆足了劲要抢市场。第15年总内部回报率5%，第25年达到6.35%，号称"市场最高"。

那实际情况到底如何？我们一项一项拆。

收益拆解：保证不变，预期飙升

先说结论：5年交全面碾压3年交。

我当时买的就是5年交，这次升级后我专门对比了新老版本的计划书，发现了一个关键点：

保证金额完全没变——依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，中规中矩的水平。

但预期收益变化就大了：

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

这个提升幅度是相当夸张的。老版本要等到45年才能达到6.5%的复利，现在28年就到了。对于一个长期持有的储蓄险来说，这17年的时间差意味着什么，懂的都懂。

再看3年交的情况：

3年交的保证金额同样没变，18年回本，保证复利0.45%。预期收益这块，达到6.5%的时间由原来的48年提升至43年，只提前了5年。

对比一下就很清楚了：5年交提前17年，3年交只提前5年。

如果单看提升幅度，3年交确实涨得更多。但如果对比实际预期收益，5年交在各个时间节点都碾压3年交。选择5年交的性价比是要高于3年交的，这点毋庸置疑。

买完之后才发现，当初选5年交真的选对了。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

说实话，进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP，再不做出变化，恐怕都要成为时代的眼泪了。这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

那这次自救成不成功？我们直接拉数据说话。

乍一看，升级后的信守明天似乎只有23~26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有点特殊——宏挚传承是宏利的限时产品，启航创富是周大福的渠道产品，都不是常规在售的主流选择。

如果把这两款剔除，看看是什么格局：

保单14~26年，这13年综合市场第一。紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

信守明天主打的一个卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

前13年优势在环宇盈活（30年达6.5%）；14~26年优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大；27~29年优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了。

最强的时间点是在保单25年左右——第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面，很多人买储蓄险是冲着提领来的——给孩子做教育金、给自己做养老金。那信守明天的提领竞争力怎么样？

这个我踩过坑，所以特别关注提领这块。

先看最常见的566提领方案——总保费30万美金，第6年起每年提领1.8万（总保费的6%）到终身：

信守明天第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距还是挺明显的。升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力确实有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？我翻了升级前后的计划书对比：

发现问题了——复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

复归红利是派发即保证的"确定性收益"，终期红利是退保时才能拿到的"不确定收益"。早提领主要吃的是复归红利，信守明天这块没提升，自然扛不住。

看看各产品复归红利占比对比：

信守明天复归红利占比13.25%，环宇盈活8.00%，星河尊享II 22.76%，盈聚天下24.03%。

信守明天只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。信守明天不适合566这种早提领方案。

但别急着下结论。我又测算了晚提领的情况：

结果很让人意外——信守明天非常适合晚提领！

5-15-12提领方案：保单23~29年信守明天市场第一。比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

给大家提个醒：如果你的需求是15年后才开始提领（比如给刚出生的孩子存教育金，等孩子上大学再用），信守明天是非常合适的选择。但如果你想第6年就开始拿钱，那还是看看星河尊享II吧。

不适合早提领，但非常适合晚提领——这是信守明天的提领定位。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但有几个功能值得单独拿出来说说。

第一个是自主入息功能——被同行疯狂抄袭的功能。

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

最特别的是受益人范围：受益人可以指定雇员、生意合伙人、慈善机构等非亲属关系人。这个功能对做生意的朋友特别有用——可以用保单给核心员工做留人激励，比直接发奖金更有"绑定"效果。

第二个是真多元货币转换。

给大家提个醒，多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：

翻译一下：①收益会变；②保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，甚至原来的无限变更受保人等功能都会失去。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

其他功能包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期等。功能层面，信守明天确实是第一梯队的水准。

风险提示：一次激进的升级

说说我自己的感受——看完这次升级，我对信守明天的评价是：一次激进的升级。

为什么这么说？这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利大幅提升。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%——这个比例是固定的，不会根据市场情况调整。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

还有一点必须说：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。多赚了就多分，少赚了就少分，导致分红波动会比有平滑机制的公司要稍大。

以及那段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点是忠实反映市场波动，不好听就是投资失利。

2025年第一季度内地访客新造保单保费同比增长45%，储蓄分红型产品占比68%——市场热度很高，但热度越高，越要冷静看待风险。

总结：适合谁？不适合谁？

最后给大家划个重点。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度看，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价，信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

友邦保险凭借连续多年95%-105%的分红实现率巩固市场地位，保诚的波动性确实需要和其他公司对比来看。如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

产品分析到这就结束了，但怎么买、怎么省钱，其实才是大多数人更关心的事。