标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭攒教育金和养老金，别只靠存款

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和家庭财务规划第9年。

今天不聊某一只产品。聊一套很多普通家庭更该先看懂的方法。标准普尔家庭资产配置框架。

上周和几个宝妈吃饭。话题很快就绕到孩子教育。

有人说，国际学校一年学费已经到二十万上下。还有人提到留学。2025年国内留学费用又涨了一轮。新东方《2025中国留学白皮书》里提到，美国私立大学本科四年学费加生活费，平均大概到280万人民币。比2023年涨了约15%。

当妈的都懂。听到这种数字，心里会咯噔一下。

孩子的钱要准备。自己的养老也不能不管。房贷、车贷、父母医疗、日常开销。每一项都是真钱。

问题是，很多家庭不是不努力。是钱没有分好账户。

为什么努力赚钱，家底还是不牢靠

你们家是不是也这样。

账面上看，资产不少。房子算一算，车子算一算，好像挺有底气。

但真要用钱的时候，会发现很别扭。

房子值钱。可是流动性差。急用钱的时候，卖房不是几天能搞定的事。车子也一样。买的时候贵，卖的时候折价很快。

还有一种家庭更常见。

钱不敢投。全部放银行。觉得这样最稳。

这个想法我理解。我之前也踩过这个坑。总觉得钱在银行里，至少不会亏。

但现在的问题是，利率一直在往下走。钱趴在账户里，看起来没少。购买力其实一年年缩水。

截至2026年05月10日，普通家庭面临的环境已经很明显了。存款利率低。教育成本涨。养老压力也更实在。

2025年个人养老金账户制度全面推开一周年。开户数已经破7000万。但人均缴存只有2800元左右。每年税优上限是1.2万。很多人连额度都没用满。

这说明什么。

大家知道要为养老准备。但真正落到账户里，钱并没有跟上。

我看过很多家庭账本。真正把家庭资产规划得比较健康的，不算多。

不是收入低。也不是不节省。

是所有钱混在一起。生活费、教育金、养老钱、投资的钱，全放在一个池子里。

平时看不出来。遇到大病、失业、孩子升学，问题一下就出来了。

家庭资产配置，不是有钱人的游戏。普通家庭更需要。

因为普通家庭的容错率更低。

标普的10/20/30/40，其实是在给家庭分工

标准普尔是全球比较知名的信用评级机构。它调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。后来总结出一套家庭资产配置框架。

这套框架很简单。

把家庭资产分成四个账户。

10%：要花的钱。20%：保命的钱。30%：生钱的钱。40%：保本升值的钱。

这套方法的核心，不是让你死抠比例。

它真正有价值的地方，是让你把三件事分清楚。

流动性。安全性。收益性。

很多家庭出问题，就是想让一笔钱同时完成所有任务。

既要随时能取。又要绝对安全。还要收益很高。

现实里很难。

说白了就是，每一笔钱要有自己的工作。

我很喜欢一个比喻。把一个家庭想成一艘出海的船。

要花的钱，是船上的食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

没有食物和水，日子过不下去。没有救生圈，风险一来就危险。没有船帆，财富跑不快。没有船身，整个家庭都不稳。

这个比喻很土。但很准。

我自己的判断也很明确。

普通家庭不要一上来追收益。先把船身和救生圈做好。

很多人喜欢问，哪只基金能涨。哪只产品IRR高。

这些问题可以问。但顺序不能错。

先问自己。家里有几个月备用金。重疾险和医疗险有没有。孩子教育金是不是单独规划。养老钱是不是和投资账户混在一起。

这些问题没想清楚，收益再漂亮也没用。

10%的日常钱，够用就好，别放太多

第一个账户，是日常要花的钱。

比例大概是10%。主要覆盖家里3到6个月的日常开销。

比如吃饭。交通。水电。物业。孩子兴趣班。临时买东西。

这个账户的要求很简单。

随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。还有一些美元货币基金，年化收益大概在**2%到4%**之间。适合有美元使用需求的人去看。

但我不建议在这个账户里放太多钱。

很多妈妈会没有安全感。总想多留一点现金。留着留着，账户里躺了几十万。

这就不划算了。

日常钱的任务，不是赚钱。是救急。是让家里不断粮。

够3到6个月就可以。

家里开销高一点。孩子还小一点。可以偏6个月。收入很稳定。负债压力不大。3个月也够用。

这笔钱越界太多，其他账户就会被挤压。

教育金少了。养老金少了。保障也可能拖着不买。

这不是安全。是错配。

20%的保命钱，我认为是普通家庭的底线

第二个账户，是保命的钱。

比例大概是20%。

这个账户最容易被忽略。但在我看来，它最要紧。

因为它解决的不是收益问题。是家庭会不会被一次风险打穿的问题。

主要配置三类。

重疾险。医疗险。意外险。

用小部分保费，去撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

这件事听起来不刺激。也没有投资那么让人兴奋。

但真遇到大病和意外，它就是家里的防火墙。

我见过一些家庭，手里有存款，也有房。结果家里有人生病，现金流马上紧张。治疗费、康复费、收入中断，全都压过来。

那种时候，房子卖不卖。孩子学费怎么办。老人怎么照顾。

每一个问题都很沉。

内地有一些重疾险。比如达尔文12号。香港也有友邦爱伴航这类产品。不同产品各有特点。

但方向上，我的态度很直接。

保障没配齐之前，不要急着谈投资。

尤其是有孩子的家庭。父母才是最大的资产。父母倒下，家庭现金流就会断。

别问我怎么知道的。

很多宝妈会先给孩子买一堆保险。自己和先生反而裸奔。

这个顺序我不认同。

孩子需要保障。大人更要先配齐。

家庭顶梁柱的重疾险、医疗险、意外险，要放在前面。保额也不能太低。

这个账户不是为了发财。是为了让家庭别被风险归零。

30%的生钱钱，不懂就别硬上

第三个账户，是生钱的钱。

比例大概是30%。

它的目标很清楚。用适度风险，换更高收益。

可以配置股票、基金、房产、黄金等。

这类资产波动大。涨跌都正常。短期亏损也正常。

最近几年，很多人对股票基金的体感都很复杂。涨的时候觉得自己能长期持有。跌的时候，一天看八次账户。

这部分钱，特别考验心理素质和选品能力。

我不反对普通家庭做风险资产。

但我反对两种做法。

一种是借钱投。另一种是拿教育金和养老钱去赌。

孩子三五年后要用的钱，不适合放在高波动资产里。

你不能指望市场刚好在孩子交学费时上涨。

这种刚性支出，时间点不能随便改。金额也不能随便少。

比例一定要控制住。哪怕这30%全亏了，也不能影响正常生活。

这句话听着重。但很实在。

如果你本来就不想冒险。对股票基金也没概念。那我建议很明确。

别硬上。把这30%合并到下一个账户，会更稳。

不是每个家庭都必须当投资高手。

普通家庭最重要的，是别把确定要用的钱，放进不确定的市场里。

40%的保本升值钱，才是教育金和养老金的主账户

第四个账户，是保本升值的钱。

比例最大。大概40%。

这个账户负责未来确定要用的钱。

孩子教育金。自己的养老金。家庭长期储蓄。资产传承。

它的核心要求是安全、稳定，尽量别让钱贬值。

先看现在的低风险工具。

内地银行定存，安全性没问题。但利率确实低了。大部分定期利率已经跌到1%左右。极少数城商行能到**2%**附近。

比如盘锦银行5年期普通存款，年化最高到2.05%，起存金额50元。这在表里已经算高的了。

香港银行美元定存会高一些。

1万美元以上，利率普遍在3%到3.65%之间。信银国际3个月期美元定存利率3.65%，是同档里比较高的。

国债也可以看。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

你会发现一个问题。

安全工具很多。但收益普遍不高。

这就是为什么这几年，很多家庭会开始看香港储蓄险和年金险。

短期资金，可以看中短期高保证储蓄险。

比如立桥「智选储蓄保」。5年期保证单利在4.48%到5.01%之间。250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%，保证单利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元档位，分别有5%、6%、**7%**保费折扣。

我的看法很明确。

1到5年不用的闲钱，智选储蓄保这类高保证产品，比大部分内地定存和国债更有吸引力。

但也别误解。

它适合短期理财。适合相对确定不用的钱。不是日常备用金的替代品。

备用金还是要随时可取。不能全放进保险里。

长期资金的逻辑又不一样。

孩子十几年后的大学钱。自己二三十年后的养老钱。更适合看长期储蓄险和年金险。

香港长期储蓄险的一个优势，是可以做较长时间的复利规划。教育金、养老金这种钱，时间越长，复利越有价值。

储蓄险产品也覆盖了不同需求。短期定存、长期储蓄、养老规划、资产传承，都有对应方向。

比如长期储蓄，有宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」这类方向。

养老规划，可以看太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。

资产传承，可以看友邦「环宇盈活」。

当然，这些产品不能只看演示收益。分红、退保价值、提取方式、持有年限，都要看清楚。

我不会建议你拿短期周转的钱去买长期储蓄险。

长期钱才适合长期产品。

这句话很简单。但很多家庭就是在这里买错。

写在最后：四个账户不用一步到位，但顺序别乱

我给普通家庭的实操顺序，会比较朴素。

先留好日常备用金。3到6个月就够。

再把重疾险、医疗险、意外险配齐。特别是家庭主要收入来源的人。这个是底线。

然后处理短期闲钱。1到5年不用的钱，可以看香港中短期高保证储蓄险。

再处理长期钱。孩子教育金、自己养老金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以搭配年金险做养老现金流。

最后才是基金、股票这类风险资产。

多余的钱再去投。亏了也不影响生活的钱再去投。

四个账户不用一步到位。普通家庭很难一下调整完。

但方向一定要对。

别把救命钱拿去投基金。别把教育金拿去赌行情。别把养老金长期放在低息活期里。

家庭财务规划，最后拼的不是谁收益最高。

拼的是风险来了，家里扛得住。孩子要用钱，拿得出来。自己老了，也有稳定现金流。

这才是真的踏实。

大贺说点心里话

如果你已经开始认真规划教育金和养老金，别只问收益高不高。更要问，这笔钱什么时候用，能不能中途动，放在哪个账户更合适。港险里的信息差不少，买之前把方案看透，比事后纠结重要得多。