盛利II、宏挚家传承、环宇盈活怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一组港险横评。

不是单看某一款产品。而是把安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这几类产品，放到家庭资产配置里看。

我一直跟客户说一句话。钱要分成几段来规划。

5年内要用的钱。10—20年可能要用的钱。30年以上不准备动的钱。

港险更适合后两段。但不同周期，适合的产品完全不一样。

这次横评，我看了接近20款香港储蓄分红险。看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

真正决定排名的，不是产品名字。而是你交几年。放多久。更看重流动性，还是更看重长期复利。

买港险之前，先想清楚这笔钱放多久

很多人一聊港险，第一反应就是6.5%。

这个数字当然有吸引力。香港储蓄险长期预期收益口径，确实可以做到这个水平。

但我更想问一句。你要等多少年？

10年能不能看到？20年够不够？30年以后你还拿不拿得住？

这才是问题。

港险不是一个单一产品。它更像家庭资产池里的时间分层工具。

短中长三档都得有。港险不要去承担短期现金流功能。更不要拿着一年两年要用的钱去买。

我会把它放在两个位置。

一个是10—20年。比如孩子留学。家庭阶段性备用金。未来置换房产的一部分资金。

另一个是30年以上。比如养老后半段。家族资产传承。跨币种资产池。

这两个位置，选法不一样。看错了，就会很别扭。

你看这些表。同样是港险。同样是长期分红。但2年交和5年交，走势很不一样。

有的产品前期释放现金价值快。有的产品后期复利很强。有的产品看起来长期数字漂亮。但前面十几年不舒服。

我不建议只拿一张最终收益表做决定。

这很容易看偏。

10—20年要用的钱，别只看收益率

10—20年这段，我最关心的不是谁的IRR最高。

我更关心两个东西。

回本速度。现金价值释放速度。

说白了。这笔钱未来可能要拿出来。那它就不能锁得太死。

比如孩子15年后出国。比如家庭20年内有换房计划。比如生意上可能需要一部分备用资金。

这种钱，收益重要。但流动性更重要。

2年缴产品里，有些产品保证回本要到第13年。比如宏利宏挚家传承。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。

这不是说不好。只是你要知道它的节奏。

在10—20年区间，我更偏向安盛盛利II-至尊。它的优势不是特别张扬。但现金价值释放比较均衡。

它的预期回本在第5年。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个表现很实用。没有明显短板。适合中期规划。

5年缴这边，我会更看宏利宏挚传承。

5年缴产品本来就更平滑。钱是分批进去的。前期不会像2年缴那么猛。

但宏利宏挚传承的节奏不错。宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个数字不夸张。但在20年这个位置，很扎实。

我的判断很直接。

10—20年内可能要用的钱，2年缴优先看安盛盛利II。5年缴优先看宏利宏挚传承。

短期周转的钱别碰。5年内确定要用的钱也别碰。

港险不是活期。也不是定存替代品。

把港险当成家庭资产池的一部分。它才会发挥作用。

教育金和养老补充，重点看20—30年

教育金和养老补充，是最典型的20—30年场景。

这个阶段，已经不是简单看回本了。回本只是基础。

更重要的是复利爬坡速度。

前十几年，很多产品看起来差不多。到了20年后，差距开始出来。谁能更早进入6.5%的长期复利区间，谁就更占优。

2年缴这边，我更看宏利宏挚家传承。

它预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个爬坡速度很强。20年以后表现很突出。

5年缴这边，我会重点看富卫盈聚天下II。

它预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。

同一组里，宏利宏挚家传承第27年达到6.5%IRR。也不错。但这段窗口里，富卫盈聚天下II更抢眼。

这里我想多说一句。

教育金不是越高越好。而是时间点要对。

孩子18岁、22岁、25岁要用钱。这些年份的现金价值才关键。

养老补充也一样。60岁开始领。65岁开始领。还是70岁以后再领。答案都不一样。

如果你目标是教育金或养老补充，别只看第100年。

那不是你的用钱时间。看了也没意义。

20—30年这段，本质是用时间换空间。时间才是最好的朋友。但前提是，你真的能等到那一天。

真做财富传承，要看产品，更要看保司

30年以上，逻辑又变了。

这个阶段，开始真正比公司。不只是比产品。

港险的长期收益，核心来源是分红。分红不是保证收益。演示归演示。兑现归兑现。

时间越长，差距越容易被放大。

看一条复利曲线就很直观。本金1。40年后，2%复利大概变成2。4%复利大概变成5。6%复利大概变成10。

差一点点。拉长到几十年。结果完全不是一回事。

但这里有个前提。

分红要能持续兑现。

这也是我看长期传承产品时，很重视分红实现率的原因。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率里。周大福是100%。立桥是100%。忠意是100%。万通是98%。宏利是96%。安盛是95%。友邦是93%。永明是91%。富卫是91%。国寿海外是90%。安达是84%。保诚是73%。

这个表不能代表未来。但它能告诉你一件事。长期兑现能力不能不看。

到了30年以上，我会把视角放大。

不只看哪一年IRR更高。还要看保司经营能力。投资能力。分红政策稳定性。以及这家公司在长周期里有没有穿越波动的能力。

这几年，高净值家庭的配置思路也在变。

2025年的几份财富报告里，都提到一个趋势。中国可投资资产超1000万人民币的高净值人群，规模已经到316万人。境外资产配置比例中位数，从2023年的8%提升到12%。港险在境外配置中占比超过35%。

我接触到的客户也是这样。大家不再只问一年能赚多少。更多是在问，资产怎么跨币种放。怎么跨周期放。怎么给下一代留得更稳。

还有一个背景。2025年10月后，美元利率环境发生变化。美元定存利率从高点5.5%回落到4.25%以下。10年期美债收益率大约在**4%**附近。

到了2026年5月10日这个时间点，很多人重新看港险。不是因为短期收益多刺激。而是长期预期IRR **6.5%**的相对优势，又变得更明显。

但我还是那句话。长期演示收益不能直接当确定收益。

30年以上的产品，要看得更保守。也要看得更远。

2年缴这边，长期更突出的还是宏利宏挚家传承。第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

它前面也快。第24年就达到6.5%IRR。长期曲线和前中期爬坡都好看。

5年缴这边，我会更偏向友邦环宇盈活。

第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的长期稳定性，我会给更高权重。尤其是做传承。你不是在赌某一年收益。你是在看几十年的兑现能力。

真做财富传承，2年缴我会选宏利宏挚家传承。5年缴我会选友邦环宇盈活。

这点我态度比较明确。

如果只是20年内用钱。不要硬上长期传承逻辑。

如果是30年以上不动的钱。就不要过度纠结前几年波动。

钱要分层。别把鸡蛋放一个篮子里。也别让一款产品承担所有任务。

写在最后：先看家庭需求，再看这张榜单

最后把结果放在一起。

10—20年阶段。看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20—30年阶段。看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上阶段。看分红稳定性和长期兑现能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。

而是这笔钱准备放多久。你打算交几年。你更在意流动性，还是长期复利。

这三个答案一变。同一款产品的排名就会变。

我的建议很简单。

短期钱，别放港险。中期钱，看现金价值。长期钱，看公司和兑现能力。

这样选，才不容易被6.5%带偏。

大贺说点心里话

如果你已经确定要配置港险，下一步不是急着选名字，而是先把资金周期和缴费方式排清楚。同一款产品，不同渠道、不同方案，最后差距也会很明显。