友邦环宇盈活：6.5%限高新品，前40年收益竟吊打自家7%老产品？

你好，我是大贺。

作为一个买过港险的人，2019年我给自己配了盈御系列，当时觉得这产品真香。

结果这几天研究友邦7月1日要上的新品友邦环宇盈活，发现一个让我有点意外的事——这款6.5%限高的新品，前40年收益居然比我当年买的7%老产品还高。

今天就跟你们分享一下我的研究结果，尤其是像我这样买过友邦老产品的人，到底要不要给家人换新品。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

香港保监局的新规7月1日正式生效，分红险演示利率上限从7%下调到6.5%。

当时我也纠结过，没赶上末班车怎么办？

后来发现其实不用太焦虑。7月1日确定有3款新品上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

环宇盈活最让我惊讶的一点是：5年交，30年收益就能到6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%的老产品呢？30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的数字。

保险公司为了保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益，这可能会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

对我们投保人来说，其实是好事。

功能全景：一应俱全的产品配置

功能这块，环宇盈活可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

先说基础配置：

• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）
• 支持一次性整付和五年缴费
• 无需健康审查，投保容易
• 美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%

主流功能也全都配齐了：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

这个功能矩阵，基本能覆盖90%以上的需求场景。

三大特色功能深度解析

除了常规功能，有三个特色功能值得单独拎出来说。

第一个是灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围特别广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能我研究了一下，实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二个是未来守护选项，这是市场首创

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类功能就是刚需。

第三个是健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁以上的家庭成员为指定接收人。

万一持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以接管保单权益。

跟你们分享一下我的经验：当年买盈御3的时候，这些功能很多都没有。

现在看环宇盈活，不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，这次是真的诚意满满。

收益实测：30年触达6.5%上限

来看最核心的收益数据。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

保单第30年就达到6.5%，此后一直维持到终身。

内部PK：新品碾压自家老产品

这个数据放在友邦内部是什么水平？我拉了自家两款7%老产品做对比：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高！

当时我也纠结过要不要等新品，后来发现其实友邦这次确实诚意满满。

活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"，现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这不是挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致收益。

新品预期7年回本，比老产品还快一年。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场又是什么水平？

我统计了主流5年交7%老产品（含保费折扣）的复利收益：

• 第30年：只有万通富饶千秋能到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%
• 第40年：仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%

30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利宏挚传承、保诚信守明天，还是友邦自家的活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能到6.5%。现在环宇盈活30年就给你。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说完优点，也得说说我发现的隐忧。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值）。

这本来是好事，老式复归红利前30年取钱有折损。

但问题在于复归红利的占比。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利是4.7万美元，环宇盈活只有约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说说大家关心的盈御3。

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着**6.5%**限高走
• 环宇盈活预期回本期快一年

作为一个买过港险的人，我的判断是：功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做的很好很全。

如果你像我一样考虑给家人加保，这款产品值得认真研究。

大贺说点心里话

研究完环宇盈活，我最大的感受是：选对渠道可能比选对产品更重要。同样的产品，怎么买、能省多少，差距可能比你想象的大。