2025港险别乱买！扒完6家保司数据，我只推荐这4款不踩雷的

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。最近咨询我的朋友，开口第一句几乎都是："大贺，现在买港险还来得及吗？"从大趋势看，2025年的资产配置环境确实变了。国有大行五年期定存利率跌到1.55%，居民储蓄却逆势突破145万亿。钱越存越多，收益越来越少，这是结构性困境。今天这篇文章，我不绕弯子，先给结论，再讲逻辑。时间宝贵，咱们直接上干货。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

结论一：窗口期还在，但正在收窄。香港保监局2025年上半年数据显示，全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。聪明钱已经在动了。

结论二：6.5%收益率，横向对比依然有优势。虽然港险7%+收益率的时代一去不复返，但香港主流保险产品目前收益率约6.5%，对比内地**1.55%**的定存利率，这个差距不需要我多解释。

结论三：汇率划算，能锁定当前收益水平。2025年人民币对美元升值超3%，现在入手美元保单，汇率成本更低，还能锁定当前的收益预期。比等后续产品下调后再买，划算得多。

但是，我也要说清楚：不是所有人都适合。对有多元化资产配置需求的人来说，现在确实是窗口期。但如果你资金流动性要求高、风险承受能力弱，或者只是跟风，那我建议你再想想。鸡蛋不能放一个篮子，但也不是随便找个篮子就往里扔。

推荐清单：不同需求选这些

说完结论，直接上推荐。我按需求场景分类，你对号入座就行。

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐： 友邦环宇盈活友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。如果你是给孩子做教育金、给自己做养老金，前期不急着动这笔钱，它就很合适。

场景二：未来20年内要用钱

推荐： 宏利宏挚传承宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。如果你未来20年内要用钱——孩子留学、换房、创业启动资金——宏利宏挚传承是最好的选择。这款产品在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

场景三：想早点提领，灵活性优先

推荐： 安盛盛利2安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。安盛盛利2虽然是新品，但实力丝毫不输提领王者星河尊享。如果你有提领需求，想第5、6、7年就开始领钱，安盛盛利2的提领优势比永明更大。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐： 永明万年青星河尊享2永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，永明万年青星河尊享2是唯一选择。而且永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实，适合求稳的朋友。

为什么这么推荐？看分红数据

推荐不是拍脑袋，得有数据支撑。你要看到背后的逻辑。我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，直接上表：

核心看三个指标：1. 分红实现率区间

• 友邦：最大值169%，最小值64%，波动可控
• 宏利：最大值98%，最小值78%，非常稳健
• 永明：最大值97%，最小值66%，同样稳健这三家的共同特点是：方差小。意味着不管市场好坏，你拿到的分红不会跟预期差太远。

2. 总现金价值比率中位数

• 友邦：97%
• 永明：97%
• 宏利：94%这个数字越接近100%，说明保司兑现承诺的能力越强。友邦和永明都做到了97%，几乎完全兑现。

3. 向上潜力 vs 向下风险友邦分红实现率最高能到169%，说明市场好的时候，它能给你超额收益。但最低也有64%，不会让你亏太惨。这就是我推荐友邦的核心逻辑：向上潜力大，向下波动小。产品种类多、运营时间久、分红实现率稳定，长期持有的确定性最高。宏利和永明则是另一种风格：稳如老狗。不追求超额收益，但保证你拿到手的跟预期差不多。适合风险厌恶型的朋友。

保诚为什么没推荐？

写到这里，肯定有人问：保诚呢？那么大的公司，为什么不推荐？我直说：不是保诚不好，是它不适合大多数人。先看数据：

• 分红实现率最大值：122%
• 分红实现率最小值：16%
• 总现金价值比率中位数：87%
• 方差：大

16%是什么概念？ 你预期拿100块，结果只拿到16块。这个波动幅度，很多人心理上接受不了。保诚之前因为分红回撤惨遭"网暴"，核心原因就是它的投资策略太激进——49%固收、49%权益，股债各半。其他保司会做"削峰填谷"，把好年份的利润留一部分，用来平滑差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

但是，保诚不这么干。它真实反映市场盈亏，市场好就多给，市场差就少给。这种策略在牛市里很爽，但一旦遇到熊市，你就得有心理准备。很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家1848年成立，176年历史，实力摆在那，底气够硬。但我的建议是：选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现6.5%收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

市场全景：这些保司都在卖什么

推荐讲完了，再给你补充一些市场背景，帮你理解整个港险市场的格局。先解释一个概念：标准保费。总保费是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。但不同产品缴费方式不一样，直接比不公平。标准保费就是把不同缴费方式统一折算（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际销售情况和吸引力。

非银渠道标准保费排名（2025上半年）：

为什么要看非银渠道？银行渠道多少会受存款业务带动，客户可能是被理财经理推着买的。非银渠道（经纪、代理）的数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。国寿挤进前五，情理之中。傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利2一样卖爆了。

各保司投资风格一览

最后给进阶读者补充一个维度：投资策略。分红险的收益来自保司的投资回报，投资风格直接决定了你的收益稳定性。

我把主流保司分成三类：稳健型（固收占比60%-80%）：

• 友邦：**69%**固收/24%权益，投资亚太，债券占比83%
• 安盛：**60.8%**固收/**5.4%**权益，**67%**投资欧洲
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**权益，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 永明：**74%**固收/**5%**权益，**43%**投资加拿大，**35%**投资美国这四家的共同特点：固收为主，权益为辅。追求稳健增值，不赌市场方向。

激进型（股债均衡）：

• 保诚：**49%**固收/**49%**权益，投资亚太保诚的策略就是前面说的，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。两极分化明显，波动大。

保守型（固收占比80%以上）：

• 国寿（海外）：**81%**固收/**2%**权益，50.6%投资美国国寿最保守，权益类只有2%，几乎全是债券。适合极度厌恶风险的朋友。

从投资分布看：美联储2024年累计降息100个基点，2025年预计还要降息2次。美元降息周期下，提前锁定美元资产收益更划算。宏利、永明、国寿都重仓北美市场，受美元降息影响较大。友邦和保诚侧重亚太，安盛侧重欧洲，可以做地域分散。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后再强调一遍：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。现在的市场环境确实特殊：

• 美联储降息，黄金价格上涨
• 内地银行存款利率持续下降
• 港险优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架

从大趋势看，这是结构性机会。低利率时代，能锁定**6.5%**收益率的资产，本身就是稀缺品。但机会不等于适合所有人。你得想清楚：这笔钱什么时候用？能接受多大波动？是做资产配置还是跟风？想清楚了，再动手。

大贺说点心里话

产品怎么选，我今天讲得够清楚了。但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的产品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。