保诚信守明天、世誉财富：收益能打，但别低估波动

你好，我是大贺。

今天聊保诚的两款热门港险。保诚「信守明天」和保诚「世誉财富」。

最近问保诚的人又多了。

不是因为大家突然都想买。更多是被网上的吐槽吓到了。

有人说买了快10年还没回本。有人说分红实现率只有六七十。也有人看到现金价值回撤，直接退保止损。

我做港险9年。对这种波动不算意外。

但我也理解大家的担心。

买保险，本来图的是安全感。你收益上下晃。甚至账面回撤。普通家庭当然会慌。

这篇我不站队保诚。也不替它洗。

我会把数字摊开在桌面上。横着看。看它到底强在哪。弱在哪。什么人能买。什么人别碰。

做了60多年的保诚，为什么突然被吐槽多了

香港保诚不是小公司。

它在香港市场做了超过60年。品牌认知很强。过去也一直是内地客户很熟的港险公司。

但这两年，保诚在港险圈的存在感有点尴尬。

流量是有了。可不少是吐槽。

小红书上能看到一些用户反馈。有人买保诚10年还没回本。有人分红实现率只有六七十。还有人因为保单价值回撤，最后选择退保。

下面这张图，就是一个比较典型的反馈。

这位用户是2016年开始缴费。连续交了5年。

当时代理人给过一份纸质收益表。上面显示8年后开始盈利。

后来才发现，实际收益远低于当初承诺。中间还出现过保险价值回撤。

最后选择止损。

这种事最伤信任。

尤其是熟人单。朋友介绍。同学介绍。人情加信任。最后发现收益和预期差很多。

我说句比较直接的话。

买保险靠熟人信任，没有用。

合同怎么写。红利怎么分。保证和非保证占比多少。提领会不会伤收益。

这些才有用。

保诚被吐槽，不代表它一定不行。

但这些反馈提醒我们一件事。

保诚这类产品，不能只看演示表。更不能只听代理人讲未来收益。

尤其是分红险。演示收益不是承诺。非保证红利会变。市场不好时，现金价值也可能难看。

这个底层逻辑不接受，就不要买。

权益资产接近30%，保诚确实更偏进攻

保诚为什么波动会这么明显？

核心还是投资风格。

保诚不是那种特别保守的公司。它更像港险里的进攻型选手。

看2024年末资产配置。

保诚债务证券占比59.33%。权益证券占比28.09%。

这个权益比例不低。

拿安盛对比一下。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。

单看一家都漂亮，横着比才见真章。

保诚明显更愿意把钱放到权益资产里。

前两年口碑下滑，主要和「隽升」有关。

有网友2016年趸交买隽升。前几年现金价值还在涨。第5年退保收益率能到3.2%。

这个速度，在当时不算差。

可到第7年，总额倒亏7500美金。后面预期收益也被下调。

原本预期10年现价约20万美金。2023年显示只有18万美金。少了约2万美金。折合人民币大概14万。

这个落差很大。

但问题不能简单归到“保诚不行”。

2020到2023年，全球市场本来就很难看。

美国疫情初期大规模财政刺激。通胀飙升。后面2022到2023年大幅加息。股债一起跌。

保诚资产大部分在北美和亚洲。两个区域受冲击，它自然难受。

这里我给一个明确判断。

保诚不是稳字当头的公司。它更偏求胜。

它愿意用短期波动，去换更高的长期回报机会。

这不是错。

长期债券很难覆盖保单里**6%到7%**的预期回报。想把收益拉高，权益资产一定要上桌。

保诚的判断很清楚。

长期看，股票类资产的复利回报，大概率高过债券。

但代价也很清楚。

市场不顺时，波动会更刺眼。

这也是我不建议保守型客户盲目买保诚的原因。

你要是看到账面回撤就睡不着。别碰。

你要是只能接受平滑收益。也别碰。

保诚适合能理解波动的人。不是适合所有人。

信守明天和世誉财富，进攻程度不一样

保诚现在被问得比较多的，是两款产品。

一款是「信守明天」。一款是「世誉财富」。

这两款都不是低波动风格。

只是程度不同。

信守明天的投资策略，大致是股债七三开。

这意味着权益资产占比更高。进攻性更强。

世誉财富债券类占45%，股票类占55%。

听起来比信守明天温和一点。

但股票类资产过半。也不算保守。

我以前打过一个比方。

信守明天像冲锋枪。世誉财富像手枪。

都能打。只是火力不同。后坐力也不同。

保诚还有一些产品表现并不差。

比如「快享钱」。常年分红实现率维持在100%上下。

下面这张图可以看一下。

这也说明一件事。

不能只拿隽升的回撤，就说保诚所有产品都不行。

但反过来也一样。

不能拿某个产品实现率好，就说保诚一定稳。

保诚的底色，是偏进攻。

这一点买之前要认。

尤其是信守明天。你如果只看演示收益，很容易忽略终期红利的波动。

终期红利占比高的产品，前期不要乱领。也不要频繁领。

否则收益会被提前提领打薄。

这个地方，我态度很明确。

信守明天不适合高频提领。

如果你买它，是为了每年拿钱出来用。那就选错方向了。

它更适合长期放着。让中后期现金价值跑起来。

把信守明天放进热门榜，别只看演示上限

2025年四季度开始，港险市场有个很明显的变化。

大家越来越爱看“保证回本期”。

以前很多人只盯着演示IRR。现在不一样了。

保证回本期，变成一个很重要的对比指标。

这事我觉得是好事。

演示收益很漂亮。可保证部分太薄。普通家庭心里不踏实。

而且现在竞品也更强了。

宏利2025年末上线新款宏挚家传承。长期IRR也能看向**6.5%**上限。提领表现也在分流保诚的客户。

友邦环宇盈活这两年也一直被拿来对比。不提领场景下，数据很能打。

产品好不好，对手说了算。

我们看一组同条件数据。

三款产品，都是1年交。总保费50万美金。美元结算。0岁宝宝方案。

对比的是保诚世誉财富、宏利宏挚传承、友邦环宇盈活。

先看不提领。

第10年IRR：

• 世誉财富：5.03%
• 宏挚传承：4.40%
• 环宇盈活：5.15%

第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

第100年IRR：

• 世誉财富：6.49%
• 宏挚传承：6.50%
• 环宇盈活：6.50%

这组数据很有意思。

世誉财富第10年不差。第30年落后友邦和宏利。到很长期又追得很近。

同样50万，结果差在哪？

差在时间。差在提领方式。差在保证部分。

再看提领。

从第2年起，每年领1.5万美金。

第5年IRR：

• 世誉财富：1.80%
• 宏挚传承：1.60%
• 环宇盈活：1.23%

第100年IRR：

• 世誉财富：6.21%
• 宏挚传承：6.50%
• 环宇盈活：6.14%

短期看，世誉财富提领前期不弱。

长期提领看，宏利更强。

这也是横评的价值。

单看保诚，它有亮点。

把宏利、友邦放进来，差异就出来了。

那信守明天呢？

它的特点更偏中长期增值。不提领时，中期速度能上来。在市场热门产品里，可以排到中上游。

但我不会把它推荐给“早早就要领钱”的家庭。

原因很简单。

它提领表现一般。终期红利占比较高。

越早领。越频繁领。越容易伤后面收益。

如果你想做教育金。第2年、第3年就开始拿钱。信守明天不是我的优先选择。

如果你是给孩子做长期传承。二三十年不动。可以考虑。

这两种需求，完全不是一个产品逻辑。

世誉财富的真正亮点，是第9年保证回本

世誉财富这款产品，很多人会看错。

它不是靠长期IRR碾压对手。

单看收益，它没有绝对优势。

不提领时，第10年IRR是5.03%。宏利宏挚传承是4.40%。友邦环宇盈活是5.15%。

世誉财富比宏利高。比友邦低。

第30年，它是6.18%。宏利是6.34%。友邦是6.50%。

这个阶段，世誉财富并不占优。

但世誉财富有一个很硬的点。

保证现价第9年回本。

宏利宏挚传承保证回本期是第17年。友邦环宇盈活是第16年。

这差距很大。

尤其是2025年四季度以后，很多客户特别在意保证回本期。

我觉得这个指标确实该看。

演示部分再好，也不是保证。

保证回本期短，代表你的确定性更强一点。

世誉财富还有一个很直观的设计。

买完之后，保证现价就达到保费的85%。

比如交50万美金。保单生效后，保证现价有42.5万美金。

这在港险储蓄产品里，是比较醒目的。

总现价方面，世誉财富第4年回本。宏利第3年。友邦第5年。

但保证现价方面，世誉财富第9年回本。这个优势很清楚。

我的判断是：

如果你很看重保证回本，又只打算持有10年左右，世誉财富比信守明天更适合你。

但别误会。

它不是完美产品。

它只有终期红利。股票类资产占比又过半。

投资不理想时，收益受影响会比较明显。

你要的是10年左右。又希望保证回本快。它有吸引力。

你要的是30年以上长期最优收益。它不一定是第一选择。

你要的是长期提领现金流。宏利可能更值得放到前面看。

你要的是不提领，把钱长期滚起来。友邦环宇盈活在不少场景里更强。

没对比就没伤害。

保诚世誉财富不是不能买。

但它的优势，不在“全场收益第一”。

它的优势是：

保证现价起点高。保证回本快。10年附近表现不难看。

这个定位要看准。

242份分红数据看完，保诚不是差，是波动大

接下来聊分红实现率。

这也是很多人最关心的。

保诚的分红产品大概分三类。

人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们主要看前两类。

把数据摊开，一共242个分红数据。

平均分红实现率是82%。

其中116个数据高于80%。接近一半。

也有84个数据低于70%。差不多三分之一。

这组数据怎么评价？

我说得直接点。

平均82%，不算差。

但波动确实大。

最夸张的例子，是创未来基本储蓄计划。10年以上保单分红实现率达到1044%。

另一个极端，是创未来儿童储蓄。2015年保单实现率只有3%。

这两个数字放在一起，很刺眼。

也很保诚。

赚得好时，可能很猛。

踩错节奏时，也可能很难看。

这就是激进策略的结果。

不过不能只盯着极端个例。

整体看，保诚大部分数据在**70%到90%**之间。

这个水平，不算漂亮到夸张。也不是网上说的那么糟。

但我不会用“平均82%”去安慰所有人。

因为你买的是具体产品。不是买平均数。

一个公司平均还可以，不代表你那张保单一定舒服。

特别是高终期红利产品。

演示利益里非保证占比越高，未来偏差就越值得重视。

我建议你看三件事。

第一，看保证现金价值。

第二，看终期红利占比。

第三，看你自己的持有年期。

这三个比一句“保诚大品牌”重要多了。

20年以上老保单，才是保诚最想让你看的底牌

保诚官网有个做法挺特别。

它单独披露了20年以上保单的分红实现率。

这在港险市场里，确实少见。

为什么要单独放20年以上？

很简单。

保诚想告诉你，短期波动别只看一两年。拉长时间，它有历史成绩。

生效20年以上的产品里。

子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率6.32%。

更美好保障计划系列，5.77%。

理想人生定期储蓄保障计划，5.58%。

进宝储蓄计划，4.87%。

这些老保单经历过多个周期。

牛市有。熊市有。低利率有。加息也有。

还能做到这个水平，确实是保诚的底气。

但这并不代表你现在买信守明天或世誉财富，就一定能复制。

历史表现不是未来承诺。

这一点必须讲清楚。

截至2026年05月10日，我对保诚这两款产品的态度很明确。

能持有10到20年以上。能接受中途波动。可以看保诚。

尤其是你想要更进攻一点的长期储蓄。保诚有它的位置。

只想放5到8年。别碰信守明天。

时间太短。终期红利还没真正发挥。波动反而先来了。

高频提领的人，也别优先选信守明天。

你要稳定现金流。就多看宏利、安盛这类提领表现更顺的方案。

想要10年附近保证回本快。世誉财富可以重点看。

它不是收益最强。可保证现价第9年回本，确实有辨识度。

最后再提醒一句。

保诚不是不能买。

但它不是“稳稳拿收益”的产品。

它更像一个进攻型选择。

你买它，要的是长期可能更高的回报。

你也必须接受，中间可能不太好看。

如果你接受不了，这不是你的产品。

钱是自己的。保单也是自己的。

别为了品牌买。别为了熟人买。别为了演示表买。

把需求说清楚。把年期想明白。再把保诚、宏利、友邦、安盛放一起比。

这才是买港险该有的顺序。

大贺说点心里话

保诚这类产品，真正难的不是看懂收益表。是看清自己能不能扛住波动。如果你想知道同样预算怎么买更省，也想把不同公司的方案横着比一遍，可以来找我聊聊。