2025年港险还值得买吗？六大保司全拆解，盛利2/环宇盈活的坑99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率。1年期定存跌到0.95%，存10万一年利息才950块。

很多朋友问我：银行利率跌破1%，我的钱还能往哪放？

与此同时，香港保险市场却异常火爆。今天我们用数据说话，把2025年港险市场的真实情况、六大保司的实力底牌，一次性帮你理清楚。

2025年香港保险为什么这么火？

美联储降息、黄金一路走高、内地银行存款利率一降再降。手里的钱不知道往哪放，成了很多人的焦虑。

而香港保监局在2025年7月1日起下调了分红险演示利率。这个政策一出，直接引爆了上半年的签单潮。

今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

数据最能说明问题。

香港保监局10月24日发布的2025年上半年数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速创历史新高。

站在你的角度想问题：当内地1年期定存利率跌到0.95%，港险**6.5%**的预期收益率，确实形成了强烈反差。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，只看谁卖得多。但这个逻辑其实很简单——别被表面数据迷惑。

总保费高，可能是因为一次性交钱的人多。标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。这样折算后，更能反映产品的真实吸引力。

更关键的是看非银渠道数据。银行渠道多少会受存款业务带动。

而非银渠道——也就是通过经纪、代理卖出去的业务——能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

六大保司实力逐一拆解

帮你把账算清楚，我们逐一来看。

友邦：香港保单最多的保险公司

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内流传着这么一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

代表产品友邦环宇盈活，在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。但复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果是长期规划、前期不急着用钱，它很合适。

保诚：理财顾问数量全港第一

保诚理财顾问数量是全港最多的，1848年于英国伦敦创立，有176年历史。

但保诚因为分红回撤惨遭「网暴」，它不像其他保司会把收益做平滑。

市场好时收益可能很可观，但波动也会更大。选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

国寿海外：中资巨头背书

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%。香港分公司1984年成立，总资产逾4600亿港元。

宏利：香港强积金一哥

作为香港强积金一哥，宏利在亚洲有超过120年的投资管理经验，市占率27.3%。

代表产品宏利宏挚传承，如果未来20年内要用钱（孩子留学、换房），是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，收益和提领灵活性没有对手。

安盛：208年历史，大而不能倒

1817年成立，全球第三大国际资产管理集团，全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健。

代表产品安盛盛利2实力非常强，如果有提领需求、想早点提领，可以选它。

永明：本土化程度最高

永明在香港开展业务时间是最早的，1892年至今131年，本土化程度更高。

首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

选保司不能只看品牌，得看它的投资风格和分红兑现能力。

我们用数据说话：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

从投资策略看：

• 友邦：**69%**固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 保诚：**49%**固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**权益，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 永明：**74%**固收/**5%**权益，稳健型，**43%**投资加拿大，**35%**投资美国
• 国寿（海外）：**81%**固收/**2%**权益，保守型

这个逻辑其实很简单：固收占比高的更稳，权益占比高的波动更大但上限也更高。选哪个，取决于你能承受多大的波动。

现在还是入手好时机吗？

说实话，现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架，港险7%+收益率的时代确实一去不复返了。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前**6.5%**的收益水平，比等后续产品更划算。

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，再创历史新低。银行盈利空间收窄，未来存款利率还有下调空间。

早配置，早锁定。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

看完六大保司的实力拆解，你可能更关心：具体怎么买、怎么省钱？

这里面有个信息差，扫码告诉你。