盛利II和星河尊享II：进攻资金和稳健底仓别选反

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

我自己对这两类产品挺有感触。5年前，我也把一笔钱分成两份。一份买偏进攻的。一份买偏稳健的。买之前我也纠结。到底要收益更猛，还是结构更稳。

现在回头看，我反而觉得答案清楚了。

不是哪款绝对更好。

是你这笔钱，到底准备干嘛。

想提领、想增值，盛利II更合适；要稳底仓，星河尊享II更踏实

说实话，这两款产品放在一起看，很像两种性格。

安盛盛利II更像进攻型选手。

它适合那种想要高增值，也希望后面能持续提领的人。尤其是你打算第6年之后开始拿钱。比如补充退休现金流。或者做一笔长期家庭备用现金流。

这种钱，盛利II更顺手。

永明星河尊享II更像稳健型底仓。

它适合孩子教育金。也适合家庭长线资产压舱石。你不想早期大额提取。你更在意确定性。你希望保单结构别太刺激。

那我会更偏向星河尊享II。

别听销售忽悠你只看一个最高收益数字。储蓄险最怕买错用途。你拿孩子学费的钱去追进攻。心态会很难受。你拿退休提款的钱去买太保守。又会觉得不够用。

我的判断很明确。

想提领，想滚存，能接受波动，就看盛利II。

怕波动，要稳，要给孩子或家庭做底仓，就看星河尊享II。

这也是我真金白银试出来的感受。

过去两年，内地客户赴港投保热度很高。香港保监局2025年数据里，2024年内地访客赴港投保保费达到628亿港元。储蓄寿险占比超过六成。到2025年还在继续攀升。

大家为什么去买港险？

很简单。内地存款利率低。理财又不想承担太大波动。到了2026年5月10日，这个趋势还没有变。

但越是这种环境，越不能只问“哪个收益最高”。

你要先问自己一句。

这笔钱，是给孩子，还是给自己未来提款？

第30年多出7.3万美元，盛利II的提领能力更强

我们先看最现实的场景。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。从第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始每年拿钱。保单要一边被抽血。一边还要继续长大。说白了，它考验的是保单回血能力。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II账户余额约44.6万美元。

差了大概7.3万美元。

这不是一点点差距。尤其在已经每年提取2.1万美元的前提下。盛利II还能剩更多。这个数据很能说明问题。

同样是第30年，盛利II和宏利宏挚传承的账户余额，差了接近20万美元。

这个差距背后，不只是表格好看。

盛利II底层配置更偏权益类。它的逻辑就是用更进攻的资产配置，换更强的长期增长。提领的时候，这种差别会被放大。

我当时就是这么想的。

如果这笔钱以后要经常拿。那保单不能只看“能不能领”。还要看“领完还剩多少”。

很多产品前几年演示看起来都不错。真到持续提领场景，就会露出差别。

盛利II在这个模型里，确实很能打。

追求现金流，还想账户继续滚，盛利II更合适。

不过话说回来，它不是没有代价。进攻型产品，底层波动感会更强。你不能拿保本思维去看它。

如果你看到市场波动就紧张。或者这笔钱是孩子明确要用的学费。我不建议你把核心仓位都压在这种进攻逻辑上。

盛利II更早到6.5%，长期爆发力更明显

再看长期IRR。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以到6.5%。这个数字大家都爱看。销售也很爱讲。

但我会更关心另一个问题。

什么时候到？

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这里差距很大。

尤其是5年交。盛利II比星河尊享II早了20年摸到6.5%。框架里常有人说早22年。按这组素材数字看，是第30年对第50年。我们就按表里的数讲。不要为了结论把数字说大。

这就是盛利II的后劲。

它不是单纯前期好看。它的厉害之处，在于更早把账户推到高收益区间。

这对什么人重要？

对将来要提领的人很重要。账户越早长起来，后面提取压力越小。你每年拿钱的时候，保单还有能力继续滚。

星河尊享II也能到6.5%。只是节奏更慢。它不是跑不动。它是跑得更稳。

我会这样分。

你要效率，要现金流，要账户早一点做大，盛利II更强。

你要平滑，要稳，要心里不慌，星河尊享II更适合。

这里一定要提醒一句。6.5%是长期预期演示。不是保证收益。分红险不是定存。后面分红能不能做到，要看保险公司投资表现和分红政策。

这个地方，别把演示表当承诺书。

星河尊享II的1%保证收益，才是稳健派真正的底气

讲完盛利II的进攻，我们要把镜头转回来。

星河尊享II为什么一直有人选？

不是它不会涨。也不是它没有长期收益。它真正吸引保守资金的地方，是底层结构更稳。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

在同类型产品里，这个保证部分非常少见。甚至可以说，是它最大的护城河之一。

对比一下。

安盛盛利II保证收益率约0.23%。

这个差距很直观。

分红险最怕什么？

预期很漂亮。现实打折。客户买的时候看的是演示。多年后真正能不能兑现，还要看保证部分和非保证部分的结构。

星河尊享II给的保证收益更厚。安全垫也更厚。

再看复归红利占比。

前50年保单年度均值里，星河尊享II复归红利占比是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利可以理解为已经派发并归属保单的红利形式之一。它和终期红利不一样。终期红利弹性更大。也更依赖未来表现。

复归红利占比高一点，保单结构会更让人安心。

这就是星河尊享II的味道。

它不是用最猛的增长打动你。它用更厚的保证部分。更高的复归红利占比。给你一个更稳的长期框架。

我对这点立场很明确。

孩子教育金，我会优先星河尊享II。

尤其是那种未来时间点比较明确的钱。比如孩子18岁、22岁要用。你不能到时候再跟市场讲道理。钱该拿出来的时候，就得拿出来。

盛利II当然也能做教育金。但它更像进攻仓。不能承受波动的家庭，我不会把它放在第一顺位。

家庭长线底仓也是一样。

你要的是压舱石。不是冲锋舟。

星河尊享II更像压舱石。

13年保证回本，是星河尊享II最硬的一张牌

回本时间也很关键。

很多人买储蓄险，嘴上说看长期。心里还是会问一句。

什么时候不亏？

这很正常。毕竟是真金白银。不是表格游戏。

永明星河尊享II预期回本通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个13年保证回本，在整个港险市场里都很强。

再看盛利II。

安盛盛利II预期第6年左右达到本金。这个并不差。甚至看预期回本，它也很漂亮。

但保证回本就慢了。

5年交下，盛利II保证回本时间是25年。比星河尊享II慢12年。

这就是我对盛利II最大的保留。

不是它不好。是它的保证部分太薄。你必须接受它更依赖非保证分红。

看图会更清楚。

2年交下。

盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交下。

盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

这组数据很有意思。

预期回本差距并不大。甚至2年交时，盛利II预期更快。

但保证回本差距很大。

这就说明两款产品的性格完全不同。

盛利II靠的是安盛的全球资产配置能力。靠的是长期分红兑现力。安盛作为全球保险巨头，过去几十年的分红实现率记录确实抗打。

买安盛，买的是它的兑现能力。

但你要明白，你买的不是更高保证。你买的是更强进攻和更高弹性。

星河尊享II就不一样。

它把保证部分做得更扎实。把保单观感做得更稳。你不会觉得它特别猛。但你会觉得它让人睡得着。

我不建议特别保守的人，为了追盛利II的高演示，把核心教育金都放进去。

这个选择不划算。

相反，如果你本来就有稳健底仓。又想拿一部分长期资金追求更高提领效率。盛利II可以放进来。它的角色很清楚。

它不是压舱石。

它是增值提领工具。

写在最后：别只问哪款更高，要问这笔钱用来干嘛

这几年，很多朋友来问港险。开口就是收益最高是哪款。

我一般会先打断。

我会问他，这笔钱以后给谁用。什么时候用。能不能中途不动。能不能接受账户波动。

产品没有脱离用途的好坏。

盛利II和星河尊享II，都是香港市场里很能打的产品。两家保司的品牌、规模、分红记录，也都不是小公司能比的。

但它们不是同一种工具。

盛利II适合进攻。适合提领。适合想把保单做成长期现金流机器的人。

星河尊享II适合稳健。适合教育金。适合家庭长线底仓。

说实话，内地银行定存利率低，理财又让人不踏实。很多高净值家庭提前配置香港保险，是有先见之明的。

但买港险不是把钱搬过去就完了。

选错产品，后面会别扭很多年。

我自己的偏好也很清楚。

如果这笔钱是未来退休后自己慢慢拿，我会偏盛利II。如果这笔钱是孩子确定要用的教育金，我会偏星河尊享II。如果你特别怕波动，别硬追盛利II。如果你想要账户提领后还继续长，星河尊享II又可能不够刺激。

这才是两款产品真正的差别。

别只看谁更高。

要看谁更适合你这笔钱的任务。

大贺说点心里话

港险真正的难点，不是看懂一张收益表。是把产品、缴费期、提领节奏和家庭现金流放在一起算。你要是拿不准，可以把你的预算和用途发我，我帮你把方案拆开看。