盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：港险收益要按时间看

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险9年。

今天聊一篇横评。

不是单独夸某一款产品。也不是拿一个**6.5%**的演示收益，直接告诉你哪款最好。

我自己从2016年开始配置港险。手上现在有5张保单。一路看下来，感受很直接。

港险真正难的地方，不是看懂计划书上的大数字。

而是看懂这个数字要等多久。能不能兑现。中途要用钱时，现金价值够不够厚。

这次我把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、**友邦「环宇盈活」**这些主流产品。

我的判断很明确。

港险没有一款产品，能在所有时间段都赢。

2026港险高收益榜单，先看这张

很多朋友问我港险怎么选。

我不会直接问预算。我会先问三个问题。

你打算交几年？这笔钱准备放多久？你更在意中途能不能拿钱，还是几十年后的终局收益？

这三个答案一变，排名会完全变。

按这次横评结果，我会这样看：

• 10—20年：2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。
• 20—30年：2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。
• 30年以上：2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

这不是一句“谁收益最高”能讲完的事。

短期看现金价值。中期看爬坡速度。长期看保司兑现能力。

我自己买过港险。也见过太多人只盯着演示收益。最后发现，用钱那一年，现金价值并没有想象中厚。

这就是很真实的差距。

这份横评，不是只看6.5%

香港储蓄险常见宣传口径，会提到长期预期收益可达6.5%。

这个数字不假。

但它经常被误读。

很多产品确实能在计划书里展示到6.5%。问题是，你第几年到？第20年到，还是第30年到？中间现金价值够不够用？

差别很大。

我这次看的，是接近20款香港储蓄分红险。不是只截一张收益页。也不是只看最后一年。

我会分几个口径看。

回本时间。保证现金价值。预期总现金价值。复利IRR。还有分红实现率。

说白了，港险是按时间分层看结果的东西。

你只看10年。答案是一套。

你看20年。答案会变。

你看30年以上。答案又变。

这也是我不喜欢一句话推荐港险的原因。它看起来像产品选择。其实是资金周期选择。

当年我也踩过这个坑。

2016年买第一张保单时，我也很容易被长期演示吸引。后来自己持有久了，才发现真正要命的是中途那几年。

账面上看着漂亮。可现金价值释放慢。你真要周转，就会很被动。

这也是为什么我这篇会把2年缴和5年缴分开看。

同一家公司。同一类产品。缴费方式一变，现金价值曲线也会变。

我会提醒一句。

这类演示收益，本质上是预期。不是保证。

分红险的好处，是长期有机会吃到保司投资收益。它的变量也在这里。分红不稳定，长期收益就会被拉开。

这个点，后面我会讲。

10—20年，盛利II和宏挚传承更贴近真实用钱

10—20年这个阶段，我最看重现金价值。

不是看谁把第100年的数字做得更大。

大多数家庭的钱，不一定能安安静静放30年。

孩子教育。换房。移民安排。企业周转。家里老人医疗。

这些事都可能发生。

这时你会发现，回本速度和现金价值厚度，比远期演示更重要。

2年缴里面，我会更偏向安盛盛利II-至尊。

它的特点不是特别激进。它胜在均衡。

资料里显示，2年缴安盛盛利II-至尊，预期回本第5年。保单第20年，预期总收益972,312美元。IRR为6.21%。

这个数字在10—20年区间很能打。

更重要的是，它现金价值释放比较顺。没有明显短板。

同样是2年缴，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

保证回本当然重要。

但10—20年这段，我不会只看保证回本。还要看预期现金价值爬得快不快。

安盛盛利II在这个窗口，就比较舒服。

5年缴里面，我会选宏利宏挚传承。

它不是那种一眼看上去很炸的产品。

但它很稳。

资料显示，5年缴宏利宏挚传承，保单第20年预期总收益859,230美元。IRR为6.00%。

这个表现很扎实。

宏利宏挚传承给我的感觉，是前期不吵不闹。后面慢慢发力。

对5年缴的人来说，这一点反而重要。

资金不是一次性打进去。现金价值曲线会更平滑。回本和增长节奏，也要一起看。

这里我给一个很直接的判断。

如果你明确10—20年内可能要用钱，不要只追长期收益最高。

2年缴看盛利II。5年缴看宏挚传承。

这两个选择更贴近真实家庭的用钱节奏。

20—30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

20—30年这段，评价逻辑会变。

前面十几年，很多产品看起来差别没那么夸张。

到了20年后，复利效率开始显形。

这时要看的，不只是回本没有。

要看谁更快爬到6.5%。也要看第25年、第30年的总现金价值。

2年缴里面，宏利宏挚家传承很突出。

它的预期回本是第5年。第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR为6.50%。

这组数据我会给高分。

因为它不是只在终局好看。它在20年后爬坡也快。

我对这类产品的评价很简单。

短期不一定最抢眼。中长期很强。

5年缴里面，富卫盈聚天下II更亮。

它预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元。IRR为6.500%。

这说明什么？

它在5年缴的中长期窗口，爬坡效率很高。

我会把它放在20—30年这一档，而不是直接放到30年以上的终局档。

原因也很简单。

20—30年看的是收益爬坡。30年以上还要看保司兑现和长期稳定。

富卫盈聚天下II在这个窗口表现强。这个判断我认可。

如果你给孩子准备教育金后半段。或者给自己做养老补充。资金周期大概20—30年。

这段要重点看宏挚家传承和盈聚天下II。

别只看前10年的回本。

也别只看第100年的终值。

你的钱在哪一年要用，产品就该在哪一年接受检验。

30年以上，宏挚家传承和环宇盈活比的是终局耐力

30年以上，我看产品的方式会更保守。

因为时间太长了。

复利不是直线增长。越往后，差距越夸张。

素材里的复利曲线很直观。

同样是本金1。到40年时，2%复利终值约2。4%复利约5。6%复利约10。

看起来只是几个百分点。

拉到40年，已经不是一个量级。

30年以上，2年缴我会看宏利宏挚家传承。

资料显示，它第100年预期总收益157,987,412美元。IRR为6.50%。

第100年的数字很大。

但我更关心前面的节奏。

它在第24年已经达到6.5%IRR。长期收益曲线进入状态比较早。

这点很关键。

5年缴我会看友邦环宇盈活。

资料显示，它第100年预期总收益144,246,181美元。IRR为6.500%。

单看第100年，很多产品都能做到很漂亮。

但友邦的优势，不只在计划书数字。

它胜在长期品牌、经营稳定性，以及过往分红兑现相对稳。

这话我只跟朋友说。

30年以上的钱，别只看谁的演示更高。

要看谁更有可能把这个演示跑出来。

这一档更适合财富传承。

比如给孩子留一笔长期资产。或者做家族现金流底仓。不是给短期周转用。

短期资金别碰这一档。

你承受不了时间锁定，就不要用长期产品解决短期问题。

写在最后：分红实现率，才是这张榜单的底牌

2025年香港各大保司分红实现率数据出来后，我反而更坚定一个观点。

港险长期收益，不能只看演示。

要看兑现。

过往11年平均分红总实现率里，几家公司数据很有参考意义。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表很现实。

也很残酷。

分红实现率高，不代表未来一定高。

但过去长期兑现不稳，我会更谨慎。

尤其是30年以上的规划，分红实现率就是底牌。

这也是为什么我没有把所有产品都按第100年数字硬排。

那样看起来很爽。

但不够负责。

我自己是老客户。真金白银换来的教训是，港险最怕买的时候只看最高演示，持有几年后才发现兑现和流动性都没跟上。

保诚这几年分红实现率争议比较多。部分早期产品终期红利实现率长期低于75%。这个事对老客户很刺痛。

不是说某家公司不能买。

而是你要知道，长期分红险真正考验的，是几十年兑现能力。

最后把我的判断再收一下。

10—20年，有用钱需求。2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

20—30年，重视爬坡效率。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。

30年以上，做传承和长期底仓。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

港险不是固定答案。

它是资金周期和产品曲线的匹配。

你拿10年的钱，去买30年才舒服的产品。大概率会难受。

你拿30年以上的钱，只盯前5年回本。又容易错过长期更强的选择。

这就是这次横评里，我最想提醒你的地方。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别急着问哪款收益最高。先把缴费年限、用钱年份、能不能长期不动这三件事定下来。港险里的信息差，很多时候就藏在这些细节里。