安盛盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%不能只看表面

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天这篇，聊一个很容易看错的点。

香港储蓄险的6.5%。

我自己7年前买港险时，也被这个数字打动过。那时候看计划书，觉得长期预期收益能到6.5%，已经很香了。

现在回头看才明白。

6.5%不是一句话。它是一段很长的路。

有的产品25年左右能走到。有的产品要更久。还有些产品，前期现金价值很薄，账面看着好，真要用钱时很难受。

我自己就是这么过来的。

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

我不想只聊哪个数字漂亮。

我更想讲清楚。

你到底该按什么时间段看。

港险6.5%是真的，但很多人看错了位置

香港储蓄险里，长期预期收益宣传口径可达6.5%。

这个数字不是凭空来的。很多计划书确实会展示到这个水平。

不过你要注意。

展示到，不等于马上到。

演示收益，不等于兑现收益。

长期预期，不等于中短期表现。

当年我就吃过这个亏。只盯着最后一列数字。没认真看第10年、第20年、第25年的现金价值。

这就是很多人买完后不舒服的原因。

不是产品一定差。

是你买的时候，看错了指标。

我这次横评接近20款产品后，一个判断很明确。

港险不存在一款放之四海而皆准的最高收益产品。

你交2年，还是交5年。你放15年，还是放30年。你要中途用钱，还是只做传承。

答案会完全不同。

下面这张表，是2年交的一组长期对比。你先不用急着找最高值。先看不同年份的变化。

你会发现一个问题。

同样都能往6.5%靠近。

但到达时间不同。

前期现金价值不同。

中期爬坡速度也不同。

这才是差距。

分红实现率这张表，比6.5%更值得先看

港险储蓄分红险的长期收益，核心离不开分红。

这句话听起来普通。

但它很关键。

计划书里的预期，是基于假设。真正落到保单上，要看保司后面怎么派。

过去几年，很多人开始复盘自己买过的港险。2025年小红书上，港险相关真实体验内容非常多。很多讨论都绕不开一个问题。

当年听到的收益，和后来看到的现金价值，怎么不一样？

这不是一句“销售讲错了”就能解释完。

分红本来就不是保证。

我会先看保司过去多年的分红实现率。

素材里这组数据很直观。香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率：

周大福100%、立桥100%、忠意100%、万通98%、宏利96%、安盛95%、友邦93%、永明91%、富卫91%、国寿（海外）90%、安达84%、保诚73%。

这张表不能简单理解成谁一定好，谁一定差。

但它必须看。

尤其你打算放30年以上。

分红兑现不稳定，时间会把差距放大。

短期少一点，可能还不明显。几十年以后，差距会变得很刺眼。

2025年10月，多家港险公司也发布过红利调整通知。部分分红险现金价值派发比例有调整。幅度在5%-15%。

这件事提醒很直接。

分红不是写上去就锁死。

我不建议只拿一张计划书，就决定几十年的钱。

你至少要看两件事。

产品本身的现金价值曲线。

保司过去的兑现记录。

少一个，我都觉得不踏实。

6.5%是一条曲线，不是一个固定答案

很多人问我。

大贺，这款能不能到6.5%？

这个问法本身就有问题。

我会反问一句。

第几年到？

2年交还是5年交？

中间要不要提钱？

6.5%更像一条曲线。不是一个单点。

复利越往后，威力越大。

下面这张图很清楚。本金1，在不同复利下走40年。**2%**大约到2。**4%**大约到5。**6%**大约到10。

这就是长期保险产品的本质。

前面几年，看着慢。

中间开始拉开。

后面差距被放大。

但这个过程有前提。

你要真的拿得住。

产品也要真的兑现得住。

比如5年缴的宏利宏挚家传承，是第27年达到6.5% IRR。

你看，这个数字不差。

但它不是第10年就给你。

不是第15年就给你。

如果你的钱只准备放10年，却按30年收益去做决定。这个选择很容易错。

下面这张5年交对比，也能看到这个问题。

我的判断很直接。

买港险，先问时间。再问收益。

不问时间，只问6.5%。大概率会选偏。

10—20年要用钱，别只看长期收益

10—20年，是最多家庭会遇到的真实周期。

孩子教育。

换房。

家里现金流调整。

临时资金周转。

很多人嘴上说长期持有。真到第12年、第15年，未必不动。

这个阶段，我不建议你把“终身高收益”放在第一位。

现金价值和回本速度更重要。

2年缴里，我更看好安盛盛利II-至尊在10—20年这段的表现。

它的预期回本是第5年。

保单第20年，预期总收益972,312美元，IRR 6.21%。

这个数据不只是好看。

更关键是前中期释放得比较均衡。

没有那种前面太薄，后面才冲的感觉。

这里我会说得更明确一点。

如果你是2年缴，资金大概率在10—20年内要看得见、摸得着，安盛盛利II更合适。

不是它长期一定最强。

而是这段时间，它不拖后腿。

现金价值释放比较舒服。

5年缴里，我更偏向宏利宏挚传承。

它第20年预期总收益859,230美元，IRR 6.00%。

它的风格不是一上来特别猛。

但第10年到第20年的现金价值曲线，比较稳。

也更适合分批投入的家庭。

这个阶段，我最不建议的是一件事。

拿30年后的收益，去说服自己忽略前20年的现金价值。

别学我踩这个坑。

当年我只看后面的演示数字。后来才发现，前面现金价值薄，会影响很多决策。

家庭资产不是放进保险里就结束了。

你还要考虑能不能拿出来。

什么时候拿出来。

拿出来时值多少钱。

10—20年，流动性优先级很高。

这不是保守。

这是现实。

20—30年，才开始真正看出谁爬得快

到了20—30年，逻辑变了。

前面看回本。

这段看爬坡。

产品之间的复利效率，会开始分层。

2年缴里，我会选宏利宏挚家传承。

它预期回本第5年。

第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益1,923,756美元，IRR 6.50%。

这个阶段，我对宏挚家传承的评价比较高。

它不是只在最后好看。

它在20年以后，爬坡速度很强。

如果你的规划是给孩子大学后资产支持，或者给自己做养老补充。这个窗口很关键。

5年缴里，我会优先看富卫盈聚天下II。

它预期回本第6年。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元，IRR 6.500%。

这类产品适合什么人？

我会说得具体一点。

你不是短期用钱。

你也不是只想做传承。

你希望20多年后，资产能明显爬上去。

那这段就要重点看。

20—30年不是比谁回本早一点。

是比谁更快接近6.5%。

这就是时间换空间。

不过我也要提醒一句。

富卫这类产品，长期分红实现率也要一起看。

素材里富卫过往11年平均分红总实现率是91%。

不差。

但我不会只看演示值下决定。

中长期配置，收益曲线和保司兑现都要摆在桌面上。

少一个，都不完整。

30年以上，产品之外还要看公司

30年以上，我看法更强一点。

这时候不是单纯比产品了。是在比公司。

因为时间太长了。

分红一点点偏差，会被几十年放大。

2年缴里，30年以上更突出的还是宏利宏挚家传承。

第100年预期总收益157,987,412美元。

IRR 6.50%。

宏利过往11年平均分红总实现率是96%。

这也是我愿意把它放进长期段的重要原因。

不只是计划书数字好。

它的历史兑现数据也能支撑一点信心。

5年缴里，30年以上我会看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。

IRR 6.500%。

友邦过往11年平均分红总实现率是93%。

不是表里最高。

但长期经营稳定性，是它的优势。

这类产品更适合真正意义上的财富传承。

不是给第10年用的。

也不是给第15年周转的。

它看的是几十年后，资产还能不能往上走。

如果你问我，30年以上该怎么选。

我的答案很明确。

2年缴，优先看宏利宏挚家传承。

5年缴，优先看友邦环宇盈活。

短期资金别碰这类长期逻辑。

你拿不住，就不要用终局收益安慰自己。

写在最后：2026年这份榜单，要按时间看

到2026年05月10日，我看这类港险产品，已经不会只问“哪款收益最高”。

这个问题太粗了。

真正该问的是三个问题。

你打算交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意中途取用，还是长期传承？

答案一变，排名就会变。

这次接近20款产品横评后，我的判断是：

• 10—20年：看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。
• 20—30年：看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。
• 30年以上：看长期兑现能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

我最后再提醒一句。

港险不是没有好产品。

但它也不是一个固定答案。

你用10年资金，去买30年逻辑。会难受。

你做传承，却只盯前10年回本。也会错过更适合的产品。

时间，才是港险里最大的变量。

把时间看清楚，再看6.5%。

这个顺序不能反。

大贺说点心里话

如果你已经有计划书，不要只看最后一列收益。把缴费期、回本期、现金价值和分红实现率一起看，判断会清楚很多。

想进一步对比怎么买更省钱，也可以加我聊聊，发「信息差」三个字就行。