国寿傲珑盛世：3年老客户告诉你，这次"升级"有个坑必须避开

你好，我是大贺。

当初我买傲珑创富的时候，就是冲着美式分红去的——每年派发现金红利，拿走不影响本金，保单后期保证金额还一直高于本金。这在港险市场里是非常稀缺的。

钱放国寿这几年，分红表现确实没让我失望。

但最近国寿出了新产品傲珑盛世，我一看计划书，愣住了：怎么变成英式分红了？

作为老客户，我花了不少时间把新旧产品、竞品都对比了一遍。今天就用我的真实体验，帮你们分析下这个变化到底意味着什么。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

说实话一开始我也纠结：国寿为什么要放弃美式分红这个特色？

先给不熟悉的朋友解释下两种分红的区别。

傲珑创富是美式分红产品，每年派发的是现金红利。这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。更关键的是，在保单后期，保证金额是一直高于你本金的。

换句话说，你领钱领得心安理得，本金还在那稳稳地涨。

但傲珑盛世变成英式分红了，红利结构变成了复归+终期红利。这意味着什么？提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我用255提取方案做了个对比，结果很直观：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外还有一点：傲珑盛世只支持两年缴费，灵活度上也打了折扣。

后来我想明白了，国寿这次是想加入英式分红赛道卷收益。毕竟现在市场上英式分红产品的预期收益普遍更高，牺牲一部分确定性，换取更高的预期回报。

但问题是，卷了半天，有没有卷出名堂来？

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然转型英式分红是为了卷收益，那我们就看看收益到底怎么样。

我把傲珑盛世和市场上所有1/2/3年缴费的产品放在一起比了比。

10年IRR是4.01%，说实话，中规中矩，没什么惊喜。

但20年到40年的IRR就进入第一梯队了。跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

40年的时候IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

所以从静态收益来看，傲珑盛世不是最亮眼的那个，但也绝对不拉胯。

不过，港险的收益大部分来自不确定的分红，纯看预期数字意义不大。真正拉开差距的，是提领之后的表现。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

既然国寿主打255提领密码，那我们就用这个场景来实测。

255是什么意思？2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

我把傲珑盛世和市面上其他适合提领的产品放在一起比：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

客观说，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。几千到两万美金的差距，放在30年的维度里，其实没那么夸张。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？这就要说到红利结构了。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

简单解释一下：英式分红保单一般都是保证金额+复归红利+终期红利。提取的时候，优先从复归红利里取，因为从这里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

我算了下傲珑盛世的红利占比（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%

再看永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但复归红利占比傲珑盛世明显更低。这就是它提领表现不占优势的根本原因。

不过我仔细看了国寿的计划书，发现它用了一个巧妙的方式来弥补这个劣势：

国寿提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说实话，在630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但对于港险这个品类，收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这就是国寿的隐藏王牌。

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。

10年+保单的表现更亮眼：分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

如果让我再选一次，我还是会选国寿。不是因为产品最能打，而是因为公司最让人放心。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，同比增长6.5%。越来越多人意识到资产配置多元化的重要性——中产家庭资产配置正在从房产向金融资产转移，43.2%的达标中产家庭已经配置了海外资产。

但产品选择需要谨慎。港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。

所以我们挑港险，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这家公司作为基金经理，没得挑。

首先是央企背景，股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

其次是全球投资做得比较好。我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中81%投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

聊到这里，我的结论也很清晰了。

**傲珑盛世这个产品，确实没有让我非常惊艳。**从美式分红转向英式分红，收益虽然进入第一梯队，但不是最亮眼的；提领表现也不是最优的；复归红利占比还偏低。

但功能上有一些亮点。比如新增的保单暂托人功能非常实用：暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。这对未成年受保人的权益保障很到位。

年金转化功能就有点鸡肋了：受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

如果你特别看重提领收益，可以看看其他产品；但如果你更看重公司稳定、分红靠谱、资金安全，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

钱放国寿这几年，我没后悔过。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、找谁买，差距可能比产品本身还大。很多人不知道，同样的保单，渠道不同，实际支出能差出一大截。