买港险怎么选保司？99%不知道的4个决策法，选错友邦/宏利多花10万

你好，我是大贺。

前几天刷到周小川在博鳌论坛的发言，说退休时替代率可能只有40%-50%，相对于退休前生活水平差了一半。

说实话，看完有点慌。

养老这事儿，越早想越主动。但问题来了——很多人想买港险做养老储备，结果一打开市场，157家保险公司，眼都花了。

今天这篇，我用4个场景帮你快速锁定最适合自己的保司。别等到60岁才发愁，现在存的每一分，都是未来的底气。

港险公司这么多，怎么选

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。

听起来选择很多。但说实话，真正值得关注的也就那几家。

先看2024年的保费排名：

• 友邦275亿港元（12.54%）
• 宏利225亿港元（10.27%）
• 保诚180亿港元（8.20%）
• 富卫168亿港元（7.66%）
• 国寿119亿港元（5.42%）

很多人喜欢拿着计划书比收益，这个产品早2年到6.5%，那个产品复归红利更高。比来比去，越比越纠结。

但你要知道，这些收益都是按分红实现率**100%**测算的。分红年年在变，今天落后的产品，明年可能就反超了。

所以我常说：选港险就是在选保险公司。

保司有没有能力分红，愿不愿意给你分红，这才是关键。

下面我按4个场景，帮你快速匹配。

场景一：求稳为主，选谁

如果你的核心诉求是"稳"——不求最高收益，但求安安心心，那首选友邦。

先看硬实力：

友邦成立于1919年，入港94年，总部就在香港。资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构给的都是AA级别（标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA）。

这个底子，放在全球保险公司里都是第一梯队。

再看投资策略：

友邦固收类资产占69%，权益类24%，看起来权益类不低。但它的债券投资策略非常稳妥——在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投资中国内地政府债。

中国政府债是什么概念？信用级别极高，几乎是无风险资产。

难怪都说友邦稳，人家是真的把"稳"写进了投资策略里。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

第一次接触港险的朋友，或者就想求个安心的，友邦是个不会出错的选择。

时间是最好的朋友，稳稳地走，比什么都重要。

场景二：追求收益，选谁

如果你想在稳的基础上多赚一点，那可以看看宏利和安盛。

先说宏利。

宏利成立于1887年，入港128年，总部在加拿大。资产规模6852亿美元——这个数字什么概念？比友邦还大一倍多。

它家的投资策略也很有意思：总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%，剩下的三到四成几乎全是另类资产。

什么是另类资产？就是房产、农田、林地、基础设施这些。这类资产跟股票债券的相关性很低，市场波动的时候能起到稳定器的作用。

更关键的是，宏利在ESG投资的金额达到了398亿美元。ESG投资不仅回报不错，还很受政府欢迎，安全性也高。

它家的网红产品宏利宏挚传承，上市以来收益一直都是市场第一梯队。之前总有人说这款产品激进。但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

稳中求进的朋友，宏利和安盛都值得重点关注。

场景三：想早点领钱，选谁

这个场景太重要了，单独拎出来重点说。

退休后的钱从哪来？很多人买港险就是冲着养老去的。

周小川在博鳌论坛说得很直白：要达到国际**70%**的养老金替代率，光靠社保不够，需要补充第三支柱。

社科院的数据更扎心：2025年潜在支持率是2.7，也就是2.7个在职职工养1个退休人口。到2060年，预计降到1:1，甚至出现"倒挂"到0.89:1。

靠社保养老，越来越难了。

所以如果你买港险是为了养老，那有一个指标必须重视：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是每年派发、锁定进账户、可以随时提取的那部分分红。

终期红利虽然看起来数字大。但要等退保或身故才能拿到，养老用钱，等不了那么久。

看数据：

• 永明万年青星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 富卫盈聚天下：复归红利占比24.03%

这几家的复归红利占比都在**20%**以上，意味着你每年能拿到手的钱更多。

重点说永明。

永明成立于1865年，入港133年，总部在加拿大，资产规模2595亿美元。它家的万年青星河系列二最近卖得很火，复归红利占比高，保证收益也高。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。永明这几年的复归红利实现率表现也不错，平均在**87%**左右。

想早点领钱的，首选永明。

注重提取功能的朋友，可以重点看看这个系列。

养老这事儿，越早规划越从容。现在存的每一分，都是未来的底气。

别等到60岁才发愁，那时候选择就少了。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你心态好，能接受短期波动，就想博个高收益，那可以看看保诚。

保诚的投资风格在香港保司里是最激进的：固收类49%，权益类49%。

一半债券一半股票，完全跟着市场走。

这种策略的结果就是：分红实现率波动巨大。

看数据：

• 周年/复归红利实现率32%-135%，平均84%
• 终期红利实现率5%-323%，平均85%

5%到323%，这个波动范围，说实话看着都心跳加速。

保诚不采用平滑机制的分红策略，好的年份特别好，差的年份特别差。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但如果你有耐心，给保诚足够的时间，长期拉通来看还是挺不错的。

这就看你自己的风格了。

安全性：都过关，放心选

可能有人会问：这些公司安全吗？会不会倒闭？

放心，都过关。

香港偿付率红线是150%，低于这个数监管就不让开展新业务了。上面提到的这些保司，偿付率最低的也在**200%**以上。

三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。友邦、安盛、宏利、永明这些，基本都是AA级别。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

所以，安全性这关不用纠结，按自己的需求选就行。

大贺说点心里话

选保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，成本可能差出好几万。