标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭先守底线

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这些年也快第9年了。

今天不聊某一款产品。聊一套更底层的东西。标准普尔家庭资产配置框架。

我想讲这个，是因为前阵子一个朋友的事。

他家有两套房。一辆车。账面看起来不差。可父亲突然住院，要先准备一笔钱。30万左右。他一下子拿不出来。

房子卖不了那么快。车子折价也不够。最后到处借钱。

这种事很扎心。

我当年就是这么栽的。年轻时觉得房子最踏实。钱一多就往房子里放。后来想明白了一件事。资产值钱，不等于你需要钱时能拿出来。

房子车子值钱，急用钱却拿不出

很多家庭都有这个问题。

财富几乎都压在房子、车子上。看着有资产。实际流动性很差。

急用钱的时候，卖房不是一两天的事。车子更现实。买的时候贵。卖的时候折价很狠。

这两年大家感受更明显。

2025年10到11月，多地二手房挂牌量走高。成交周期也拉长。北上广深二手房平均成交周期，已经延长到142天。环京、环沪部分区域，房价较高点回调40%-60%。

这不是说房子不能买。

而是你要承认一件事。房子不适合当急救钱。

还有一类家庭更保守。钱只放银行。觉得安全。

这个想法我理解。真的，不骗你。很多人不是贪收益。只是怕亏。

但问题是，利率一直往下走。钱放银行，看似没少。购买力其实一年年变薄。

如果赚到的钱没有好好安排。挺可惜的。

普通家庭赚钱的黄金时间，也就二三十年。孩子要教育。父母会老。自己也会退休。钱不能只堆在一个地方。

我不建议普通家庭把全部安全感押在房子和银行上。

这不是稳。是结构太单一。

一场大病，最容易打穿家庭现金流

我做了这么多年保险，最不愿意看到的场景，就是一个家庭出了大病，才开始问保障怎么配。

这个账户最容易被忽略。可我认为它恰恰最重要。

它就是保命的钱。

主要配置重疾险、医疗险、意外险。目的很明确。不是赚钱。是防止家底被一次风险掏空。

用小部分保费，撬动几十万甚至上百万赔付额度。这笔账我算过很多遍。对普通家庭来说，这个杠杆太重要了。

2025年Q3一些重疾险理赔报告里，也能看到类似问题。重疾平均治疗费用超过50万。但很多人的平均重疾险保额，只有15-20万。缺口很大。

这就是现实。

真到那一天，账户里有没有这笔钱，差别太大。

内地有达尔文12号重疾险。香港也有友邦爱伴航这类产品。产品各有特点。这里不展开比较。

但顺序一定要清楚。

先把重疾险、医疗险、意外险配齐。再谈储蓄险、股票、基金。

这句话我说得很重。

因为很多人顺序反了。孩子教育金买了。养老年金也看了。可家庭顶梁柱只有一张很薄的医疗险。

这不合适。

别学我走弯路。家庭资产配置，第一步不是追收益。是先把底线垫住。

标普这张图，本质是把钱分成四个账户

标准普尔曾经调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出一套很经典的框架。

它把家庭资产分成四个账户。

分别是：

• 10%：要花的钱
• 20%：保命的钱
• 30%：生钱的钱
• 40%：保本升值的钱

这套方法看起来简单。背后其实就三件事。

流动性。安全性。收益性。

我挺喜欢一个比喻。把一家人想成一艘船。

要花的钱，是食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

没有食物和水，日子过不下去。没有救生圈，一个浪打来就危险。没有船帆，走不快。没有船身，船就不稳。

我不会把这个比例当成死规定。

每个家庭收入不同。负债不同。年龄也不同。

但方向是对的。

普通家庭最怕的，不是某个产品少赚一点。是资产结构一歪，遇到事就扛不住。

3到6个月生活费，要随时能取

第一个账户，是要花的钱。占比大概10%。

这部分很简单。准备家里3到6个月的日常开销。

吃饭。交通。水电。物业。孩子日常支出。都算。

它的核心要求只有两个。

随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。美元货币基金也有人会看。年化收益大概在**2%-4%**之间。

不过这笔钱别放太多。

它不是用来赚钱的。它是缓冲垫。

放多了，其他账户的钱就少了。不划算。

我给很多家庭做规划时，会直接问一个问题。你家不工作半年，会不会慌？

如果会，就先补这个账户。

备用金没放好，不建议急着做长期产品。

长期产品再好，也不该拿生活费去买。

利率下行后，40%的稳钱更要认真安排

第四个账户，是保本升值的钱。占比最大。大概40%。

这部分钱承担的是未来确定要用的钱。

比如孩子教育金。自己的养老金。未来几年要用的大额支出。

它不能太冒险。也不能一直趴着不动。

截至2026年05月10日，利率下行这个趋势，普通家庭已经感受很明显。

内地银行大部分定期利率，已经跌到1%左右。极少数城商行能到**2%**附近。

图里能看到，盘锦银行5年期普通存款，年化最高到2.05%。起存金额50元。

香港银行美元定存会高一点。

1万美元以上，利率普遍在3%-3.65%之间。信银国际3个月期美元定存利率3.65%，在同档里比较高。

国债也可以看。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

这几类工具都安全感比较强。

但问题也很清楚。收益偏低。期限越长，你越要考虑购买力。

这40%的钱，我不建议只放银行。

银行可以放一部分。国债也可以有。但孩子教育金、养老金这种长期目标，需要更稳定的复利工具来接。

港险储蓄能补的位置，是中长期稳钱

说到这里，港险储蓄就能接上了。

我不是说所有人都要买港险。也不是说港险一定比所有工具都好。

它适合解决一类问题。中长期不用的钱，想要安全稳定地增值。又不想天天盯市场。

比如立桥「智选储蓄保」。

5年期保证单利在4.48%-5.01%。250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%，保证单利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三个档位，分别有**5%、6%、7%**保费折扣。

这个数字放在现在的利率环境里，确实有吸引力。

跟内地定存和国债比，保证收益更高。还能随时退保取钱。做短期理财，比较合适。

但我也要提醒一句。

随时退保，不等于随时无损取钱。你要看现金价值表。要看第几年回本。别只看宣传数字。

短期一定要用的钱，别全压进去。

如果是长期钱。比如养老。教育金。资产传承。香港长期储蓄险和年金险，就有另一层价值。

它可以把一部分未来现金流锁住。让钱按计划滚。少受自己情绪影响。

下面这张表，把短期定存、长期储蓄、养老规划、资产传承都列出来了。

这里面有立桥「智选储蓄保」。也有宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」、太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」、友邦「环宇盈活」。

不同产品解决的问题不一样。

短期定存思路，看保证。长期储蓄，看现金价值和分红实现能力。养老年金，看领取节奏。资产传承，看长期复利和保单功能。

我会优先把港险放在40%的稳钱账户里。不是放在30%的风险账户里。

这点很重要。

港险储蓄不是拿来炒的。也不适合短期频繁进出。它更像家庭资产里的压舱石。

股票基金黄金，放在最后谈

第三个账户，是生钱的钱。占比大概30%。

可配置股票、基金、房产、黄金等。

这类资产的特点也很直接。波动大。

涨起来很舒服。跌起来很难受。

这部分特别考验心理素质和选品能力。很多人嘴上说长期持有。账户一跌，就睡不着。

我见过太多家庭。保障没配齐。备用金不够。却拿一大笔钱去追基金、追股票、追黄金。

我不建议这样做。

30%的风险资产，一定要放在底线账户之后。

哪怕这部分全亏了，也不能影响正常生活。更不能影响孩子学费。父母医疗。房贷月供。

如果你本来就不想冒险。或者对股票基金完全没概念。那我建议你别硬碰。

把这30%合并到40%的保本升值账户里，会更稳妥。

少赚一点，不丢人。

真正丢人的是，行情不好时被迫割肉。家里又正好需要钱。

资产配置不是比赛。不是看谁收益最高。是看家庭能不能稳稳穿过周期。

写在最后：先守住底线，再谈增值

普通家庭做资产配置，我会按这个顺序来。

先留好3到6个月日常备用金。放在余额宝、银行活期这类工具里。方便取。

再把重疾险、医疗险、意外险配齐。这是底线。不能省。

短期闲钱，可以看香港中短期高保证储蓄险。比如前面提到的智选储蓄保这类。

长期资金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险，提前规划养老。

还有多余的钱。再根据自己的风险承受能力，去配基金、股票、黄金。

四个账户不用一步到位。

你可以慢慢调。先把最危险的缺口补上。再去追求更舒服的收益。

我对普通家庭的判断很明确。

先保障。再备用金。再稳健增值。最后才是风险投资。

顺序错了，产品再好也容易出问题。

方向对了，心里会踏实很多。

大贺说点心里话

如果你也在重新整理家里的钱，别急着先问哪款收益高。先把账户顺序理清楚，再看怎么买更省、更适合自己。