保诚和友邦的储蓄险哪个好适合谁？投保前必看

2026-05-22 16:26 来源：网友分享

嘿，朋友们。我是那个在保险圈里混了十多年、说话不拐弯的经纪人。今天咱们来聊一个万年老梗：保诚和友邦的储蓄险，到底哪个好？

嘿，朋友们。我是那个在保险圈里混了十多年、说话不拐弯的经纪人。今天咱们来聊一个万年老梗：保诚和友邦的储蓄险，到底哪个好？

这问题我几乎天天被问。每次听到我都想翻白眼。为什么？因为大多数问这问题的人，连自己买储蓄险为了啥都没想清楚。你问“哪个好”，就像问“奔驰和宝马哪个好”一样——你倒是先说说你要拉货还是飙车啊？

但既然大家这么热情，我今天就把这两家的底裤扒干净，用数据、案例、还有我这十几年踩过的坑，给你把这事儿掰扯明白。看完这篇文章，你不仅知道选哪个，还能知道为什么选，以及什么时候千万别选。

先别急着比产品，你得先看懂这两家公司的“基因”

很多人一上来就对比收益率，看哪个数字大就选哪个。这是典型的“买椟还珠”。储蓄险是长期合约，短则15年，长则一辈子。你买的不是一张保单，是一家公司未来几十年的投资能力、分红意愿和财务稳健性。

保诚：英式分红的老炮儿，收益猛，但脾气也大

保诚成立于1848年，总部在伦敦。老牌英式保险公司，特点是“激进”。它的投资策略里，权益类资产（股票）占比高，债券占比相对低。这意味着市场好的时候，它的分红能让你笑醒；市场差的时候，分红缩水甚至归零也别太意外。

保诚的代表作是「隽富」系列，这是一款典型的美式分红产品（没错，保诚虽然是英式背景，但主打产品是美式）。它的特点是：长期预期收益高，但波动也大。保诚的历史分红实现率，说实话，有点“过山车”——好的年份能到100%以上，差的年份可能只有80%多。尤其是早期的一些产品，因为投资亏损，分红实现率一度很难看。

优点：预期收益天花板高，长期持有（20年以上）复利效应明显。缺点：分红波动大，确定性相对弱，对持有人的心脏要求高。

友邦：稳健到像“老干部”，分红实现率稳得一批

友邦1919年起源于上海，现在总部在香港。是亚太地区最大的独立上市人寿保险集团。友邦的风格和保诚相反，保守、稳健、像老干部一样靠谱。它的投资策略里，固定收益类资产（债券）占比高，权益类占比相对低。

友邦的拳头产品是「充裕未来」系列（现在升级到了「盈御多元货币」系列）。这款产品的特点是：分红实现率极其稳定，常年维持在90%以上，甚至很多年份超过100%。这在业内是出了名的。友邦的信用评级也是全港最高的之一（标普AA-，穆迪Aa2）。

优点：分红稳定，确定性高，持有体验好，适合风险承受能力低的人。缺点：预期收益天花板比保诚低一些，尤其在市场大牛市时，你会觉得“买少了”。

我的核心观点：保诚是“进攻型”，友邦是“防守型”。没有好坏，只有合不合适。但你得清楚，买储蓄险不是买股票，你不可能频繁换仓。一拿就是20年，选错风格代价很大。

收益正面硬刚：数字不说谎，但数字会骗人

好了，直接上干货。咱们来看看两家代表产品的收益预测。注意，我说的是“预测”，不是“承诺”。所有分红都是非保证的。

维度	保诚隽富多元货币	友邦盈御多元货币2
投资风格	积极进取	稳健均衡
权益类占比	约50%-70%	约30%-50%
固定收益占比	约30%-50%	约50%-70%
历史分红实现率	波动较大，80%-105%	稳定，90%-105%
保证回本时间	约18-20年	约17-19年
预期回本时间	约8-9年	约8-9年
长期IRR（预期）	约6.5%-7.2%	约6.0%-6.5%

看到了吗？在预期收益上，保诚长期高出0.5-1个百分点。但代价是分红的不确定性更大。友邦虽然收益低一点，但它的分红实现率更稳定，你拿到的钱更接近计划书上的数字。

那是不是无脑选友邦？别急，再看下面这张图。

10款香港主流储蓄险收益对比图

这张图是10款主流产品的收益对比。你仔细看，保诚的产品在持有20年以上的收益曲线会变得很陡，而友邦的曲线更平缓。所以，持有时间越长，保诚的收益优势越明显。如果你计划持有30年以上，保诚的潜在回报会拉开友邦一个身位。

但问题来了：你拿得住吗？万一遇到市场大跌，保诚当年的分红可能缩水，你心里会不会慌？友邦虽然涨得慢，但人家跌得也少啊。

投资策略决定性格：钱投去哪儿，决定了你的分红

为什么会有这种差异？因为两家公司的投资策略完全不同。说白了，就是它们把钱投向了不同的地方。

香港保险多元化的投资组合

香港保险公司的投资范围是全球的，股票、债券、不动产、私募股权……啥都投。而内地的保险公司，超过70%的资金只能投在债券上。这就是为什么香港储蓄险的预期收益能到6-7%，而内地只有3%的原因。不是内地公司不想给高收益，是监管绑住了它们的手脚。

保诚的投资组合里，股票等权益类资产占比最高能达到70%，这就意味着它的分红和市场行情高度相关。市场好，你吃肉；市场差，你喝汤，甚至可能没汤。友邦则更均衡，债券占比高，收益更依赖固收类资产，所以波动小。

避坑指南：不要只看计划书上的“预期收益”。那是建立在假设投资回报率一直稳定在某个水平上的。现实是，投资回报会波动。你要问自己：如果未来5年分红只有计划书的80%，我能接受吗？如果你回答“不能”，那保诚可能不适合你。

分红实现率：别被“演示”忽悠，看看“历史”说了啥

很多人买保险只看计划书上的数字，觉得哇好高，就冲了。这是典型的韭菜行为。成熟买家会做一件事：查历史分红实现率。

香港保监局要求所有保险公司公布过去5年的分红实现率。这是很好的参考指标。你可以去香港保监局官网查，也可以直接找你的经纪人要数据。

香港保险监管局分红率查询页面

友邦的「充裕未来」系列，分红实现率常年稳定在95%-105%之间，业界良心。保诚的「隽富」系列，历史分红实现率在80%-105%之间波动。尤其在经济下行的年份，比如2020年，保诚有些产品的分红实现率跌到了80%多。而友邦即使在那一年，也维持在90%以上。

这说明了什么？说明友邦的“确定性”更强。如果你买保险是为了给孩子存教育金、给自己存养老金，这些钱是到时候一定要用的，那确定性就比收益高那么一点点更重要。因为如果分红少了，你孩子上学钱不够，或者你退休生活质量打折，那就不是收益率的问题了，是生活的问题。

风险提示：高收益的背面，是你要承受的代价

很多人对“非保证”三个字没有概念。觉得反正保险公司这么大，不会赖账。错。非保证就是可能没有。

在香港，分红保险的分红是非保证的，这写在合同里。虽然保险公司有平滑机制（好的年份多留点利润，差的年份拿出来补），但这个机制不是万能的。如果市场连续几年不好，平滑机制也扛不住。

案例一：我有个客户张先生，2018年买了保诚的「隽升」（隽富的前身）。当时计划书写得特别好，预期收益每年8%。结果2020年到2022年，市场一塌糊涂，他的分红实现率只有85%左右。虽然2023年又涨回来了，但这3年里他每次看到保单年度报告都想骂人。他后来跟我说：“早知道当年买友邦了，虽然涨得慢，但看着稳当。” 这就是典型的“收益焦虑”。

案例二：另一个客户李女士，2020年买的友邦「充裕未来」。她心态特别好，买了就放着，从不去看。2023年她去看了一眼，发现分红实现率居然达到了101%。她特别开心，说：“我当初就是图个省心。” 你看，同样的市场环境，友邦的分红实现率就是更稳。

案例三：王先生是做生意的，手里现金流好，风险承受能力强。他2015年买了保诚的「理想人生」，累计投入了100万美元。到2023年，他8年时间账户价值涨到了约150万美元。虽然中间有波动，但他根本不在乎。他说：“我买股票波动更大，这个已经算稳了。” 对他来说，保诚的高收益是他看中的。

这三个案例说明什么？你的性格、你的资金用途、你的风险承受能力，才是决定选哪家的关键。不是产品本身。