友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：养老金替代率不到50%，这两款港险谁能帮你补上缺口？

你好，我是大贺。

最近刷到一组数据，说实话有点扎心：中国养老金替代率只有40%左右，而国际通行标准是70%。

什么意思呢？就是你退休后每个月能领到的养老金，可能只有你工作时工资的四成。

再加上2025年延迟退休政策正式启动，领社保的时间又往后推了。咱们算笔账，如果你现在月薪2万，退休后可能只能领8000，这日子怎么过？

所以越来越多人开始琢磨：怎么给自己攒一笔能持续提领的养老钱？

今天就来聊聊两款港险储蓄分红险的对比——友邦**「环宇盈活」和永明「万年青星河尊享2」**。这两款产品我都仔细研究过，账要算清楚再下手，咱们一个场景一个场景来看。

你是哪种人？三种需求，三种选法

在开始之前，先帮你定位一下自己的需求，省得看了半天发现不适合自己。

第一种：追求高收益型

你愿意承担一定风险，想在30-50年这个周期内拿到更高的预期回报。说白了就是想让钱跑得更快一点。这种情况下，友邦环宇盈活会更适合你。

第二种：财富传承型

你更看重确定性和安全性，想给下一代留一笔稳稳当当的资产。不求最快，但求最稳。这种情况下，永明万年青星河尊享2更对味。

第三种：现金流需求型

你有明确的提领计划，比如给自己规划养老金、给孩子准备教育金，需要定期从保单里取钱出来用。这种情况下，万年青星河尊享2的提领表现更好，收益安全性也更高。

接下来咱们一个场景一个场景拆开看，你对号入座就行。

场景一：追求高收益，选环宇盈活

如果你更看重收益跑得快，愿意承担一点风险去博取更高回报，那环宇盈活确实更亮眼。

统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例来对比：

预期总收益对比：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

看出差距了吗？环宇盈活30年就能达到6.5%的预期收益率，而万年青星河尊享2要等到50年。整整差了20年。

这里要补充一个背景知识：自从香港保监局限高政策出台后，产品的预期收益率上限就是6.5%，达到这个天花板之后各家产品的收益就大差不差了。

所以关键就看谁能更快到达这个峰值。从这个角度看，环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早整整20年，预期收益表现确实更亮眼。

但这里有个前提要说清楚：环宇盈活之所以能跑得这么快，是因为它的终期红利在收益里占了很大比例。

终期红利是不保证的那部分，可能会根据市场情况调整。所以如果你更看重前50年的静态收益、愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

不过，如果你是那种"不保证的钱我心里不踏实"的人，可能就要再想想了。

场景二：财富传承，选万年青星河尊享2

如果你买这份保险是为了给孩子、给孙辈留一笔钱，做财富传承用的，那我更推荐万年青星河尊享2。

为什么？从三个维度来看：

第一，回本时间更早

保证回本时间：环宇盈活18年，万年青星河尊享213年。整整早了5年。回本时间上万年青星河尊享2更占优，也就更安心——毕竟钱放进去了，谁不想早点看到本金回来？

第二，保证收益更高

万年青星河尊享2保证收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

这个数字看起来不高，但别忘了这是写进合同的确定部分，保证拿到手的。万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了，确定性更强，很有安全感。

第三，复归红利占比更高

复归红利一经公布就保证面值，不会被撤回；而终期红利是不保证的，可能会调整。

环宇盈活的复归红利均值只有8%，而万年青星河尊享2是22.76%。这说明万年青星河尊享2收益的确定性更强。

再说一个关键点：50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，再往后收益差距其实不大。

所以做财富传承的话我更推荐万年青星河尊享2——长线预期收益差不多，但确定性和安全性更强。给下一代留钱，稳比快更重要。

场景三：需要现金流，选万年青星河尊享2

这是我最想重点说的场景——如果你有明确的提领需求，比如规划养老金、教育金，需要定期从保单里取钱出来用，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

提领这事儿有讲究，不是说账面收益高就一定提领表现好。

先科普一个机制：一旦提取，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

问题来了——如果复归红利比例不高，提完以后太早动终期红利，就会影响保单长期的复利增值。简单说：复归红利少的产品，越早提领，后劲越不足。

前面说了，环宇盈活的复归红利均值只有8%，万年青星河尊享2是22.76%。所以理论上万年青星河尊享2的提领表现应该更好。

咱们用数据验证一下，看三种常见的提领方案：

• 方案一：566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）→ 万年青星河尊享2的预期账户余额更多

• 方案二：567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）→ 环宇盈活会断单！ 万年青星河尊享2可正常运行

• 方案三：5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）→ 万年青星河尊享2的预期账户余额更多

而且时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

现金流才是硬道理。 尤其是现在养老金替代率这么低，2025年还有800万新增退休人员，大家都在想办法给自己补一份"第二养老金"。

如果你也有这个打算，别让钱躺着不动，选一款提领表现好的产品，才能真正派上用场。

补充：功能差异速览

除了收益和提领，两款产品在功能上也有一些差异，有特殊需求的可以参考。

货币选择：

环宇盈活只支持美元/港元投保，但可以从第二个年度起转换成9种货币（人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元）。

万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，从保单第三个周年日起可以转换这6种货币。

如果你想直接用人民币或英镑投保，万年青星河尊享2的选择更多一点。

环宇盈活的主要功能：

• 第1个保单周年日起：保单分拆、更改受保人
• 第2个保单周年日起：货币转换
• 第5个保单周年日后：灵活提取
• 第6个保单周年日起：价值保障
• 第15个保单周年日起：红利锁定/解锁

万年青星河尊享2的主要功能：

• 长线储蓄及增长潜力
• 六种保单货币转换
• 保费纾困特点（保费假期）
• 丧失行为能力安全网
• 海外提取款项
• 意外护理保障
• 锁定保单价值
• 灵活规划财富传承
• 简易资产分配
• 全面身故保障支付选项

基本功能两款产品都有，各自也有不一样的亮点。比如环宇盈活有灵活提取选项和未来守护选项，万年青星河尊享2有保费假期和保单价值锁定。有对应需求的可以综合参考。

友邦和永明都是老牌保司，公司层面不用太担心。

最后的话：没有最好，只有最适合

整篇文章看下来，结论其实很清晰了。

环宇盈活的预期收益表现很亮眼，30年就能达到6.5%的峰值，速度确实快。但拆开收益结构你会发现，它的终期红利占比很大——说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。适合愿意承担一定风险、博取更快高收益的人。

万年青星河尊享2的预期收益没那么激进，50年才到6.5%。但无论是回本时间、保证收益还是复归红利占比，确定性和安全性都更好。更适合偏保守、在乎确定性，或者有明确提领需求的人。

账要算清楚再下手。如果你是追求高收益的激进派，选环宇盈活；如果你是做财富传承的稳健派，或者有明确的提领需求、更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

没有最好的产品，只有最适合你的产品。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样一份保单，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。