澳门保险正在接替港险？友邦宏利安盛澳门版要这样看

你好，我是大贺。

最近有位做外贸的客户问我。他50岁。家庭资产大概3000万。孩子在海外读书。他的问题很简单。

“我退休以后，钱想留给孩子。能不能少交税。少折腾。还要稳一点？”

这个问题，不能只看今年收益。也不能只看一张计划书。

要放到50年甚至更长的周期里看。

今天是2026年05月10日。站在这个时间点看，港澳保险的格局已经变了。过去很多人默认去香港。现在我会把澳门保险，尤其是友邦、宏利、安盛澳门版储蓄险，认真放进方案里。

我的态度也很明确。

如果你是做长期传承和多币种配置，澳门保险已经不是备选。它值得优先看。

中产和高净值家庭，现在焦虑的不是一件事

过去买港险，很多人想得很简单。

收益高一点。美元资产有一点。以后给孩子留一点。

现在不一样了。

利率在往下走。人民币汇率会波动。家庭财富传到下一代，税务、身份、婚姻、继承，都会变成变量。

我服务高净值家庭这些年，越来越感觉到一句话。

财富传三代，不是玄学是设计。

只靠存款，跑不赢长期利率变化。只靠人民币资产，家庭资产会同频波动。只靠遗嘱和口头安排，传承未必顺。

这也是为什么澳门保险突然热起来。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费达到23.4万澳门币。同比增长40%。

这个数字不小。

它说明一件事。高净值家庭已经在重新选路。澳门保单正在从“备选方案”，变成“优选标的”。

我不认为这是短期热闹。

澳门的核心吸引力，是同质同价。监管更宽松。收益演示更好。服务也更贴近内地习惯。

这几个点叠在一起，才是它真正的价值。

香港GN16之后，7%时代确实过去了

很多朋友原本的路径是这样。

去香港。买一张美元储蓄险。看长期演示收益。顺便做传承。

这条路以前成立。

但从2025年7月1日起，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

规则很直接。

港元保单分红演示利率，上限是6%。非港元保单，也就是美元这类，上限是6.5%。

这件事的影响很大。

政策前，香港主流储蓄险的分红演示利率，普遍在7%—7.5%。部分产品长期演示IRR还能突破8%。

政策后，演示上限被压到6%—6.5%。非保证收益占比，也从70%砍到50%。

11家主流保险公司集体调整产品结构。原来的高收益产品永久下架。

这不是小修小补。

我会把它理解成香港保险的一次换挡。

香港保险没有不好。它的监管、理赔、法律体系，还是很强。2025年10月17日，香港保监局推出D-SII分类框架。友邦及保诚成为首批系统重要性险企。资本、风控、内部管控都会更严。

对客户来说，这代表更强监管。

但监管越严，产品演示空间也会被压缩。长期传承保单的合规成本会上来。灵活性会下降。

我对香港的判断很清楚。

如果你买的是医疗、保障、理赔效率，香港仍然值得看。

如果你买的是50年、80年、100年的长期储蓄传承，香港新规后的吸引力明显下降。

很多人会说，6.5%和7.2%，差距不就0.7%吗？

别小看这0.7%。

长期复利里，小数点后面的数字，也会变成大钱。

素材里有一个测算。以100万美元保单为例。50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

这不是一年两年的问题。

传承保单，本来就不是给你三五年看的。它是给孩子、孙子，甚至家族结构看的。

这一步走错，几代人的钱白忙。

澳门7.2%还在，但别把演示当承诺

香港收紧后，澳门的差异就出来了。

澳门金融管理局目前暂未出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍可按7.0%—7.2%做长期收益演示。澳门储蓄险封顶回报率可达7.2%。

友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品，也最受内地客户欢迎。

这里我先把话说直。

在长期储蓄传承这个场景里，澳门版现在比香港新版更值得优先看。

原因不是澳门名字新鲜。

原因是它保留了更高的计划书空间。也保留了港澳同源产品的底层质量。

以宏L宏Z传承为例。澳门可以演示7.2%的长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

这张对比图很直观。

前面几十年，两边差距不明显。

到了第47年，差距开始出现。香港复利IRR被锁在6.5%。澳门继续往上走。

到第100年，香港非保证总额是1.20亿。澳门是2.27亿。

到第120年，香港是4.24亿。澳门是9.69亿。

这个差距很夸张。

但你也要听我后半句。

演示利率不是保证收益。

澳门7.2%好看。它是演示。不是保司写给你的确定承诺。分红产品的非保证部分，永远要看公司投资表现、分红政策、长期利率环境。

我不建议任何人只盯着7.2%下决定。

我会看三件事。

产品是不是同源。保司是不是稳定。分红实现率有没有长期记录。

素材里提到，澳门与香港共享国际保险巨头的同一产品库、同一投资团队、同一资金池。产品条款、保障责任、分红逻辑高度一致。

这点很关键。

如果只是一个小市场产品，演示再高我也会谨慎。

但友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险，底层不是另起炉灶。它更像同一套体系，在澳门监管环境下销售。

这就是我愿意认真看的原因。

同样的底层产品，澳门演示空间更高，成本还更低。这个优势很实在。

人民币资产太集中，家庭财富会一起晃

第二个焦虑，是汇率。

很多家庭名义上资产不少。房子、存款、公司股权、理财，大多还是人民币计价。

平时没感觉。

一旦孩子留学。家人移居。海外医疗。未来传承。问题就出来了。

你需要美元。港币。海外支付能力。还有跨境资产的稳定性。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。它不是让你去赌汇率。它是让家庭资产别只绑在一种货币上。

说白了，资产配置最怕“同频共振”。

房价波动。人民币波动。生意现金流波动。家庭所有资产一起晃，就很难受。

澳门储蓄分红险占比超过80%。这说明内地客户去澳门，主流目的不是买保障险。更多是做长期储蓄和资产安排。

分红实现率方面，素材提到稳定在90%—105%。

这个区间我会认可。但我也会保留一点谨慎。

实现率是历史表现。不是未来保证。

不过在利率下行周期里，一张多币种、长期、可传承的保单，确实能帮家庭把一部分钱稳下来。

如果你家大部分资产都在人民币和房产里，澳门储蓄险值得放进配置表。

不一定放很多。

但完全没有，我觉得反而不合理。

传承不是写个遗嘱，税和法律都要提前算

第三个焦虑，是传承。

这也是我最重视的一块。

很多老板谈传承，只谈“以后给孩子”。但真正落地时，会遇到很多细节。

孩子婚姻变化。海外身份变化。企业股权切割。税务居民身份。遗产安排。受益人顺序。

这些东西，平时看着远。出事时都很近。

澳门的优势在这里更清楚。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。个人所得税率最高12%。香港是17%。内地最高可到45%。

当然，税务问题不能简单套一个税率。每个家庭身份不同。收入性质不同。资产归属也不同。

但方向很明确。

澳门更适合做资产传承与税务规划。

法律体系上，香港是普通法系。重视判例。合同执行灵活。澳门是大陆法系。依据成文法。条款和程序更强调合规性。

两边没有绝对好坏。

但内地家庭理解澳门的制度环境，通常更容易。

另外，澳门储蓄险支持更换受保人的设计，也很适合三代传承场景。父亲到儿子，再到孙子，保单可以持续安排。

这类结构，对家族财富很重要。

我常跟客户说，传承不是分遗产。传承是设计现金流、控制权和税务路径。

你有几千万要传给下一代，我不会建议只靠存款和房产。

太钝。也太容易被动。

真正落地，澳门比很多人想得方便

很多人一听澳门保险，会担心麻烦。

要不要飞很久。缴费难不难。核保严不严。后续服务靠不靠谱。

实际看下来，澳门这几年变方便了。

港珠澳大桥、横琴口岸都是重要原因。横琴口岸24小时通关。对广东客户尤其友好。北方客户过去，也没想象中折腾。

部分澳门产品支持内地银行柜台缴费。这个点很实用。

核保上，澳门也相对宽松。免体检额度比香港高10%—20%。对有一定年龄、有既往体况、资产证明复杂的客户，友好度更高。

成本也要看。

香港保险征费是0.07%—0.1%。澳门是零征费。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这笔钱不算惊天动地。

但在长期复利里，省下来的就是赚到的。

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占总保费的51.2%。这说明澳门保险已经不是小众尝鲜。它正在变成一个成熟的跨境选择。

不过我也要提醒一句。

澳门并不是所有维度都赢。

香港理赔周期通常是3—5个工作日。投诉机制也更成熟。香港还强制披露近5年分红实现率。低于演示**70%**时，需要额外提示。

澳门目前没有同样强制的披露要求。

这个地方，我会谨慎一点。

澳门赢在收益演示、成本、核保和便利。香港赢在披露、监管成熟度和理赔效率。

要怎么选，要看你的主需求。

买长期传承储蓄，我会优先看澳门。

买保障理赔效率，我仍会把香港放前面。

格局要打开。别只问哪里收益高。要问这张保单放在家庭资产表里，到底承担什么角色。

写在最后：澳门保险适合放在这几类家庭里

把话收回来。

我不认为所有人都该去买澳门保险。

短期要用的钱，不合适。

三五年内要买房、做生意周转、给孩子交大额学费的钱，不要放进长期储蓄险。

现金流不稳定的家庭，也别硬上大额缴费。

但下面几类家庭，我会认真建议看澳门版友邦、宏利、安盛储蓄险。

家庭资产已经有几千万。想做多币种配置。

孩子未来有海外教育、移居、传承安排。

希望用一张长期保单，锁定一部分家族现金流。

能接受分红非保证。也能长期持有。

这类家庭，澳门保险是当前跨境资产配置的最优解之一。

不是唯一。

但它已经足够重要。

未来几年，港澳保险的分工会更清楚。香港更像强监管、强服务、强保障市场。澳门更像长期储蓄、传承、税务规划的新选择。

我的判断很直接。

做家族传承配置，2026年还只盯香港，已经有点慢了。

大贺说点心里话

港澳保险现在最大的差别，不只是产品。更是渠道、规则和时间窗口。你要是真准备做长期配置，别只看计划书上的一个收益数字，把怎么买、怎么省、怎么传，一起算清楚。