永明星河系列2：传承更稳，1%保证回报也够硬

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

我看这次升级，不只是加了几个功能。它真正打中的，是高净值家庭最怕的那件事。

不是收益少一点。

而是人走了。人病了。人失能了。钱还在，但家里开始乱。

我服务过的家族客户里，十个有九个都卡在这一步。大家都知道要传承。也知道要提前安排。

可真正难的，是把顺序、权限、接班人都写清楚。

传承这事儿，不怕想得多，就怕漏一环。

星河系列2的3+3+3，是把传承扯皮空间往前堵

这几年，家族传承的新闻并不少。

宗庆后家族遗产纠纷，2025年还在持续发酵。公开报道里，三名原告主张父亲生前承诺设立总额21亿美元的境外信托。案件在香港高院审理。

这事儿我不评价对错。

但它给所有高净值家庭提了个醒。

传承不是留钱。传承是留秩序。

钱留下来了。顺序没留下来。权限没留下来。谁能管、谁能拿、谁接着持有，都没提前锁死。

后面就容易变成兄弟姐妹对簿公堂。

说白了，就是不想让孩子将来扯皮。

永明这次星河系列2新增的受益人保单暂托安排，我认为就是冲着这个问题来的。

它的逻辑很直接。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。保单不一定要马上终止。也不一定立刻切成现金分掉。

这点很关键。

很多家庭不是怕钱不够。是怕钱一分，关系就散。

如果受益人还是未成年人，也有安排。由保单暂托人接管。

星河系列2这里形成了一个3+3+3结构。

可指定受益人暂托3位。可指定后补保单主权人3位。可指定保单暂托人3位。

它本质上就是一套接力结构。

持有人。后备持有人。暂托人。

谁先接。谁后接。谁在孩子没成年时先管。都提前排好。

我会把它理解成一种管家式的类信托传承升级。不是说它能替代所有信托。不能这么讲。

但在保单资产这件事上，它确实把很多模糊地带提前处理了。

高净值家庭，我很建议重点看这个功能。

收益当然重要。但传承类保单，第一层价值是秩序。

失能这件事，很多家庭真没安排好

传承里还有一个更容易被忽略的断点。

不是身故。是失能。

人还在。但没办法做决定。保单还在。但谁来管？

这话不中听，但得提前说。

明天和意外，谁先来。没人知道。

永明这次也优化了丧失行为能力支援服务。新增了丧失行为能力转让安排。

你可以预先指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后，保单转让的继承人。

转让方式也不是只能一刀切。

可以定义100%转让保单。也可以做25%比例以上的多人转让。

保障金领取人也升级了。

以前只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

也可以定义100%领取保障。或者25%比例以上的多人领取。还能安排领取顺序。

我喜欢这种功能。

它不花哨。但很实用。

很多家庭在身体健康时，觉得这些设置没必要。真到了极端情况，家人最怕的是两件事。

谁能签字。谁能动钱。

这两个问题没安排好，钱越多，压力越大。

提前把最坏的结果预设出来，不是悲观。是不想给家人增负。

这部分我会给星河系列2加分。

这次升级不只传承，还加了三种货币

把传承和失能说完。再看这次升级的整体。

星河系列2一共抓了三件事。

传承更细。失能更稳。货币更多。

新增的三种保单货币是：新加坡元、欧元、迪拉姆。

这个升级不是简单凑数量。

对高净值家庭来说，资产常常不是只在一个地方。孩子教育、海外生活、跨境医疗、退休旅居，都可能牵涉不同币种。

保单货币越多，未来调度空间就越大。

9种货币和17种提取，适合全球生活家庭

原来星河系列支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。合计变成9种保单货币。

我看到迪拉姆被加进来时，第一反应是，永明的市场和政治嗅觉确实挺靠前。

这几年地缘风险变化很快。美元不是唯一答案。人民币资产也有家庭想保留。中东资金和生活场景也越来越多。

横跨亚洲、欧洲、中东的货币组合，在今天这个环境里，是有意义的。

更重要的是，星河系列2有一个点很少见。

5种核心货币保证及预期回报完全一致。

这5种是：美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

通常不同币种的利率环境不同。产品演示也会有差异。

但永明这次把5种核心货币做到了同回报。这个在市场里确实少见。

对客户来说，选择币种时少了一个纠结。

不是为了高一点收益，被迫选某个币种。而是按家庭未来用钱场景来选。

这就舒服很多。

还有一个工具叫SunWallet。

通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

它支持港元、英镑、韩元、美元、欧元、新加坡元、澳元、日元、人民币、加元、泰铢、迪拉姆等货币。

这点对真正有全球生活需求的人很实用。

孩子在英国读书。父母在新加坡养老。家庭在香港配置医疗。将来还可能去日本旅居。

这类钱，不是放在那里看数字。是要用的。

永明想做的，就是“全球生活，一单搞定”。

我不觉得这只是宣传语。至少从这次货币升级看，它确实在往这个方向走。

星河尊享2的1%保证回报，是这类产品里的硬底

讲完功能，还得回到产品本身。

因为传承安排再好，底层资产也要能扛。

星河尊享2最硬的点，是长远保证收益高达1%。

这个数字在港险储蓄分红险里，很有分量。

目前市场上热门港险，保证收益峰值基本在**0.2%-0.7%**之间。

5年交热门产品保证峰值对比里，星河尊享2和星河传承2都是1.00%。

其他产品大致是：

宏利宏挚传承0.64%。忠意启航创富0.60%。万通富饶千秋0.55%。周大福匠心传承20.47%。保诚信守明天0.37%。友邦环宇盈活0.32%。友邦盈御30.32%。富卫盈聚天下20.32%。安盛盛利20.23%。安盛挚汇0.21%。

在这个对比里，永明的**1%**很突出。

我说得直接一点。

看重保证底线的人，星河尊享2值得优先看。

因为保证收益高，意味着未来分红表现没那么理想时，底部支撑更厚。

这不是演示收益好看那么简单。

保证部分，是合同里更硬的东西。

再看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

第10年2.00%。第20年4.32%。第30年4.64%。第70年4.71%。第100年4.69%。

同期盛利2在悲观情境下是：

第10年0%。第20年3.57%。第30年3.88%。第100年4.46%。

这组数据我会比较重视。

不是因为我要拿星河尊享2压盛利2。两款产品的定位不完全一样。

但对家族传承资金来说，悲观情境很重要。

传承资金不是拿来搏一把的。

它要考虑几十年。甚至跨两代人。

在这种时间尺度里，我更喜欢底线厚的产品。

如果你的目标是长期传承，不是短期冲高演示收益，星河尊享2更合适。

还有保证内部回报率。

美元2年缴下，星河尊享2从60年起稳定在1.00%。盛利2从60年起大约在0.22%-0.23%。

差距很明显。

在香港RBC监管体系下，保证回报越高，保司占用资本成本越大。

这句话翻译成人话，就是保司敢给高保证，不是随便喊的。

它要拿资本去支持。

这也是我一直说的，永明这个1%不是小修小补。

它是产品底层承诺的一部分。

566提领和人民币同收益，决定它更像长期现金流工具

传承产品不能只看总价值。

还要看能不能提。什么时候提。提完以后，账户还剩多少。

星河尊享2在提领这件事上，我评价很高。

素材里的「566」提领方案，是保单第6年开始，一直到100岁，每年提取18000美元。

这类方案很适合做长期现金流。

比如孩子教育金。父母养老补充。家族成员长期生活费。都可以对应。

从数据看，保单第30年到100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据榜首。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

前期盛利2略高。

但注意一点。盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

这意味着它的提领表现，更依赖市场和分红。

第100年，星河尊享2大约是34,730,588美元。盛利2是34,730,587美元。宏挚传承是34,730,587美元。

长期看，差距很小。但风险结构不一样。

能承受分红波动的人，盛利2可以看。

求稳、重视保证底线的人，我会更推荐星河尊享2。

这是我的明确判断。

因为家族现金流不是只看某一年领先。它要看持续提领后的稳定性。

再讲人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

这点大家做过对比就知道。

但星河尊享2目前有一个很特别的点。

人民币保单与美元保单收益完全一致。

对更倾向持有人民币保单的家庭来说，这个优势很直接。

有些客户不想承担美元汇率波动。也不想未来每次用钱都考虑换汇。

那人民币保单就有现实意义。

星河尊享2在30年人民币IRR对比里，数据是6.31%。

同组里，宏挚传承5.63%，盈御多元35.83%，信守明天5.85%，傲龙盛世6.31%，盛利II6.32%，匠心传承26.29%。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR需要到第50年。

这个时间不短。

你要注意，这不是短期产品。

如果你拿3年、5年的钱来买，我不建议。资金周期不匹配。

但如果是长期传承资金。尤其是20年、30年甚至更久不用的钱。它的人民币同收益就很有价值。

想要人民币计价，又不想明显牺牲收益的人，星河尊享2可以重点考虑。

写在最后：永明的长期信用，才是这张保单的底色

最后聊聊永明本身。

截至2026年5月10日，我看星河系列2，不能只看产品表。

还要看保司的底色。

二战期间，英国启动“鱼雷行动”。当时转移了价值25亿美元黄金，以及50亿美元有价证券。

这批有价证券后来存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这不是普通合作。

丘吉尔在当时，确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

战后，这50亿美元证券完全无损地归还给英国政府。

永明还在1944年认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。是英国战争债券活动中的单笔最大认购方。

这些历史，不是为了讲情怀。

保险这门生意，本来就是时间生意。你买的是未来几十年的承诺。

永明已有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历了近3年疫情。期间没有走到申请政府援助那一步。

这点我很看重。

钱是小事，家和才是大事。可保司如果不稳，后面一切安排都空了。

再看最新分红数据。

永明万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划（2/5年缴）2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划（2年缴）2024缮发年度实现率105%。

其余多数产品实现率也是100%。

更难得的是，永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。并且涵盖已经停售的产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）、万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这个动作我会给高分。

因为停售产品还能被照顾到，说明保司不是只盯着新单。

长期客户也在它的分红管理里。

总结一下我的看法。

星河系列2适合三类人。

第一类，家里已经有明确传承需求。希望把保单持有人、后备持有人、暂托人提前排好。

第二类，有全球生活和多币种资产安排。孩子教育、海外养老、跨境医疗都要考虑。

第三类，追求长期现金流。更看重保证底线，而不是只盯演示收益。

但我也说清楚。

短期资金别碰。

5年内可能要动用的钱，不适合放进这种长期储蓄分红险。

它真正的价值，不在短期回本。是在几十年尺度里，把传承、现金流、币种和保司信用放到一张保单里。

这个方向上，永明星河系列2确实很强。

大贺说点心里话

如果你已经在看星河系列2，我建议别只问收益。更要把家庭结构、币种需求、未来谁接班这些问题一起排清楚。港险买得好，很多时候不是产品差一点，而是方案差很多。