永明万年青、立桥智选储蓄宝等5款港险，别只按收益选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊 2025 年香港保险卖得最猛的几类产品。

不是只看谁名气大。

也不是只看演示收益高不高。

截至 2026 年 05 月 10 日，我重新把 2025 年港险市场数据捋了一遍。一个很明显的变化是，客户不再只问“哪款收益最高”。

更多人在问。

哪款保本更确定？

哪款提取更灵活？

哪款适合教育金？

哪款适合长期养老？

哪款适合高净值家庭做传承？

上数据，不玩虚的。

这篇我会围绕 5 款产品来讲。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

它们确实代表了 2025 年港险市场的几条主线。

但我也先把话说直。

爆款不等于适合你。

横着比，才知道谁是真的适合。

这5款产品，分别解决的是5类需求

如果只给这 5 款产品做一个定位，我会这样分。

立桥「智选储蓄宝」，看保本确定性。

它是全行业唯一 5 年保本保息 5% 单利 的产品。没有非保证收益。这个点很硬。适合不想碰分红波动的人。

永明「万年青」，看短缴和提取。

它是 2 年缴费。第 2 年起每年提取 5%。市场里常说的“225 提取”，就是这个意思。

它还支持 美元、港元、人民币、英镑 4 种货币。收益完全一致。这个设计很少见。对有留学、移民、跨币种规划的人，很实用。

友邦「环宇盈活」，看长期 IRR 和大公司稳定性。

友邦的强项不是单点噱头。是渠道、品牌、长期产品线都很完整。它在 5 年期长期储蓄里，确实是第一梯队。

保诚「信守明天」，看长期分红数据。

保诚是全行业唯一公布 20 年以上分红实现率 的保司。这个信息很关键。2025 年以后，香港保险行业进入更强监管、更稳收益的阶段。只看演示数字，我觉得不够。公开数据更重要。

宏利「宏泽传承」，看回本速度和传承结构。

它的卖点很直接。1 年交 3 年预期回本。5 年交 6 年预期回本。这对部分高净值家庭很有吸引力。

不过这条我必须抠细节。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。你要接受这个设计，再谈适不适合。

我自己的判断很明确。

短期确定性，立桥更强。

短缴灵活性，永明更强。

长期稳健分红，友邦和保诚更值得看。

快速回本需求，宏利有特点。

但宏利不是给所有人准备的。

尤其是接受不了终期红利波动的人，要谨慎。

一码归一码。

2025 年真正跑出来的，不只是老牌巨头。安盛、忠利、万通、安达、中银、永明这些公司的 2 年期、5 年期分红储蓄险，才是市场增长里的主力。这个判断，后面有数据支撑。

1年期产品：立桥智选储蓄宝适合怕波动的人

先看 1 年期和整付产品。

这类产品很好理解。

一次性缴费。更像银行定期存款。核心不是讲故事。核心是稳健固收。

2025 年 1 年期产品规模里，排名很清楚。

恒生保险 290 亿港元，该期占比 87%。

友邦 250 亿港元，占比 56%。

汇丰 211 亿港元，占比 41%。

富卫 209 亿港元，占比 78%。

宏利 191 亿港元，占比 61%。

永明 101 亿港元，占比 48%。

立桥 87 亿港元，占比 90%。

保诚 66 亿港元，占比 30%。

安盛 31 亿港元，占比 22%。

中银 31 亿港元，占比 2%。

这里面，立桥很特殊。

立桥整体总保费增速 148%。而且它 1 年期产品占自家保费 90%。

这说明什么？

客户不是冲着复杂分红去的。

就是冲着确定性去的。

5 年保本保息 5% 单利。没有任何非保证收益。

这个表达很朴素。但在港险市场里，反而稀缺。

我会把立桥「智选储蓄宝」放在“稳健客户首选”这一栏。

尤其是这类人。

手里有一笔闲钱。

不想承担分红波动。

不想研究保司投资策略。

也不想每天盯着汇率和利率。

那立桥这类产品就很直给。

它不是长期传承型产品。

也不是冲最高 IRR 的产品。

它解决的是“别折腾，我要确定”的需求。

富卫也值得单独说。

富卫「智盈汇聚」整付产品占比 78%。它很受保费融资客户欢迎。

2025 年汇率分化明显。融资套利逻辑确实吸引人。

不过我不建议普通家庭轻易上杠杆。

融资成本会变。

汇率会变。

银行批核也会变。

这类产品不是不能做。可它不是简单的“买保险赚利差”。

保费融资适合懂规则的人。

不懂规则，只看收益演示，我会直接劝你别碰。

2/3年期产品：永明万年青的225提取确实打中了痛点

再看 2/3 年期。

这是 2025 年分红险增长最热的一条赛道。

短缴。

提取灵活。

还能做多币种安排。

这几个点，刚好打中内地客户。

2/3 年期产品规模 TOP 里，数据也很直接。

汇丰 293 亿港元，占比 57%。

中银 224 亿港元，占比 86%。

永明 101 亿港元，占比 48%。

安盛 65 亿港元，占比 47%。

富卫 54 亿港元，占比 20%。

中国人寿 45 亿港元，占比 33%。

永明「万年青」为什么火？

不是只因为名字好听。

它的结构确实抓人。

2 年缴费。第 2 年起每年提取 5%。

对教育金家庭来说，这个设计很实用。

孩子还小。先短缴锁定计划。

未来需要钱时，每年提一部分。

不用等很久才看到现金流。

这就是 225 提取的价值。

还有一个点，我很看重。

美元、港元、人民币、英镑 4 种货币，收益完全一致。

很多产品会在不同币种上做收益差异。客户看起来有选择，实际选择成本很高。

永明这点比较干净。

无汇率歧视。

这也是它能在经纪渠道里传开的原因。

2025 年 Q4，市场也有一个明显信号。永明金融在经纪渠道表现很强。按新单标准保费收入，经纪渠道排到第 1。按总保费收入，也排到第 2。

这不是单纯营销炒出来的。

经纪渠道能卖起来，通常说明产品被反复横向比较过。

我对永明「万年青」的判断是。

教育金、留学金、跨币种家庭，可以重点看。

但它也不是万能。

你要问它是不是最适合追求极长期 IRR？

未必。

你要问它是不是适合 3 年内随时要动用本金的人？

也不合适。

它适合的是中长期规划。

不是短期周转钱。

安盛「盛澜」系列也不能忽略。

安盛 2/3 年期市场占比 47%。经纪渠道扩张很快。也带动公司整体保费暴涨 134%。

这说明 2025 年港险市场不是老牌公司一边倒。

产品设计对了。

渠道跑得动。

黑马就能冲出来。

5年期产品：友邦、保诚、宏利拼的是长期兑现能力

5 年期是我最重视的赛道。

原因很简单。

它锁定的是长期现金流。

也更能看出保司真正的业务质量。

1 年期可以靠利率吸引客户。

2 年期可以靠提取设计出圈。

但 5 年期不一样。

客户要放得久。

保司也要扛得住。

2025 年 5 年期产品规模 TOP 里，友邦 179 亿港元，占比 40%。

保诚 132 亿港元，占比 60%。

宏利 119 亿港元，占比 38%。

中国人寿 65 亿港元，占比 48%。

安盛 39 亿港元，占比 28%。

恒生 30 亿港元，占比 9%。

周大福 24 亿港元，占比 35%。

万通 21 亿港元，占比 40%。

安达占比 20%。

友邦「环宇盈活」，我会放在稳健型长期储蓄的核心备选里。

友邦长期 IRR 表现不错。

渠道也均衡。

品牌认知强。

对不想折腾的家庭来说，它的优势不是特别尖锐，但胜在综合能力强。

保诚「信守明天」，另一个维度很强。

它长期预期 IRR 领跑行业。

更重要的是，保诚是全行业唯一公布 20 年以上分红实现率 的保司。

2026 年 4 月，保诚还额外公布了 20 年 IRR 数据。这个动作对市场影响很大。

现在港险已经不是只看 6.5% 演示利率上限的时代。

2025 年 D-SII 监管框架落地后，行业进入强监管、稳收益、多品类阶段。

我会把分红实现率权重提高。

看不到长期兑现数据的产品，我会打折看。

宏利「宏泽传承」很有特点。

1 年交 3 年预期回本。5 年交 6 年预期回本。

这个对高净值客户很友好。

尤其是看重回本速度的人。

不过，我对宏利这款会保留一点。

它取消周年红利。全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现更集中在后面。

短期看起来回本快。

长期看要看终期红利表现。

如果你是要做传承，能接受长期持有。可以研究。

如果你喜欢每年看到稳定派发。

宏利这类设计未必适合你。

我自己的选择偏好很清楚。

长期养老，友邦和保诚更稳。

看公开长期数据，我更偏保诚。

看综合渠道和品牌稳定，我会重点看友邦。

追求快速回本，宏利可以进名单。

但不要只看“预期回本”四个字。

爆款不是凭空来的，3309亿新单背后是结构变化

现在倒过来看市场。

2025 年香港保险为什么这么热？

香港保监局临时数据显示，2025 年全港个人寿险长期业务新单总保费达到 3309 亿港元。

同比 2024 年大涨超 5 成。

2016 年疫情前峰值是 1851 亿港元。

2025 年比这个峰值高出近 80%。

这个数字不是简单反弹。

我更愿意把它叫结构性新高。

香港保险已经从内地家庭的“可选配置”，变成很多中产和高净值家庭的“标配资产”。

当然，总保费这个指标有缺点。

一次性缴清的整付保费，会和分期缴付保费直接累加。

看起来都叫保费。

含金量不一样。

咱们就按这个标准打分。

看保司核心竞争力，不能只看总保费。

要看标准保费。

标准保费会把不同缴费期折算成统一口径。它更接近真实业务质量。

2025 年标准保费收入中位数是 110 亿港元。

汇丰人寿 325 亿港元，增速 +40.2%。

中银人寿 259 亿港元，增速 +49.5%。

友邦 228 亿港元，增速 +28.3%。

保诚 163 亿港元，增速 +7.6%。

宏利 147 亿港元，增速 +21.2%。

中国人寿 126 亿港元，增速 +41.1%。

永明 118 亿港元，增速 +45.5%。

安盛 110 亿港元，增速 +126.3%。

这里面能看出两件事。

第一，汇丰、中银、友邦还是大体量选手。

第二，永明和安盛的增长不能忽视。

尤其是安盛。标准保费刚好到 110 亿港元 中位数。增速却是 +126.3%。

这种公司很危险。

不是风险危险。

是对老牌公司形成压力。

保诚也要单独说。

保诚标准保费 163 亿港元。体量还在。但增速只有 +7.6%。

它不是没实力。

只是这轮增长里，速度明显慢了。

我不会因为保诚增速低，就否定它的长期产品。

但如果谈市场热度，保诚确实没有永明、安盛那种冲劲。

一码归一码。

渠道才是关键：谁拿下经纪，谁更容易做出爆款

很多人看产品，只看收益表。

我不太赞成。

产品能不能卖成爆款，渠道是关键。

尤其是 2025 年以后。

内地客户赴港投保，核心入口已经明显转向独立理财顾问，也就是 IFA 或经纪渠道。

代理人通常只推自家产品。

IFA 可以横向比较多家保司。

这个差别很大。

2025 年全年经纪业务整体增速 81.9%。

个人直销增速是 38.1%。

差距非常明显。

这也是为什么永明「万年青」、安盛「盛澜」这类产品能快速出圈。

因为经纪渠道愿意推。

客户也愿意听横向比较。

非银渠道也很能说明问题。

友邦非银渠道标准保费 228 亿港元，增速 +28.1%，位列第一。

这个数据很强。

说明友邦不是只靠银行网点。

它有代理和经纪的综合作战能力。

渠道结构也值得细看。

汇丰银行渠道占比 77%。

友邦是代理 62%，银行 16%，经纪 22%。

恒生代理 31%，银行 66%。

宏利代理 53%，经纪 43%。

富卫银行 90%。

中银银行 90%，经纪 10%。

保诚代理 70%，经纪 29%。

永明经纪 98%。

安盛代理 47%，经纪 54%。

中国人寿银行 74%，代理 15%，经纪 15%。

这组数据里，我最关注两个公司。

一个是永明。

永明金融经纪渠道占比 98%，规模 206 亿港元。

这几乎就是经纪渠道型保司。

它能把万年青打成爆款，不奇怪。

因为它的渠道天然适合讲产品对比。

另一个是安盛。

安盛经纪渠道占比 54%，规模 75 亿港元。

这直接带动公司整体 134% 的增速。

安盛不是靠单一银行网点冲起来的。

而是经纪渠道快速扩张。

这点很关键。

银行渠道有银行渠道的好处。

客户信任强。

流量稳定。

但它也有天花板。

银行主推什么，客户就容易买什么。

产品本身未必是唯一核心。

经纪渠道不一样。

产品要经得起横向比较。

收益、流动性、币种、回本、分红实现率，都要摆在桌面上。

横着比才知道谁是真香。

我对 2026 年港险渠道的判断很明确。

经纪渠道会继续吃掉更多内地客户需求。

尤其是中产家庭。

他们不缺购买意愿。

缺的是一套清楚的产品比较。

市场份额前三不是答案，投保前要先问自己要什么

最后看市场份额。

2025 年前三季度香港个人人寿新造业务市场份额里，汇丰保险 16.83%。

友邦保险 12.14%。

恒生保险 11.25%。

富卫保险 8.89%。

宏利保险 8.82%。

中银人寿 8.14%。

保诚保险 6.18%。

永明金融 5.56%。

中国人寿 4.53%。

安盛保险 3.98%。

份额前三很强。

但不是你投保的唯一答案。

汇丰、友邦、恒生体量大。

这说明它们市场基础深。

但永明、安盛这类公司增速快。

也说明客户需求正在分化。

有的人要保本。

有的人要短缴。

有的人要多币种。

有的人要长期分红记录。

有的人要快速回本。

没有一款产品能同时把所有需求做到极致。

我给你一个更直接的选择框架。

如果你最怕波动，重点看 立桥「智选储蓄宝」。

它胜在确定。

不要拿它和长期分红险硬比 IRR。

如果你做教育金和留学金，重点看 永明「万年青」。

225 提取和四币种一致收益，确实很实用。

如果你想做长期养老，又不想太折腾，重点看 友邦「环宇盈活」。

综合稳定性强。

如果你很在意长期分红公开记录，重点看 保诚「信守明天」。

20 年以上分红实现率，是硬资料。

如果你是高净值家庭，很看重回本速度，可以研究 宏利「宏泽传承」。

但要接受终期红利占比更重。

这个条件别忽略。

2025 年港险市场的变化，我觉得已经很清楚。

产品分化加剧。

黑马频出。

巨头不再通吃。

客户也更理性。

以前很多人只问收益。

现在更懂得问保本、流动性、多币种、分红实现率。

这是好事。

港险不是不能买。

也不是看到爆款就买。

你要先知道自己的钱，准备放多久。

短期要用的钱，不适合放长期储蓄险。

怕波动的钱，不适合重仓非保证分红。

不懂融资的人，不适合随便做保费融资。

真正适合买港险的人，是已经想清楚资金周期的人。

这类人再去选产品。

效率会高很多。

大贺说点心里话

如果你已经在看永明、立桥、友邦、保诚、宏利这几类产品，别急着只比一张收益表。把缴费期、提取节奏、币种需求和分红兑现记录放一起看，答案会清楚很多。