永明星河系列2升级：1%保证回报之外，我更看重兑现能力

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。

包括星河尊享2和星河传承2。

我自己买永明已经6年了。后来干脆入行做港险。算是用真金白银投过票的人。

最近我看到永明2026年的分红数据。星河尊享计划终期红利实现率有106%。万年青系列总现金价值比率也连续2年达到100%。

说实话，看到这个数字，我又想起一个问题。

为什么每八个香港人里，就有一位是永明客户？

这事不能只看产品宣传。也不能只看演示收益。要从永明这家公司本身讲起。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

永明这个名字，很多人第一反应是加拿大老牌金融机构。

但它和英国首相丘吉尔，还有一段很硬的历史。

二战期间，英国启动过一次高度机密的行动。叫鱼雷行动。

当时英国要把国家财富转移出去。里面包括25亿美元黄金，还有50亿美元有价证券。

这不是普通运输。

北大西洋上，德军潜艇一直在盯。航行期间，有134艘盟国货船被德军击沉。

但英国这批运输船，被加拿大海军接应成功。最终没有损失。

那永明在里面做了什么？

那批50亿美元有价证券，到了加拿大之后，存进了永明金融蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这句话分量很重。

说白了，丘吉尔当时确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

战后，这50亿美元证券完全无损地归还给英国政府。

这类故事，我不会拿来当销售话术。

但它能说明一件事。

金融机构的安全感，不是靠一句“稳健”喊出来的。它得真的经历过事。

永明在我心里的地位，一直有点特殊。甚至可以说是白月光。

不是因为它每个产品都完美。

而是它的底层气质很清楚。

保守。长期。重承诺。

我自己这张单，当年也纠结过。真金白银砸下去才知道，最后让人睡得着的，往往不是最高演示数字。

而是兑现能力。

161年0违约，这个底子不是一两年分红能替代的

永明到现在已有161年0违约历史。

中间穿过了很多大周期。

1929年大萧条。二战。2008年金融危机。还有近3年疫情。

这些阶段，永明都没有走到申请政府援助那一步。

这个点我很看重。

保司不是基金经理。不是一年两年跑赢就行。客户买储蓄分红险，动不动就是20年、30年，甚至传三代。

你买的不是某一年行情。

你买的是一家公司的长期偿付和分红纪律。

永明历史上也不只是“保管过证券”。

1918到1920年，西班牙流感期间，永明赔付过210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。也是英国战争债券活动的单笔最大认购方。

2019年新冠疫情期间，永明捐助200万美元。

我不喜欢把历史包装得太神。

但一个保司能经历这么多腥风血雨走到今天，它至少值得认真看。

尤其是港险进入分红实现率集中披露之后，大家会发现一件事。

销售演示可以很好看。实际兑现未必跟得上。

2025年披露季里，一些港险产品分红实现率跌破90%。这对老客户冲击很直接。

拿到手才发现，演示表只是演示表。

这也是我为什么越来越重视永明这类公司。

不一定最激进。

但长期交卷不能差。

星河尊享2的1%保证回报，是我最看重的硬指标

聊回产品。

星河尊享2最硬的地方，是保证回报。

目前热门港险里，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益高达1%。

星河传承2也是1%。

这个数字在大厂产品里，确实很拔尖。

我会说得更直接一点。

看重确定性的人，星河尊享2比很多高演示产品更值得放在前面。

5年交热门港险保证峰值里，永明星河尊享2和星河传承2都是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。

忠意启航创富是0.60%。

万通富饶千秋是0.55%。

周大福匠心传承2是0.47%。

保诚信守明天是0.37%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

这个对比很直观。

演示收益可以讨论。分红策略也可以讨论。

但保证部分不能靠嘴补。

它写进合同里。也是保司资本成本的一部分。

在香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用资本越重。保司敢给，就不是随手写一个数字。

美元2年缴的保证内部回报率里，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

盛利2从第60年起大概是0.22%-0.23%。

这个差距不小。

我不建议保守型客户只盯着高演示。

尤其是准备拿它做养老现金流、家庭长期备用金、子女教育后半段资金的人。

现金流规划，最怕的是前面看着漂亮，后面兑现打折。

星河尊享2不是收益最高的想象空间。

但它的安全垫很厚。

这点我喜欢。

悲观情境、长期提领、人民币收益，星河尊享2都不虚

再看压力测试。

美元2年缴的悲观情境下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的数据是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

这个地方我会给星河尊享2很高评价。

不是因为悲观情境一定发生。

而是一个产品在不理想环境下还扛得住，才有资格谈长期现金流。

再看提领。

素材里有一个“566”提领方案。

第6年至100岁，每年提取18000美元。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直在前列，长期还占据榜首。

第30年剩余现金价值里，星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

早期盛利2略领先。

但盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

这代表它的提领表现，更依赖市场和分红表现。

我的判断很明确。

能承受市场波动的人，选盛利2没问题。求稳的人，我更推荐星河尊享2。

尤其是你打算长期每年取钱。

比如养老。比如孩子在海外读书。比如家族成员固定生活费。

这时候我不想赌太多分红弹性。

我更想要底盘稳。

这也是我说星河尊享2适合规划现金流的原因。

再看人民币保单。

一般情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

这几年人民币兑美元波动也不小。2025年10月人民币兑美元中间价在7.08-7.15区间波动。全年波幅超过3%。

很多客户卡在这里。

想买美元，怕汇率点位不好。

想买人民币，又怕收益低一截。

星河尊享2的特别之处，是目前市场上少见的人民币保单与美元保单收益完全一致。

30年人民币IRR对比里，宏挚传承5.63%，盈御多元3 5.83%，信守明天5.85%，傲龙盛世6.31%，盛利II 6.32%，星河尊享6.31%，匠心传承2 6.29%。

星河尊享2预期回本是7年。

预期到达6.5% IRR需要第50年。

这点也要讲清楚。

它不是短期暴冲型产品。

短期资金别碰。

3年5年要用的钱，也别拿来做这种单。

但你本来就是长期放。又想持有人民币。又不想为了换汇来回纠结。

那星河尊享2确实很合适。

星河系列2这次升级，补的是实际使用场景

星河系列2这次升级，我觉得不是花架子。

它补的是三个真实场景。

货币。传承。失能。

先看总览。

新增了3种保单货币：新加坡元、欧元、迪拉姆。

新增了受益人保单暂托安排。

优化了丧失行为能力支援服务。还新增丧失行为能力转让安排。

货币方面，原来有6种。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

现在加上新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。变成9种。

更关键的是，5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

保证及预期回报完全一致。

这个在市场上很少见。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款0手续费。

这个设计很贴现在的生活。

孩子可能去英国。养老可能去新加坡。医疗可能在香港。资产也可能跨几个币种。

永明这次货币布局，横跨亚洲、欧洲、中东。

我认为它的市场嗅觉是走在前面的。

“全球生活，一单搞定”这句话，听着像宣传语。

但这次确实有点这个意思。

少换一次汇。少一次损耗。长期看就是钱。

再看传承。

星河系列2新增了受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

还可以指定受益人暂托3位、后补保单主权人3位、保单暂托人3位。

也就是3+3+3结构。

这就是管家式类信托传承的再升级。

它形成了持有人、后备持有人、暂托人的接力结构。

高净值客户很看重这个。

不是为了显得高级。

而是为了减少扯皮。

家里资产一多，最怕的是人没了，保单没人接，权益也没人管。

这个安排能让财富传承不中断。

这点我很认可。

再看失能。

可预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

可以定义100%转让。

也可以定义25%比例以上的多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多3位。

还可以设置领取顺序。

这类功能平时没人愿意聊。

但真遇到事，才知道值钱。

明天和意外哪个先来，没人知道。

早点把最坏结果预设出来，不是悲观。

是不想给家人添乱。

我的判断也很直接。

星河系列2这次升级，适合有跨境生活、长期提领、家庭传承需求的人。

如果你只是想短期赚一笔。

它不是你的菜。

写在最后：2026分红数据，是老客户最想看的交卷

最后说回分红。

截至2026年05月10日，我看到的资料里，永明2026年分红数据有几个点很扎实。

万年青系列产品总现金价值比率连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个点，我觉得更能体现态度。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。

而且涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划（SunJoy Global）、万年青·星河传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

停售产品也调。

这比新产品宣传更打动老客户。

我自己作为持有人，会很在意这一点。

因为老客户最怕的，不是新产品不够亮眼。

而是买完之后被遗忘。

星河系列2，我会给它一个清楚的判断。

长期资金。重视保证。需要提领。想做传承。可以重点看。

短期周转钱。不建议碰。

特别追求极致高演示的人，也未必会喜欢它。

但如果你问我，永明星河尊享2和星河传承2值不值得放进港险备选池。

我的答案是：值得。

而且是靠前的位置。

大贺说点心里话

港险产品不是只看哪张演示表更漂亮。真正影响结果的，往往是渠道、方案和长期兑现。如果你已经在看永明星河系列2，建议把缴费期、币种、提领节奏一起算清楚。