国寿智裕世代：这款"不性感"的港险，藏着99%的人忽略的养老真相

你好，我是大贺。

最近安联发布了一份让人后背发凉的报告——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

回到国内，情况同样不乐观。2025年预计新增退休人员800万，社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

说白了，养老不能只靠国家。

今天聊一款看起来"不性感"，但可能恰恰适合养老规划的产品——国寿「智裕世代卓越版」。

港险市场一片红海，如何选择？

现在港险市场卷得厉害，各家保司都在拼短期收益、拼提领灵活性。

但说实话，挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

如果你的目标是养老，是40年后的那笔钱，那评判标准就完全不一样了。

先看一组数据：2024年1-12月，中国人寿香港总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

它不是最大，但绝对是中资保司的头部。

接下来我会从收益、分红、公司、功能、服务五个维度，把这款产品放到市场里横向对比，让你看清它的真实位置。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说结论：这款产品不太适合早期提取。

智裕世代的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

如果你打算10年、20年就开始大额提领，它的表现会落后于市面上那些有复归红利的产品。

看这张对比表就很清楚：

智裕世代需到保单第40年才有比较大的收益优势。在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

但换个角度想——如果你是给刚出生的孩子买，40年后正好是他们40岁，上有老下有小的时候；如果你是35岁给自己买，40年后正好75岁，正是需要养老钱的时候。

40年后的钱，现在就要规划。这不正好吗？

从这张第40年收益数据来看，国寿智裕世代在不提取的情况下表现相当亮眼。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

这里我要说一句可能得罪人的话：过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

为什么？因为香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书写得再漂亮，分红实现不了，全是空话。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

来看国寿的成绩单：

几个关键数据：

• 国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成
• 公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款
• 国寿所有10年以上的保单，分红至少都在**78%**以上

这个含金量有多高？市面上能做到终期分红连续8年100%达成的保司，屈指可数。

更难得的是周年红利实现率，平均值也在**80%**以上。

要知道周年红利的达成难度比终期红利大得多，因为它需要年年兑现。

而智裕世代这款产品只有终期红利，按照国寿过往的终期分红表现，实际收益是非常值得期待的。

长跑选手才能跑到终点。分红实现率就是检验选手耐力的最好标准。

公司对比：中资保司的头部选择

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是玄学，是实实在在的考量。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。公司靠谱比什么都重要。

国寿的背景有多硬？

• 国寿由国家财政部直接控股（持股90%），属于副部级金融央企
• 全国社会保障基金理事会持有**10%**股权
• 全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，香港只有两家

而且国寿在香港运营已超过40年，1984年就成立了。40年的时间检验，足够说明问题。

现在不存，老了靠谁？ 选一家能陪你走40年的公司，这个问题的答案不言自明。

功能对比：币种最丰富的中资产品

智裕世代保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一，而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。如果你有新西兰的移民计划或者资产配置需求，这是独家选项。

还有一点值得说——人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。但目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

给孩子留一份确定的未来，币种的多样性让这份确定更有弹性。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

这部分是我觉得国寿被严重低估的地方。

看看这些专门针对内地客户的服务：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的，算是给内地客户的额外小福利。

还有一点必须提——效率。

国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

为什么？因为国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。这在香港保司里真的算稀缺体验。

总结：在哪些维度上它是最优解？

说实话，这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

它的短板：早期提领表现一般，没有复归红利，功能上卷不过外资保司。

它的长板：

• 终期分红100%达成，连续8年，这是硬通货
• 财政部控股的副部级央企，40年香港运营历史
• 9种货币选择，中资保司最丰富
• 内地专属服务，APP效率拉满

投资能力上，国寿采用内外兼修的方式，外部委托合作方包括贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

合适你的就是最好的。

如果你是以下几类人，这款产品值得认真考虑：

• 规划40年养老的长期主义者
• 偏好中资保司的安全感派
• 需要人民币保单或小众币种的配置者
• 重视分红实现率而非计划书数字的务实派

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更值钱。