永明星河系列2：1%保证回报很硬，长期现金流我会优先看它

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

这款产品最近又升级了。

不过我不想一上来就讲升级点。咱把镜头拉远一点。

永明有一个数据挺有意思。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

这不是一个小数字。

放在港险市场里看，这背后肯定不是单靠销售话术撑起来的。一定有更深的东西。

这事儿得从丘吉尔说起。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

二战期间，英国曾经启动过一次高度机密的行动。

名字叫“鱼雷行动”。

当时英国要转移国家财富。包括25亿美元黄金，还有50亿美元有价证券。

这不是普通转账。

这是一个国家在战争压力下，给自己留后路。

当时北大西洋并不安全。航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。

但这次行动里，英国所有运输船都被加拿大海军接应成功。

那批50亿美元有价证券，最后被存进永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融，是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

也就是说，丘吉尔当时确实把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

后来战争结束。

这50亿美元证券，完整无损归还给英国政府。

我一直觉得，这个故事挺能说明永明的底色。

保险公司最核心的东西，不是宣传册写得多漂亮。

而是漫长时间里，它有没有守住承诺。

港险市场这些年很卷。产品更卷。收益演示也更卷。

但永明在我心里，确实有点白月光的味道。

不是因为它每个产品都完美。

而是它身上有一种少见的稳。

这个稳，放在大时代里看，反而更珍贵。

161年0违约，大萧条和金融海啸都没让它向政府伸手

看一家保司，我不太喜欢只看当年的热度。

热度会过去。

周期不会骗人。

永明已经有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历了近3年疫情。

素材里有一个点，我觉得很关键。

永明在这些大周期里，没有申请政府援助。

这句话很朴素。但分量很重。

再看几件历史小事。

1918到1920年，西班牙流感期间，永明赔付了210万美元。

1944年，永明认购了1.8亿加元加拿大政府战争债券。也是英国战争债券活动的单笔最大认购方。

2019年新冠疫情期间，永明捐助了200万美元。

这些事单独看，像企业历史展板。

连起来看，就不一样了。

它说明这家公司不是只在好年份里好看。

坏年份里，它也能站住。

我做宏观财经内容出身。

看资产，习惯先看底层信用。

尤其是长期储蓄险。

你买的不是一年两年。

你是在把一笔钱，交给一个机构几十年。

这事儿的本质是信任。

一个保司能经历这么多腥风血雨走到今天，至少是值得放进候选名单里的。

我会把永明放得很靠前。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的一张牌

聊回产品。

星河尊享2最硬的点，是保证回报。

目前热门港险里，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益，能到1%。

这个数字不算花哨。

但它很硬。

尤其在香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用的资本成本越大。

保司愿意把保证部分写高，本身就是一种实力表达。

看5年交热门港险保证峰值对比。

永明星河尊享2、星河传承2都是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。

忠意启航创富是0.60%。

万通富饶千秋是0.55%。

周大福匠心传承2是0.47%。

保诚信守明天是0.37%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。

安盛挚汇是0.21%。

差距很明显。

我不建议大家只盯演示收益。

演示收益当然要看。

但保证收益才是最差情况下的底。

星河尊享2的1%保证回报，在我看来就是高岭之巅。

不是每个人都需要追最高演示。

但长期现金流规划，底要够厚。

星河尊享2这点很对我的胃口。

再看保证内部回报率。

美元2年缴情况下，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

盛利2从第60年起，大概是0.22%-0.23%。

这不是细枝末节。

长期保单一旦进入几十年的维度，保证部分的差异会被放大。

我的判断很直接。

如果你是求稳型家庭，星河尊享2比很多高演示产品更值得优先看。

它不是最会讲故事的产品。

但它的底盘够硬。

悲观情境、长期提领、人民币美元同收益，三个角度都扛得住

只看1%保证，还不够。

我会继续看三个问题。

悲观情境下怎么样。

长期提领怎么样。

人民币保单和美元保单差多少。

这三个问题，才更接近真实家庭用钱。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

我会更在意悲观情境。

好年份谁都好看。

压力情境下还能不能打，才是关键。

星河尊享2在这组数据里，表现很稳。

不是惊艳型。

是耐看型。

再看提领。

这里用的是“566”提领方案。

也就是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

从保单第30年到第100年，星河尊享2账户剩余价值一直占据榜首。

第30年剩余现金价值。

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

第30年看，盛利2略高一点。

但你要注意。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

它的提领表现，更依赖市场和分红表现。

到第100年，星河尊享2约34,730,588美元。

盛利2是34,730,587美元。

宏挚传承是34,730,587美元。

数字几乎咬得很紧。

但我不会只看最后一行。

我会看底层稳定度。

能承受市场波动的朋友，选盛利2没有问题。

但求稳的朋友，我更推荐星河尊享2。

尤其是你想做长期退休金、教育金、家族现金流。

我会更偏向星河尊享2。

它的提领像定海神针。

不一定最刺激。

但很适合长期用。

再看人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

这一点大家都知道。

但星河尊享2很特别。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

这对一类人非常重要。

就是收入、支出、未来生活都更偏人民币的人。

你不想承担太多汇率波动。

又想要不错的长期收益。

星河尊享2就很值得看。

看30年人民币IRR。

宏挚传承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心传承2是6.29%。

星河尊享2在人民币维度也很能打。

这点我给高分。

不过也要说清楚。

星河尊享2预期回本是7年。

预期到达6.5% IRR，要到第50年。

短期资金别放。

三五年要用的钱，也别碰。

这类产品就适合长期不动的钱。

如果你本来就准备长期放，它的优势才会出来。

星河系列2这次升级：货币、传承、失能各补一块

再聊这次升级。

我觉得这次升级不是表面装修。

它补的是长期保单最重要的几个使用场景。

先看货币。

星河系列2新增了3种保单货币。

新加坡元、欧元、迪拉姆。

原来已经有美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

现在合计9种货币。

这个升级，放在2026年5月10日这个时间点看，很有意思。

2025年全球资产配置有一个大背景。

美元在全球外汇储备中的占比，已经降到近30年低位。

人民币、欧元、新兴市场货币的存在感都在上升。

中东资本也在加速出海。

迪拉姆和人民币直接结算规模，2025年同比增长超过40%。

阿联酋也成了很多中国企业出海的重要目的地。

永明这次新增欧元、新加坡元、迪拉姆。

不是产品经理随手加几个币种。

背后的逻辑很清楚。

家庭资产配置，正在从单一美元，走向多币种。

这事儿的本质是风险分散。

不是去押某一种货币赢。

而是别把全家未来都绑在一个汇率上。

更关键的是，星河系列2有5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元，保证及预期回报完全一致。

这点很少见。

我认为这是它这次升级里最有含金量的地方之一。

再配合SunWallet。

它可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款还可以0手续费。

这对于有跨境生活安排的人，很实用。

孩子留学。

海外养老。

跨境就医。

家人在不同地区生活。

这些都不是罕见需求了。

永明想做的，其实就是“全球生活，一单搞定”。

我认可这个方向。

它确实能减少一些换汇损耗。

也能让资金安排更顺。

第二块，是传承。

这次新增受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

还可以指定受益人暂托3位、后补保单主权人3位、保单暂托人3位。

也就是常说的3+3+3结构。

这就是管家式类信托传承的再升级。

持有人、后备持有人、暂托人，形成接力结构。

对高净值家庭来说，这个很重要。

财富传承最怕什么？

不是少赚一点。

是人出事了，规则没写清。

家人之间扯皮。

未成年人接不住。

保单资产中断。

星河系列2这次把这个场景想得更细。

我会给它加分。

第三块，是失能安排。

它优化了丧失行为能力支援服务。

可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

还可以定义100%转让保单，或者25%比例以上的多人转让保单。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。

现在可以按优先顺序指定最多3位。

同样可以定义100%领取保障，或者25%比例以上多人领取。

这话说起来不太好听。

但必须讲。

明天和意外，没人知道哪个先来。

早点把最坏的结果预设出来，不是悲观。

是不想给家人添麻烦。

这次升级集中在三件事。

货币更灵活。

传承更细。

失能安排更完整。

我不觉得这是花活。

这是长期保单真正会用到的功能。

写在最后：2026分红数据，给了星河系列一个不错的交代

最后看分红数据。

截至2026年5月10日，永明已经公布了2026年分红相关信息。

万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

这点很关键。

很多人只看终期红利实现率。

但我更建议同时看总现金价值比率。

它更接近客户最终看到的整体结果。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个细节我很喜欢。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。

而且涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划，也就是SunJoy Global。

以及万年青·星河传承计划，也就是SunGift Global。

2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日生效。

已停售产品还能被照顾到。

这个动作挺有说服力。

它不是只对新客户好看。

老客户也在体系里。

这点对长期保单很重要。

说回星河系列2。

我的判断比较明确。

如果你要的是长期现金流、稳健提领、多币种配置，星河尊享2我会优先看。

短期资金不合适。

追求极致短期回本的人，也不合适。

但如果你本来就准备放20年、30年，甚至更久。

这款产品的底盘、提领、货币和传承功能，都很完整。

永明当年替英国守过一段金融生命线。

今天普通家庭在做的，是自己的小型财富迁徙。

从单一资产，迁到多币种。

从短期收益，迁到长期现金流。

从只看自己，迁到家人传承。

放在这个大时代里看，星河系列2这次升级，方向是对的。

我认可。

大贺说点心里话

星河系列2适合长期规划，但怎么买、用什么币种、怎么设计提领，差别会很大。如果你想少走弯路，可以先把方案拿来一起看一眼。