永明万年青·星河尊享2：被高净值客户疯抢的"六边形战士"，有4个细节99%的人没注意

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过上百位千万资产级别的客户。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3关口，我的咨询量直接翻了一倍。高净值客户们问得最多的问题就是：人民币波动这么大，怎么做全球化配置？

说实话，这是个配置逻辑的问题。分散风险永远是第一位的。

香港资管规模刚突破30万亿港元，有钱人都在这么做——用脚投票选择香港。而港险，是普通家庭参与全球配置门槛最低的工具之一。

今天要聊的这款永明万年青·星河尊享2，我和团队反复研究了所有资料，跟市场上其它产品逐一对比，愣是没找到明显短板。但它有4个细节，99%的人压根没注意到。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

很多客户跟我说：我看好人民币。但港险的人民币保单收益总是比美元低一截，心里不舒服。

这个痛点非常普遍。其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点，有的差个0.2%-0.3%，长期累积下来差距不小。

但万年青·星河尊享2直接把这个问题解决了。

它支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品，就不用纠结了。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换功能，现在很多产品都有，不稀奇。

但你仔细看条款就会发现，大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

我翻了好几家公司的合同条款，发现转换后的新计划跟原计划很可能不是同一个，保单条款可能会改变。而且往往有一个"调整基数"，意味着客户需要额外掏钱，包括资产价格差、手续费等等。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定。

说白了，用完了不确定会有什么影响，相当于一个黑匣子。

永明的做法完全不一样。

它的货币转换不设调整基数，公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。这才是货币转换功能该有的样子。

痛点三：提领后保单就废了？

很多人担心：港险要放几十年才划算，如果中途提领，保单是不是就废了？

这个顾虑我太理解了。毕竟买储蓄险，大多数人还是有现金流需求的，不可能真的一分钱不动放到100岁。

我们做了一个测算，以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。选了几款热门产品跟星河尊享2比较。

结果很惊人：提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，提领的时候优先动用的是非保证部分，对保单收益的影响比较小。

提领之后打遍天下无敌手，这话不是我说的，是数据说的。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较专业。但非常重要。

我们都知道，归原红利（复归红利）一旦派发，面值就是确定的。但很多人不知道的是：如果你想提取或者退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

这两个数值之间有一个折现率，也就是说你到手的钱会少一点。一般来说，越晚退保，这个折现率才会越接近1。

我翻了一般产品的条款，写得很清楚："该等红利之现金价值及面值未必相等"。

但永明的这款产品不一样。

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。这个细节，真的是只有仔细看条款才能发现。

收益到底怎么样？数据说话

聊完4个细节，再来看看这个产品的收益表现。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不提领的情况下，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

更值得一提的是保证收益。这个产品的保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

我服务的高净值客户，对保证收益其实比预期收益更敏感。因为传承比增值更重要，确定性才是第一位的。

1%的保证收益看起来不高。但你要知道，很多产品的保证收益长期只有0.2%-0.3%，差了好几倍。而且13年保证回本，在市场上算是非常快的。

预期回本周期7年，10年预期IRR 1.30%，20年 5.67%，30年 6.10%，40年及以后稳定在6.50%。

这个收益水平，虽然不是市场最高的，但始终能排到前几名。关键是稳，没有明显短板。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我简单给大家报个菜名。

基础功能

• 货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人

类信托功能

• 候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等，这些功能对于高净值家庭的财富传承非常实用

额外保障

• 意外护理保障、丧失行为能力保障等

还有一个很贴心的功能——保费豁免。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

总之，功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且这部分数据更有说服力。为什么？因为10年以上的保单才能真正反映一家公司的长期投资能力和分红兑现能力。新保单的分红实现率参考价值有限。

背后的公司：160年老店的底气

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等等。但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点还是比较难得的。

目前，永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

在港势头也很强劲。2024年保费规模在非银保司里排名第6，是香港前三大强积金服务供应商。

还有一个数据很亮眼：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

金融投资组合概况" />

两个词概括永明的投资风格：多元、全面。投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

综合来看，从收益、功能、公司实力、产品细节，这款产品确实是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。