宏利宏挚传承：前15年收益碾压全场，为什么我劝你冷静想清楚再买？

你好，我是大贺。

说实话，我2022年给孩子买港险的时候，也在宏利和友邦之间纠结了很久。

这几年下来，看着银行存款利率一降再降，2025年国有大行第七次下调利率，10万块存5年利息从 7750元 缩到 6500元，我越发觉得当初的决定没错。

但最近很多人问我宏挚传承怎么样，我必须说句实话：这款产品优点和缺点都太极端了，买之前一定要想清楚自己的需求。

升级后的宏挚传承，变了什么？

买之前我也做了很多功课，发现宏利对宏挚传承前后做了两次调整。

最明显的变化是货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共 7种。对于想要做多币种配置的家庭来说，确实更贴心了。

另外新增了 2年缴付期 选项，3年交的10年IRR也从 3.45% 提升到了 4.29%，提升幅度还是挺明显的。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际上评价褒贬不一，有人说它是 "前期收益之王"，也有人说它 "后劲不足"。

到底谁说得对？我当时也纠结过，后来把数据扒了个遍，才看清楚这款产品的真实面目。

优势一：前15年收益稳居第一

先说让我心动的地方。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，宏挚传承完成缴费后，第6年预期收益就已经超过本金了。这个速度在一众港险产品里算是相当快的。

更厉害的是，前15年收益在主流产品里稳居第一，第9年预期总收益 39.7万美金，复利IRR突破 4%。第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到了 5.85%。

这个数据放在2025年来看，对比银行理财 2.27% 的平均收益，确实很有吸引力。

前15年其他产品根本追不上，妥妥的前期收益之王。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度直接关系到资金灵活性，这点我当时特别在意。

宏挚传承在这方面表现确实亮眼：趸交 第3年 回本，比友邦、永明等同类产品快 2-4年；3年交、5年交都是 6年 回本；2年交 5年 回本，虽然不是最快，但也稳居第二。

这几年下来我觉得，宏挚传承前20年的爆发力确实十足。

如果你是给孩子存教育金，或者自己做养老储备，10-15年内要用钱，它能够完美匹配这种中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

宏挚传承还有一个特色功能叫"无忧选"，我当时研究了很久才搞明白。

简单说，就是从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最大的特点是 派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例，从第6年开始领取，每年可以领取本金的 4.6%；从第10年开始领取，每年领取本金的 6.4%。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，确实很灵活。

短板一：20年后收益增长乏力

给你们避个坑：宏挚传承的优势基本集中在前 20年，过了这个时间点，画风就变了。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是 20~27年，复利IRR增长速度极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

最直观的对比是达到限高的时间：友邦环宇盈活 30年 就达标，而宏挚传承要 47年，比前者晚了整整 17年。

20年是一个分水岭。 如果你想要长期规划传承，把钱留给下一代，宏挚传承不是最优选择。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是宏挚传承最核心的结构性问题，我当时也是研究了很久才搞明白。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利。

但 宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？复归红利占比高的产品相对更适合提领，因为复归红利充当护城河的作用，让你能更晚动用保证金额和终期红利。

但宏挚传承没有这道护城河，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

以566提领模式为例，前20年宏挚传承的账户余额确实最高。

但到了第 30年，它的账户余额只有 49万美元，而星河尊享II能到 69万美元，差了整整 20万美元。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

很多人吐槽宏利的分红实现率不稳定，我当时也担心过这个问题。

但实际看2025年最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都能达到 80%及以上，最大值 109%，最低值 32%。

更重要的是看10年+保单的实现情况：总现金价值比率最大值达到 99%，均值 94%。那个 32% 的最低值，是一款叫"财富智选"的产品贡献的，跟宏挚传承没关系。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续 100% 达标，99% 的终期红利计划总现金价值比率都 >95%。

说实话，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

这几年下来，我对宏挚传承的评价很明确：优势和短板都极端鲜明。

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。宏挚传承的设计逻辑很清晰——就是要在前20年把收益做到极致。

虽然后期乏力，但前20年收益、提领没有对手；虽然没有复归红利，但无忧选功能及时弥补，一种产品两种体验。

所以关键问题是：你要短期灵活还是长期积累？

如果你是这几类人，宏挚传承很适合你：

• 给孩子存教育金，10-15年后要用
• 自己做养老储备，15-20年内要开始领取
• 想要前期快速回本，保持资金灵活性
• 看重无忧选功能，想要稳定现金流

但如果你想做 30年以上 的长期传承规划，把财富留给下一代，建议再看看友邦、永明的产品。

只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

选产品这件事，没有绝对的好坏，只有适不适合。但有一件事我必须告诉你：同样的产品，怎么买差别很大。