环宇盈活vs星河尊享2：两款「顶流」港险，我扒出了各自的致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我要做一件得罪人的事——把市场上最火的两款储蓄险，友邦环宇盈活和永明星河尊享2，各自的软肋都扒出来。

数据不会骗人。同样50万美金，60年后两款产品的现金价值几乎一模一样，只差36美元。

但中间的差距，可能让你少拿几百万。

这两家保司都有百年历史，在香港保险公司里排第一梯队。产品也都是当之无愧的顶流。

但正因为如此，很多人在选择时反而更纠结。

我的建议是：先看短板，再看优势。短板能不能接受，决定了这款产品适不适合你。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

如果你买港险的目的是「边存边取」，比如给孩子做教育金、给自己做养老金，那环宇盈活有个问题你必须知道。

我们来看一组对比。

同样是10万美金5年交，从第6年开始每年提取3万美金。

星河尊享2从保单第13年开始，账户里剩余的现金价值就会反超环宇盈活。

这个差距有多大呢？

到保单第100年，星河尊享2的现金价值是5788万美元，环宇盈活是3750万美元，差了2000多万美元。

用事实说话：星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你的资金规划是「长期提取」，环宇盈活这个短板你要心里有数。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

反过来，如果你买港险的目的是「长期持有、不动它」，那星河尊享2也有个问题。

同样是5年缴费，保单第10年时，环宇盈活的现金价值是659,765美元，预期IRR是3.51%；星河尊享2是638,919美元，预期IRR只有3.10%。

差距在早期就拉开了。

更关键的是：环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%的预期IRR，而星河尊享2要到第50年才能做到。

算完账你就明白了：如果不提取，环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2。

整整差了20年。对于追求「快速增值」的人来说，这个差距不小。

分红实现率：永明的隐忧

除了产品本身的收益结构，保司的分红实现率也是必须考虑的因素。

毕竟，计划书上的数字再好看，能不能兑现才是关键。

永明最新公布了28款产品的分红实现率，平均值是87.8%，最低52%，最高120%。

客观来说，永明在12家主流香港保险公司里排在第3梯队。整体来看也是比较稳定的。

但是和友邦比差了一点。

从市场份额来看，2025年1季度永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

这不是说永明不好，而是在做对比时，这个差距需要如实告诉你。

环宇盈活的静态收益真的猛

讲完了短板，现在来看优势。

环宇盈活的静态收益有多强？保单第30年时，预期IRR就能达到6.5%，星河尊享2同期只有6.31%。

这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

而且，友邦的分红实现率非常稳定。2025年公布的63款产品，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

友邦的股东都是全球资管巨头——贝莱德持股6.02%，美国资本公司5.12%，先锋集团4.22%，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。在12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又非常高。这就是友邦的底气。

星河尊享2的功能真的强

星河尊享2的杀手锏，是它的「真货币转换」功能。

什么叫「真货币转换」？就是转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。对于有多币种配置需求的家庭来说，这个功能非常实用。

红利锁定方面，星河尊享2从保单第5年就能开始使用，比环宇盈活的第15年早了整整10年。

还有一点很重要：永明成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。

旗下5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。

这种投资体系的完善程度，是星河尊享2收益稳定的底层支撑。

功能细节：身故支付与红利锁定

除了核心功能，还有一些细节值得展开说说。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有「受益人灵活选项」：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。举个例子，假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取5%。

但20岁时不幸患病，此时可以提前把剩余的身故金全部取走。

红利锁定方面，环宇盈活从第15年开始，单次锁定10%-70%，没有累计比例限制。

另外，环宇盈活还有个「价值保障选项」，从第6年就能使用，可以锁定复归红利、终期红利及保证收益账户。

还有一点：环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。如果你担心锁定后后悔，这个差异需要考虑进去。

结论：短板可以规避，优势要会利用

最后总结一下。

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。30年达到6.5%的增值速度，加上友邦稳定的分红实现率，是它的核心竞争力。

如果你的需求是灵活提取，可以选择星河尊享2。提取后收益市场第一，加上真货币转换功能，非常适合有现金流规划的家庭。

当然，也可以既要又要，综合配置。两款产品各买一部分，扬长避短。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。关键是搞清楚自己要什么，然后选对产品。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差距可能比产品本身还大。