香港15家保险公司横评：三大梯队怎么选更稳

你好，我是大贺。

最近很多朋友问我。香港保险公司太多了。友邦、保诚、宏利、安盛、万通、富卫、中银、太平。名字都熟。产品也都说自己不错。

但真到买分红储蓄险时，反而更难选。

我一般不会只看某一张计划书。也不会只看第几年回本。从配置角度看，港险不是孤立的一份保单。它更像家庭全球资产配置里的一块拼图。

这篇我们就把香港15家主要保险公司，拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

你看完之后，至少能知道一件事。自己到底该优先看哪一类公司。

香港几十家保险公司，其实可以先分三类

香港地方不大。保险公司却不少。

很多朋友第一次做功课，会越看越乱。今天看到友邦。明天看到保诚。后天又有人推荐富卫、万通、立桥。再过一阵，又看到中银、太保、太平这种国资背景。

每个阶段还会有新产品上线。每家公司也都能讲出自己的优势。

这就很容易让人纠结。

我更建议你先别急着比产品。先把公司放到框架里。

大致可以分三类：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
• 中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。
• 国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三类公司，不是简单谁好谁差。

它们的底层逻辑不一样。投资风格不一样。客户群也不一样。

老5家拼历史、评级、全球投资能力。中坚6家拼产品创新和差异化。国资4家拼中资背景、跨境资源和养老场景。

到了2026年5月10日这个时间点，再看香港储蓄险，我会更强调配置思路。

过去大家只问收益。现在会多问几个问题。

钱放多久。用美元还是人民币。未来要不要换币种。要不要给孩子教育金。要不要接养老社区。能不能承受分红波动。

这些问题，比单纯问“哪家公司收益最高”更重要。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，胜在底子厚

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

它们有几个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力都超过200%。全球投资经验很长。市场认知度也高。

这类公司，我会放在家庭长期配置的底仓里看。

不是因为它们每一款产品收益都最高。而是它们更适合长期资金。也更适合财富传承和跨周期配置。

先说友邦。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

市场上有句话。香港保险公司分两种。一种是友邦。一种是其他。

这话有点夸张。但也说明它的市场地位。

友邦成立于1919年。投资风格偏稳。67.5%是固收类。主要是政府债券。权益类占26.2%。

我看友邦，最看重的不是它计划书里某个年份的数字。我更看重长期兑现能力。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。这点很关键。

如果你是长期放钱。又不想折腾。友邦确实是很稳的选择。充裕未来、盈御多元、环宇盈活，都属于市场讨论度很高的产品。

再看安盛。

安盛成立于法国1817年。有200多年历史。偿付能力250%。行业及格线是150%。

安盛给我的感觉就是稳。

它的固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。评级也强。

如果你买港险，是为了长期储蓄和家庭资产压舱。安盛值得放进候选池。

但我不会只因为它是安盛，就默认所有产品都适合。盛利和挚汇的领取节奏不同。一个更偏前中期提领。一个更偏中后期和传承。

买之前要对用钱时间有判断。

宏利这两年存在感很强。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。它成立于1887年。1897年就在香港运营。

宏利的投资也偏稳。政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**是固收类。

宏利给我的判断很明确。

如果你看重前20年的现金价值表现，宏利要认真看。

它的宏挚传承，前20年收益表现很突出。但也别只看前20年。你要看自己到底是第15年用钱，还是第30年传承。

这两个场景，答案可能不同。

保诚比较特殊。

保诚的理财顾问数量超过20000名。全港最多。它1848年在英国成立，1964年在香港开展业务。

保诚是香港英式分红储蓄的重要代表。

但过去几年，保诚因为分红实现率惨淡、收益回撤，确实挨了不少批评。

这点我不回避。

如果你非常在意分红稳定性，我不会把保诚放在第一顺位。

但保诚也不是不能看。它的公司底子还在。2025年的新产品信守明天，计划书收益也不差。

我的态度是，保诚可以看。但要带着分红波动的预期去看。不要只听演示收益。

永明则是另一个风格。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。2025年永明香港卖出17.8亿美元保险。里面过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

说它受高净值客户喜欢，并不过分。

永明高净值客户占比超过34%。它的万年青系列，长期收益不是最靠前。但有自己的特点。

稳健。抗提领。功能设计清楚。

如果你是高净值家庭。已经有不少美元资产。想做更偏传承和提领的安排。永明可以研究。

不过我也要说实话。单纯追求长期收益排名，永明不是我第一推荐。它更适合看重稳定领取和功能的人。

这里顺带说一个趋势。

2025年之后，多货币资产配置越来越常见。香港储蓄险主流产品支持货币转换数量也明显增加。比如富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活、安盛盛利II支持8种货币转换。宏利支持7种。

这背后不是噱头。

对中高净值家庭来说，货币多元化很关键。美元、港币、人民币、英镑、澳元，不同货币承担不同功能。

不要把鸡蛋放一个篮子。这句话放在港险配置里，也成立。

中坚6家：万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥，拼的是创新

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家比，历史没那么厚。信用评级也普遍低一些。但偿付比率基本保持在200%+。监管安全垫是够的。

这类公司最重要的关键词，是产品创新。

我说得直接一点。如果你只想买一份老牌大公司底仓，中坚6家不是首选。但如果你有明确现金流需求，它们反而可能更合适。

先看立桥。

立桥成立于2010年。到现在也就是16年左右。它很年轻。也很清楚自己不能和老5家拼历史。

它主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年**4.75%**单利收益。前5年都是保证收益。

这类产品，我的判断非常明确。

10年以下的钱，可以看立桥。长期传承的钱，我不会优先放立桥。

它更像短期存款的替代方案。特别适合手里有一笔闲钱。确定几年内不用。又想提高确定性收益的人。

但它不是万能答案。

如果你要的是30年、50年的传承。我会更偏老5家。或者看国资保司的养老和跨境功能。

富卫、万通、周大福人寿，可以放在一起看。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

富卫2025年规模做到非银第三。这个速度很快。

万通就更有意思。万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权，美国万通持40%。

万通最有辨识度的功能，是可转年金。全港唯一。

这个功能很实用。转全部也行。转部分也行。转成年金之后，可以像养老金一样长期领取。

如果你买港险，是想给自己做一份未来现金流。万通这个功能要认真看。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福，也就是原富通，最早提出567概念。

这几家公司产品类型有点像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。对早期提取比较友好。

我对它们的评价是：

要现金流弹性，可以看富卫、万通、周大福。要极致稳健底仓，别把它们排在老5家前面。

这不是说它们不好。而是定位不同。

从配置角度看，家庭资产里可以有一部分追求灵活和效率。但压舱石不能全靠创新型产品。

安达和忠意，存在感相对弱一些。

安达母公司安达保险成立于1985年。它是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。也就是巴菲特看好的公司之一。

忠意母公司是意大利忠意集团。创立于1831年。香港业务从1981年开始。忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

听起来都不错。

但从香港储蓄险市场的产品辨识度看，安达和忠意没有那么突出。公司规模、产品差异化，目前都不是第一梯队。

我的态度也很清楚。

安达和忠意可以作为补充选择。不建议作为多数家庭的第一张港险储蓄保单。

除非你特别认可它的公司背景。或者某个产品刚好匹配你的领取节奏。

否则没有必要硬选。

这里还要提醒一点。

中坚6家经常会给更有吸引力的优惠。计划书也容易更漂亮。

但分红储蓄险不能只看演示。

你要看保证部分。看回本时间。看分红实现率。看提取后现金价值怎么变化。看币种转换有没有限制。

短期资金要看保证。长期资金要看兑现能力。这才是聪明钱的做法。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，优势在跨境和养老

国资4家包括中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。

从公司历史看，香港分支多在1980到2000年之间成立。比老5家晚很多。

但它们有一个天然优势。国资背景。母公司资源。内地场景连接。

这点很重要。

4家国资保司超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。投资策略偏保守。

这会带来两个结果。

安全性更强。收益空间可能没那么激进。

如果你想要非常高的演示收益，国资保司不一定最抓眼球。但如果你要人民币保单、内地养老资源、跨境服务。它们的优势很明显。

先看国寿海外和中银人寿。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

中银的特点很实际。买了中银人寿产品后，配套银行服务会更顺。对很多内地客户来说，这点不是小事。

中银月悦出息可以做到255提领。也就是2年交完保费。从第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

这类产品不是给所有人准备的。

如果你要稳定现金流，中银月悦出息值得看。如果你要长期冲高收益，它未必是最优。

国寿海外则更像央企老大哥。人民币保单和美元保单，都有一定吸引力。

但我还是那句话。国资背景不是免看条款。提取节奏、保证部分、分红假设，都要看。

太保香港和太平香港，我会重点看养老社区资源。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可以保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保有一款世代鑫享。保底2%复利。加上分红有5%+。这种结构接近内地增额寿。保证部分更高。

我对太保的判断很直接。

如果你买港险是为了养老规划，太保要放进重点名单。

因为它不是只卖一张保单。它还能接内地养老社区。这对未来十几年很有价值。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

这类权益，在年轻时看好像没那么急。到了父母养老，或者自己退休规划时，就会变得很现实。

老龄化已经摆在眼前。高端养老社区未来大概率会越来越紧张。

我会这样建议。

有养老社区需求，优先看太保和太平。没有养老社区需求，不要为了权益硬买。

这个判断很重要。

很多人一听“保证入住”，就觉得很划算。但如果你本来没有养老社区规划。或者更倾向居家养老。这项权益对你价值就没那么高。

从配置角度看，国资4家更像跨境桥梁。

它们不一定是收益最激进的选择。但在人民币保单、内地资源、央企债券、养老社区方面，确实有自己的位置。

2025年新单保费排行：规模也要看，但别被规模带着走

看公司，规模不能不看。

2025年香港个人新单总保费数据里，友邦香港非银总保费447亿港元。排名第一。宏利是非银第二。富卫是非银第三。

永明也很有特点。2025年香港卖出17.8亿美元保险。过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明什么？

老5家依然强。中坚公司也在快速抢市场。高净值客户并不只盯着一家买。

但规模不是唯一答案。

有些公司规模大，是渠道强。有些公司规模增长快，是产品新。有些公司高净值客户多，是功能匹配。这些原因要拆开看。

我不建议用“谁卖得多”直接决定买谁。

买香港分红储蓄险，至少要看四个东西。

第一，看分红实现率。演示收益不是承诺。实现率更接近历史兑现能力。

第二，看保证现金价值。特别是前几年。短期要用的钱，不能全压在非保证部分。

第三，看提取设计。有些产品提取很顺。有些产品提取后，后面现金价值会受影响。

第四，看功能。货币转换、保单分拆、转年金、养老社区、保单贷款。每个功能都有适合场景。

2025年美联储累计降息75个基点之后，美元储蓄险长期锁定**5%-6%**的IRR，确实更有稀缺性。

但越是这样，越不能只看高演示。

利率周期会变。分红会变。汇率也会变。

真正稳的配置，不是押中一家公司。而是知道每笔钱该放在哪里。

写在最后：三类人，三种选法

聊了这么多，我给你一个更直接的选法。

第一类，追求稳健和长期传承的人。优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，各有特点。友邦市场地位强。安盛稳。宏利前20年表现突出。保诚要重点看分红波动。永明适合高净值和抗提领需求。

如果这笔钱准备放20年以上。而且你重视品牌历史和全球投资能力。老5家是更稳的主线。

第二类，想3年、5年、10年内提高资金效率的人。看中坚6家。

立桥适合短期高保证。万通适合转年金需求。富卫、周大福适合前中期提取。忠意、安达可以做补充观察。

但我不建议把长期传承的钱，全压在创新型公司上。

创新很有价值。但底仓要稳。

第三类，有人民币保单、跨境养老、内地社区需求的人。重点看国资4家。

中银适合现金流和银行配套。国寿海外适合看重央企背景的人。太保和太平适合养老社区规划。

特别是太保和太平。如果你未来确定要用高端养老社区。这类资源值得认真研究。

但没有这个需求，就别为了权益买单。

最后，我自己的偏好是这样。

长期底仓，我会优先老5家。中短期现金管理，我会看立桥、万通、富卫这类中坚公司。养老和人民币配置，我会看太保、中银、太平。

资产要分散。货币也要分散。保司更要分散。

一张保单解决不了所有问题。但几张保单搭配好，可以把教育、养老、传承、现金流都安排得更顺。

这才是我理解的港险配置。

大贺说点心里话

如果你已经看到具体产品了，别急着只比收益表。把保司梯队、资金期限、币种需求先捋清楚，很多选择会自然变少。真想知道怎么买更省、更适合自己，也可以来找我一起看。